FX.co ★ Laporan kontroversi CFTC menambah ketidakpastian. Gambaran keseluruhan USD, EUR dan GBP

Laporan CFTC baru-baru ini memberikan lebih banyak perincian mengenai bagaimana reaksi pelabur jangka panjang terhadap keputusan pilihan raya presiden AS. Harus diingat terdapat banyak ramalan pada hari itu bahawa mata wang AS akan menurun jika Biden menang, kerana program ekonominya melibatkan pelaksanaan pakej rangsangan yang jauh lebih besar, yang akan menyebabkan peningkatan kecairan dan, pada pada masa yang sama, untuk penurunan ketegangan, yang akan mengurangkan permintaan aset perlindungan.

Sebenarnya, ia tidak begitu. Kedudukan jual pada dolar telah jatuh lagi, kali ini sebanyak 1.409 bilion menjadi -22.948 bilion, dan trend adalah jelas, tetapi kelajuan pengurangan terlalu perlahan. Dolar telah menang kembali hampir satu pertiga dari kejatuhan selama 12 minggu. Ini tidak menambah optimisme dan dinamika lebih seperti pembetulan berpanjangan.

Pada hari Jumaat, Setiausaha Perbendaharaan AS Mr Mnuchin mengumumkan berakhirnya program pinjaman konsesi Fed, yang menyebabkan pertumbuhan permintaan untuk aset pertahanan. Dia hanya ingin mengalihkan dana ini untuk tujuan lain, tetapi Fed mengumumkan bahawa mereka lebih suka terus melaksanakan rancangannya. Nampaknya, kita menyaksikan fasa pertama pertembungan antara Fed dan pemerintahan Trump yang akan berakhir.

Dengan latar belakang ini, permintaan untuk aset berisiko cenderung perlahan dalam beberapa hari akan datang.

EUR / USD

Kedudukan beli bersih Euro menurun lagi, tetapi kali ini sebanyak 117 juta. Kemungkinan penjualan euro akan segera berakhir. Perbandingan dinamika hasil bon Jerman dan AS 10 tahun menunjukkan pertumbuhan hasil Perbendaharaan yang melampau akan berakhir, dimana ia menunjukkan peningkatan risiko dolar terhadap euro. Selain itu, indeks saham Eropah mempunyai dinamika yang lebih baik berbanding AS, yang menunjukkan pilihan pelabur. Akibatnya, anggaran harga kembali menaik, dan peluang untuk melanjutkan pertumbuhan meningkat.

Krisis politik yang tidak dijangka berkaitan dengan keengganan Poland dan Hungaria untuk mengaitkan pengagihan wang dari Dana pembinaan semula dengan kategori undang-undang dari peraturan undang-undang (secara langsung berkaitan dengan keengganan negara-negara ini untuk menerima pendatang dari Afrika) tidak izinkan kami mencari jalan penyelesaian di sidang kemuncak terakhir. Tekanan terhadap negara-negara ini tentu akan meningkat, kerana tarikh akhir berikutnya adalah pada 10 Disember, ketika pertemuan itu akan diadakan seperti biasa.

Secara teknikal, euro kelihatan neutral. Pagi ini, harga menghampiri had atas saluran, dan penurunan kelihatan berpatutan, tetapi harga sasaran menunjukkan potensi kenaikan yang kuat. Zon rintangan 1.1900 / 20 telah bertahan setakat ini, tetapi laluannya lebih cenderung daripada penurunan ke arah bawah, setelah itu pergerakan ke 1.20 dijangkakan.

GBP / USD

Kedudukan jual bersih pound meningkat kepada -1.635 bilion pada akhir minggu pelaporan. Marginnya minimum dan masih belum ada dinamika tunggal. Pada masa yang sama, terdapat perubahan yang nyata dalam suasana hati para pelabur, yang ditunjukkan oleh kenaikan harga yang dianggarkan secara berterusan.

Terdapat dua sebab mengapa pound mempunyai peluang yang baik untuk terus berkembang. Pertama, laporan penjualan runcit Oktober keluar lebih baik daripada yang dijangkakan, menguatkan data inflasi positif, yang memungkinkan bergantung pada permintaan pengguna yang stabil dan mengurangkan kemungkinan langkah-langkah yang tidak dijangka dari Bank of England pada masa yang sama. Kedua, rundingan Brexit mungkin tidak berakhir minggu lalu dengan penembusan yang dijangkakan, tetapi menjadi jelas bahawa kedua-dua pihak dengan bersemangat mencari jalan untuk mencegah kekacauan dalam hubungan - pemerintah UK sedang menyiapkan rancangan untuk mengesahkan perjanjian yang belum ditandatangani, dan kepimpinan EU sedang mempertimbangkan pilihan untuk menerima perjanjian perdagangan secara sementara untuk membeli waktu.

Akibatnya, pound bersedia untuk positif; oleh itu, penembusan dari saluran ke atas menjadi senario yang paling mungkin. Rintangan 1.3340 / 60 sudah hampir dan sasarannya adalah tahap tertinggi baru-baru ini di 1.3480 dan 1.3512. Penyatuan di atas akan memberi kita gambaran menaik.