EUR/USD. Pratonton Mingguan. Indeks PMI, Isyarat Lisan Fed, Temubual dengan Lagarde

Minggu lepas, pasangan EUR/USD jatuh ke julat 1.08 buat kali pertama sejak Ogos. Pasaran penurunan harga EUR/USD berjaya mendorong harga turun ke hujung bawah julat 1.08 (dengan paras rendah dicatat pada 1.0812) tetapi tidak berani memasuki julat 1.07. Tambahan pula, menuju ke akhir dagangan hari Jumaat, pembeli mengambil inisiatif, cuba untuk mendapatkan semula tahap sebelumnya, dengan sasaran untuk bergerak kembali melebihi sasaran 1.0900. Bagaimanapun, usaha mereka tidak berhasil—lebih tepat lagi, mereka kehabisan masa.

Oleh itu, persoalan utama untuk minggu akan datang berkisar pada satu soalan mudah: Adakah penjual mampu untuk mengukuhkan kedudukan mereka dalam julat 1.08, atau adakah pembeli berjaya meneruskan momentum mereka? Perlu diingatkan bahawa ini bukan mengenai penukaran aliran—sebaliknya, ia berkaitan dengan skala pembetulan. Latar belakang fundamental secara keseluruhan menyokong penurunan harga lebih lanjut dalam tinjauan jangka sederhana.

Kalendar ekonomi untuk minggu depan tidak dipenuhi dengan peristiwa penting bagi EUR/USD. Namun, setiap hari dagangan sepanjang lima hari tersebut mempunyai sedikit kepentingan.

Pada hari Isnin, mesyuarat Dana Kewangan Antarabangsa (IMF) akan bermula dari 21 hingga 26 Oktober. Selalunya, acara ini memberi kesan tidak langsung kepada dinamik pasangan mata wang utama. Walaupun kalendar ekonomi hampir kosong pada hari Isnin, mesyuarat IMF mungkin akan menarik perhatian pasaran. Peserta sangat berminat dengan ramalan Dana berkenaan ekonomi global terbesar (terutama China dan A.S.) serta ekonomi global secara keseluruhan. Amat penting untuk diperhatikan bahawa pada bulan September, China mengumumkan pakej langkah rangsangan untuk memulihkan ekonominya (China People's Bank memotong kadar faedah, meringankan beban pinjaman gadai janji, dan berjanji untuk menyuntik dana tambahan ke dalam sistem kewangan). Sementara itu, pertumbuhan GDP China perlahan kepada 4.6% pada suku ketiga. "Keputusan" IMF boleh menguatkan atau melemahkan minat terhadap aset risiko, dengan pasangan EUR/USD bertindak balas sedemikian.

Selain itu, hari Isnin akan menampilkan ucapan daripada wakil-wakil Rizab Persekutuan. Presiden Fed Dallas, Lorie Logan dan Presiden Fed Minneapolis, Neel Kashkari akan berkongsi pandangan mereka. Walaupun mereka tidak mempunyai hak mengundi tahun ini, mereka akan mendapatnya melalui sistem pusingan tahun depan. Retorik Logan boleh menyokong dolar AS. Dalam ucapan dua minggu lalu, beliau menyatakan bahawa inflasi masih tertakluk kepada "risiko peningkatan sebenar," dan prospek ekonomi membawa "ketidakpastian yang ketara." Logan juga menyebut bahawa beliau menyokong kadar pemotongan kadar yang lebih sederhana (dalam kenaikan 25 mata asas). Kashkari, pada gilirannya, baru-baru ini menyatakan bahawa pasaran buruh masih kuat dan bahawa "beberapa kemajuan" telah dicapai dalam perjuangan menentang inflasi.

Hari Selasa akan menampilkan ucapan daripada beberapa wakil Rizab Persekutuan. Kita akan mendengar dari Presiden Fed Kansas City, Jeffrey Schmid (ahli tidak mengundi tahun ini), Presiden Fed San Francisco, Mary Daly (ahli mengundi), dan Presiden Fed Philadelphia, Patrick Harker (ahli tidak mengundi pada tahun 2024). Mereka mungkin akan mengulas tentang laporan inflasi terbaru yang dikeluarkan di A.S. dua minggu lalu (CPI, PPI), yang menunjukkan penurunan dalam inflasi keseluruhan tetapi peningkatan dalam inflasi teras.

Tambahan pula, beberapa wakil Bank Pusat Eropah (ECB) akan berucap pada hari ini. Terutama sekali, Francine Lacqua akan menemubual Presiden ECB, Christine Lagarde di Bloomberg Television. Semasa temubual ini, Lagarde mungkin akan mengulas mengenai keputusan mesyuarat ECB pada bulan Oktober dalam konteks tindakan masa depan bank pusat. Lagarde juga akan berucap di IMF, tetapi ucapan ini tidak akan memberi tumpuan kepada dasar monetari ECB ("The Future of Cross-Border Payments").

Tambahan lagi, Ahli Lembaga ECB, Joachim Nagel dan Ketua Ekonomi ECB, Philip Lane, akan membuat kenyataan pada hari Selasa.

Pada hari Rabu, Ahli Lembaga Fed, Michelle Bowman akan berucap. Perlu diperhatikan bahawa beliau adalah satu-satunya ahli Jawatankuasa yang, pada bulan September, mengundi menentang pemotongan kadar 50 mata asas. Sejak mesyuarat itu, beliau beberapa kali mengemukakan kebimbangan mengenai inflasi tinggi. Pada 23 Oktober, beliau akan mengulas untuk kali pertama laporan CPI dan PPI dari bulan September, yang, sebagai peringatan, menggambarkan peningkatan dalam inflasi teras. Jika beliau secara hipotetikal mencadangkan kemungkinan mengekalkan sikap berhati-hati pada bulan November, dolar boleh menerima sokongan yang kuat. Pada masa kini, kemungkinan senario sebegitu hanyalah 10%, menurut alat CME FedWatch.

Selain itu, Petunjuk Keyakinan Pengguna untuk zon Euro akan diterbitkan pada hari Rabu. Petunjuk ini telah berada dalam kawasan negatif selama lebih setahun, tetapi menunjukkan momentum positif pada bulan September, meningkat daripada -13.5 kepada -12.9. Aliran positif dijangka berterusan pada bulan Oktober (ramalan pada -12.7).

Semasa sesi di A.S. pada hari Rabu, kita akan mengetahui angka jualan rumah sedia ada di Amerika Syarikat untuk bulan September. Pada bulan Ogos, jumlah jualan menurun sebanyak 2.4%, dan satu lagi penurunan sebanyak 1.2% dijangka untuk bulan September.

Selain itu, Beige Book dari Fed akan diterbitkan pada hari Rabu. Laporan ini, yang disusun oleh 12 Bank Fed, menyediakan gambaran menyeluruh tentang keadaan ekonomi di pelbagai kawasan di Amerika Syarikat. Walaupun laporan ini adalah bermaklumat, ia kebiasaannya mempunyai kesan yang terhad ke atas pasaran.

Khamis ialah hari PMI, satu laporan utama, terutamanya untuk euro. Keputusan pertemuan ECB pada bulan Oktober adalah bercampur-campur. Lagarde tidak mengesahkan atau menafikan perbincangan antara ahli-ahli ECB tentang pemotongan kadar faedah sebanyak 50 mata asas. Walau bagaimanapun, beliau menunjukkan bahawa kadar dan masa pelonggaran dasar monetari seterusnya akan bergantung kepada data yang akan diterima, dengan indeks PMI memainkan peranan penting. Angka September berada dalam "merah," sangat mempengaruhi keputusan pertemuan ECB yang lepas. Jika Oktober menunjukkan aliran penurunan yang berterusan dalam penunjuk utama, kemungkinan pemotongan kadar pada bulan Disember akan meningkat dengan ketara. Ramalan awal mencadangkan pertumbuhan yang minima dalam kedua-dua sektor perkilangan dan perkhidmatan. Sebagai contoh, PMI perkilangan Jerman dijangka meningkat sedikit dari 40.6 kepada 40.7. Euro mungkin menghadapi tekanan jika penerbitan mengecewakan di tengah-tengah ramalan yang lemah.

PMI perkilangan A.S. akan dikeluarkan semasa sesi A.S. pada hari Khamis. Ramalan mencadangkan penunjuk ini akan kekal dalam kawasan penguncupan tetapi menunjukkan aliran ke atas, bergerak dari 47.3 kepada 47.5. Dolar akan mendapat sokongan yang ketara hanya jika indeks, bertentangan dengan jangkaan, menyeberangi ambang 50 mata.

Selain itu, beberapa wakil Fed akan bercakap pada hari Khamis. Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack, yang memegang hak pengundian tahun ini, akan berkongsi pandangannya. Beliau dilantik pada bulan September tahun ini, menggantikan Loretta Mester. Ia akan menarik untuk menilai sama ada sikapnya lebih tenang atau agresif.

Juga, pada hari Khamis, perhatian perlu diberikan kepada aliran dalam tuntutan awal pengangguran. Sepanjang dua minggu yang lalu, penunjuk ini agak tinggi (260,000, 241,000), menimbulkan kebimbangan yang sah di kalangan penyokong dolar. Satu lagi hasil di atas 230,000 boleh memberi tekanan kepada dolar.

Pada hari dagangan terakhir minggu ini, tumpuan utama untuk pedagang EUR/USD adalah pada indeks IFO. Bulan lalu, penunjuk ini mengecewakan, menambah keyakinan yang digambarkan dalam angka PMI. Pertumbuhan yang minima tetapi positif dijangka pada bulan Oktober. Sebagai contoh, indeks iklim perniagaan di Jerman diramalkan meningkat dari 85.4 kepada 85.6. Penerbitan ini harus dilihat dalam konteks PMI bulan Oktober, yang akan diterbitkan pada hari Khamis. Indeks IFO boleh memperkukuhkan kesan jika keluar lebih lemah atau lebih kuat daripada jangkaan, mengesahkan aliran PMI (yang merupakan faktor penting).

Laporan pesanan barang tahan lama akan dikeluarkan semasa sesi A.S. Pada bulan Ogos, penunjuk ini adalah mendatar (tidak termasuk pengangkutan; ia menunjukkan peningkatan 0.5%). Untuk September, penurunan sebanyak 1.1% dijangka (tidak termasuk pengangkutan, penurunan 0.1%).

Selain itu, Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan akan diterbitkan pada hari Jumaat, dan peningkatan kecil dijangka—dari 68.9 kepada 69.6.

Seperti yang kita lihat, kalendar ekonomi minggu hadapan tidak dipenuhi dengan peristiwa penting, tetapi pengumuman yang dijadualkan masih boleh mencetuskan volatiliti dalam pasangan EUR/USD. Fokus utama akan berada pada kenyataan dari wakil-wakil Fed, yang mungkin memberi komen tentang laporan inflasi September di A.S. Temubual Lagarde dengan ketua editor Bloomberg Television juga akan menjadi perhatian khusus. Selain itu, indeks PMI adalah penting. Semua pengumuman lain akan memainkan peranan sekunder atau sebagai sokongan.

Sebenarnya, pada jangka masa D1, pasangan ini berada di antara garis tengah dan bawah penunjuk Bollinger Bands dan di bawah semua garis penunjuk Ichimoku, yang menunjukkan kecenderungan untuk kedudukan jual. Sasaran pertama gerakan menurun adalah 1.0810 (garis bawah Bollinger Bands pada H4). Sasaran utama adalah 1.0780 (garis bawah Bollinger Bands pada carta harian).