EUR/USD. 1 Oktober. Lagarde Bersedia Memotong Kadar Faedah pada Oktober

Pada hari Isnin, pasangan EUR/USD jatuh di bawah paras pembetulan 200.0% pada 1.1165, namun seperti yang disebutkan semalam, tahap ini agak lemah, dan harga telah bergerak secara mendatar sepanjang minggu lalu. Oleh demikian, walaupun penurunan ke zon sokongan 1.1070–1.1081 mungkin berlaku, tiada isyarat carta yang menunjukkan permulaan aliran "menurun" buat masa ini.

Situasi gelombang telah menjadi sedikit lebih kompleks tetapi secara amnya masih jelas. Gelombang menurun terakhir yang telah selesai (19–23 September) tidak menembusi paras terendah gelombang sebelumnya, manakala gelombang menaik yang baharu telah menembusi puncak dua gelombang terdahulu. Oleh demikian, pasangan ini sama ada sedang beralih ke aliran mendatar yang lebih kompleks atau perlahan-lahan memulakan aliran "menaik" yang baharu. Penstabilan di bawah zon sokongan 1.1070–1.1081 mungkin akan membatalkan aliran "menaik" yang sedang muncul.

Latar belakang maklumat pada hari Isnin sekali lagi memihak kepada penjual. Pertama, inflasi di Jerman menurun lebih daripada yang dijangka oleh para pedagang. Kedua, Christine Lagarde menyatakan bahawa ECB mungkin menurunkan kadar faedah sebanyak 0.25% lagi pada bulan Oktober. Ketiga, Jerome Powell hampir menolak kemungkinan pengurangan kadar sebanyak 0.50% pada bulan November. Apa maksudnya? Inflasi di Jerman sedang jatuh dengan pantas, memberikan ECB lebih banyak fleksibiliti untuk melonggarkan dasar monetari. Pasaran menjangkakan pengurangan kadar faedah ECB tidak lebih awal daripada Disember, tetapi kini ia mungkin berlaku pada Oktober dan Disember. Fed pula dijangka melonggarkan dasar sebanyak 0.50% pada November, tetapi kini pengurangan sebanyak 0.25% nampaknya lebih mungkin. Semua faktor ini menyokong dolar AS, walaupun secara keseluruhannya ia masih lemah. Kami melihat sedikit pengukuhan semalam, tetapi ini perlu diteruskan. Banyak laporan penting akan dikeluarkan di AS minggu ini (terutamanya hari ini) yang boleh sama ada menyokong dolar atau menyebabkan penurunan semula. Walau bagaimanapun, minggu ini telah bermula dengan nada optimistik untuk mata wang AS.

Pada carta 4 jam, pasangan mata wang ini beralih memihak kepada dolar AS selepas membentuk beberapa siri "perbezaan menurun" pada penunjuk RSI dan CCI, namun penurunan belum berlaku. RSI telah memasuki kawasan terlebih beli beberapa minggu lalu, dan satu lagi "perbezaan menurun" muncul pada penunjuk CCI. Walau bagaimanapun, dengan mengambil kira kekuatan dan momentum para pembeli, sukar untuk menjangkakan penurunan ketara untuk euro pada ketika ini. Penstabilan di bawah paras 1.1139 mungkin menunjukkan pergerakan ke arah 1.1013, tetapi pada carta satu jam, penjual masih belum menembusi zon sokongan terdekat.

Dalam minggu pelaporan terakhir, spekulator telah membuka sebanyak 5,514 kedudukan panjang dan 3,462 kedudukan pendek. Sentimen kumpulan "Bukan komersial" berubah menjadi "menurun" beberapa bulan yang lalu, tetapi para pembeli kini kembali mendominasi. Jumlah keseluruhan kedudukan panjang yang dipegang oleh spekulator kini berjumlah 188,000, manakala kedudukan pendek hanya berjumlah 116,000.

Namun, untuk minggu ketiga berturut-turut, pemain utama telah mengurangkan pegangan euro mereka. Berdasarkan analisis saya, ini mungkin menandakan permulaan aliran "menurun" baharu atau sekurang-kurangnya pembetulan. Faktor utama yang mendorong penurunan dolar—jangkaan pelonggaran FOMC—telah dimainkan, dan tiada sebab jelas lagi untuk kelemahan dolar yang lebih lanjut. Faktor-faktor tersebut mungkin akan muncul dari masa ke masa, tetapi buat masa ini, pertumbuhan mata wang AS kelihatan lebih berkemungkinan. Tekanan jualan yang ketara terhadap euro belum bermula, tetapi jika ia berlaku, kebarangkalian aliran "menurun" akan meningkat.

Kalendar ekonomi untuk 1 Oktober termasuk beberapa acara penting—khususnya indeks ISM. Kesan maklumat ini terhadap sentimen pedagang boleh menjadi ketara hari ini.

Penjualan pasangan ini mungkin berlaku setelah penutupan di bawah paras 1.1139 pada carta 4 jam, dengan sasaran pada 1.1081 dan 1.1070. Saya tidak akan mencadangkan membeli pasangan ini pada masa ini, kerana ia mungkin didagangkan secara mendatar, dan penunjuk menunjukkan penurunan.

Tahap Fibonacci diplot pada 1.0917–1.0668 pada carta sejam dan dari 1.1139–1.0603 pada carta 4 jam.