FX.co ★ Pasangan mata wang AUD/USD. Preview mesyuarat RBA pada Februari ini

Pasangan mata wang AUD/USD merosot ke paras rendah bulanan pada minggu sebelumnya di tengah-tengah penolakan risiko umum dan oleh itu, pengukuhan dolar AS secara umum. Peningkatan turun naik di pasaran saham AS melonjak pada pasangan mata wang dolar utama: sebaik sahaja indeks utama melemah, pasaran menggunakan mata wang AS yang selamat dan sebaliknya - sebaik sahaja pasaran saham menunjukkan dinamik positif, dolar AS secara aktif kehilangan kedudukan ekoran penurunan sentimen anti risiko.

Secara sederhana, pertumbuhan mata wang AS sangat tidak boleh dipercayai dan tidak menenti. Minggu lalu, indeks dolar AS kekal dalam jarak tetap 90.4-90.9, mencerminkan sikap pasaran yang bertentangan terhadap dolar AS. Fakta ini memungkinkan kita untuk menganggap bahawa dorongan penurunan harga untuk pasangan mata wang AUD/USD hanyalah pembetulan menurun setelah percubaan yang gagal untuk mencapai tahap 0.78.

Semasa sesi dagangan Asia hari ini, dolar Australia berjaya naik hampir 50 mata, sementara indeks dolar AS hampir stabil sekitar tahap 90.50. Ini menunjukkan bahawa pertumbuhan pasangan mata wang AUD/USD bukan didorong oleh kelemahan dolar AS, tetapi kerana dinamik positif dolar Australia. Pertumbuhan harga disebabkan oleh dua faktor: Pertama, laporan makroekonomi yang positif diterbitkan hari ini. Walaupun laporan ini dianggap sebagai laporan sekunder, laporan ini menjadi seperti pengesahan terhadap trend positif yang ditunjukkan dalam siaran utama. Kedua, dolar Australia menjadi pilihan peserta pasaran memandangkan pertemuan pertama Bank Negara Australia tahun ini, yang dijadualkan akan berlangsung pada esok.

Mari kita mulakan dengan laporan statistik makroekonomi. Hari ini, indeks aktiviti pembuatan AiG (PMI setara Australia) telah diterbitkan, yang bukan hanya kekal di atas tahap utama (paraas 50 mata) pada bulan Januari, tetapi juga menunjukkan dinamik positif berbanding dengan bacaan Disember (55.3 mata pada bulan Ogos berbanding 52 mata pada bulan Disember). Secara umumnya, indikator ini berada di atas tahap50 mata sejak Oktober tahun lalu, iaitu, setelah arahan kuarantin Australia dilonggarkan. Oleh itu, di satu pihak, pedagang tidak begitu gembira dengan pertumbuhan pada hari ini; sebaliknya, data yang diterbitkan adalah hujah lain yang menyokong mengekalkan status quo RBA pada mesyuarat esok.

Terdapat khabar angin bahawa pengawal selia Australia akan menurunkan parameter dasar kewangan dengan memperluas jumlah program rangsangan sejak akhir musim luruh yang lalu. Pelaksanaan senario seperti itu diluluskan oleh anggota RBA dan secara langsung oleh Gabenor Bank Pusat, Philip Lowe. Kebarangkalian senario seperti itu juga dinyatakan dalam minit mesyuarat terakhir Bank Pusat Australia.

Walau bagaimanapun, pengumuman utama Januari tepat di zon "hijau", yang mencerminkan pemulihan ekonomi Australia. Sebagai contoh, indeks harga pengguna keseluruhan pada suku-4 melebihi ramalan awal kebanyakan pakar. Indikator meningkat sebanyak 0.9% (dengan ramalan pertumbuhan 0.7%) baik dari segi tahunan dan suku tahunan. Menurut RBA (menggunakan kaedah potongan purata dan kaedah median berwajaran), indeks inflasi teras juga menunjukkan dinamika positif, yang mencerminkan proses pemulihan. Data terbaru mengenai pasaran buruh Australia juga keluar di zon belian, bertentangan dengan ramalan pesimis pakar-pakar. Tahap pengangguran menurun kepada 6.8%, berbanding unjuran pakar sekitar 7%, dan kadar pertumbuhan jumlah pekerja meningkat 90 ribu, bukan seperti yang diramalkan, iaitu 40 ribu. Pada masa yang sama, indikator tersebut berkembang terutamanya disebabkan oleh pertumbuhan pekerjaan penuh.

Di tengah-tengah aliran tersebut, kemungkinan pengembangan QE telah menurun. Oleh itu, intrik utama pertemuan RBA pada bulan Februari adalah berbeza: adakah pengawal selia akan melanjutkan tempoh program pembelian aset (yang pada awalnya akan berakhir pada bulan April) atau akan memutuskan untuk mengurangkan QE pada musim bunga ini? Tidak ada konsensus di kalangan pakar mengenai hal ini, walaupun kebanyakan penganalisis yang disurvei oleh Reuters cenderung untuk mempercayai bahawa Bank Pusat akan tetap memperluaskan program rangsangan. Pendapat serupa dikemukakan oleh ahli strategi mata wang di National Australia Bank. Walau bagaimanapun, ahli ekonomi Capital Economics menyuarakan kedudukan yang bertentangan - pada pendapat mereka, pengawal selia akan menyampaikan ramalan yang lebih optimis untuk pertumbuhan KDNK, inflasi dan pasaran buruh pada pertemuan Februari, sambil memperhatikan trend positif. Dalam konteks ini, anggota RBA berkemungkinan akan mengumumkan bahawa Bank Pusat akan mengurangi jumlah pembelian dari 5-bilion kepada 2-bilion dari April, tetapi pilihan untuk pengurangan QE yang lengkap pada musim luruh ini tidak dikecualikan.

Ini jelas dilihat bahawa hasil mesyuarat Februari terus menarik. Oleh itu, kita dapat mengharapkan peningkatan turun naik untuk pasangan mata wang AUD/USD pada esok. Pada pendapat saya, RBA tidak mungkin mengumumkan penamatan program QE dan akan mengumumkan tempoh lanjutan. Pada saat yang sama, retorik regulator mungkin cukup optimis, menilai secara positif siaran terbaru di pasaran tenaga kerja dan inflasi. Juga diperhatikan bahawa ekonomi Australia merosot sekitar 3% menurut anggaran awal Disember lalu. Hasil ini, di satu pihak, adalah negatif, tetapi di sisi lain, Bank Pusat sebelumnya meramalkan penurunan KDNK sebanyak 6% dan kenaikan kadar pengangguran hingga 10%. Dengan mengambil kira siaran terbaru, kita dapat mengatakan bahawa pesimisme RBA tidak dibenarkan - petunjuk utama bertahan terhadap krisis coronavirus.

Oleh itu, keputusan mesyuarat esok mungkin menyokong AUD dengan ketara. Dalam kes ini, pesanan membeli boleh dipertimbangkan untuk pasangan mata wang AUD/USD pada jangka pertengahan - baik dari posisi saat ini atau setelah menembusi tahap rintangan terdekat 0.7685 pada carta D1, dari mana Tenkan-sen dan Kijun-sen garis adalah bertepatan. Sekiranya harga mengukuh di atas sasaran ini, petunjuk Ichimoku akan membentuk isyarat menaik "Parade Lines", membuka jalan ke tahap rintangan 0.7730 (garis Bollinger Bands tengah pada D1) dan tahap 0.7800 (garis Bollinger Bands menaik pada jangka masa yang sama).