Minggu terakhir bulan September semakin menghampiri. Acara-acara utama bulan ini bagi pasangan EUR/USD telah berlaku: Bank Pusat Eropah (ECB) dan Rizab Persekutuan AS (Fed) telah menyampaikan keputusan mereka, dan laporan-laporan kritikal telah mencerminkan dinamik penunjuk utama ekonomi AS dan Zon Eropah. Namun, ini tidak bermakna minggu yang akan datang akan "sepi" atau membosankan. Sebaliknya, kita mungkin akan menyaksikan volatiliti yang agak tinggi, kerana mentafsir fakta seringkali lebih kompleks daripada fakta itu sendiri. Dalam minggu yang akan datang, ahli-ahli Fed dan ECB akan "mengupas" hasil mesyuarat September, sama ada menguatkan atau melemahkan jangkaan dovish pasaran. Selain itu, di penghujung minggu dagangan lima hari, AS akan mengeluarkan penunjuk inflasi utama – Indeks PCE Teras. Tetapi mari kita mulakan langkah demi langkah.
Isnin
Indeks PMI akan dikeluarkan pada hari Isnin pada permulaan sesi dagangan Eropah. Kita akan mengetahui anggaran awal untuk bulan September. Menurut ramalan, sedikit penurunan dijangka. Sebagai contoh, Indeks PMI Pembuatan di Jerman dijangka berada pada 42.3. Di satu pihak, ini adalah penurunan yang minimum (angka Ogos ialah 42.4), tetapi di pihak lain, ini menunjukkan pembentukan aliran menurun, kerana indeks ini telah menurun selama tiga bulan yang lalu (September sepatutnya menandakan bulan keempat berturut-turut). Indeks PMI Perkhidmatan dijangka kekal dalam zon pengembangan (di Perancis, Jerman, dan Zon Eropah) tetapi juga akan menunjukkan aliran menurun. Sebagai contoh, indeks Jerman dijangka turun dari 51.2 kepada 51.0.
Sebaliknya, Indeks PMI Pembuatan di Amerika Syarikat dijangka menunjukkan dinamik positif, meningkat dari 47.9 kepada 48.6. Walau bagaimanapun, dolar akan mendapat sokongan yang ketara hanya jika penunjuk ini keluar dari zon penguncupan, yang bermaksud ia melepasi tahap 50.0.
Raphael Bostic, Presiden Fed Atlanta; Neel Kashkari, Presiden Fed Minneapolis; Austan Goolsbee, Presiden Fed Chicago; dan Piero Cipollone, ahli Lembaga Eksekutif ECB, akan menjadi penceramah utama pada hari Isnin.
Selasa
Pada hari ini, indeks IFO akan dikeluarkan di Jerman. Perlu diingat bahawa indeks ZEW baru-baru ini diterbitkan, mencerminkan dinamik negatif. Semua komponen laporan berada dalam zon merah, menunjukkan peningkatan pesimisme dalam kalangan usahawan. Berdasarkan ramalan awal, indeks IFO dijangka mengesahkan aliran ini. Secara khusus, penunjuk iklim perniagaan dijangka jatuh kepada 86.1 mata (terendah sejak Februari tahun ini), manakala penunjuk jangkaan ekonomi dijangka turun kepada 86.3 (juga terendah dalam tempoh 7 bulan). Euro akan berada di bawah tekanan ketara jika penunjuk-penunjuk ini keluar dalam zon "merah" di tengah-tengah ramalan yang lemah ini.
Indeks Keyakinan Pengguna Lembaga Persidangan akan dikeluarkan semasa sesi AS pada hari Selasa. Penunjuk ini telah meningkat selama dua bulan lepas dan dijangka meningkat kepada 103.5 mata pada bulan September (paras tertinggi sejak Februari 2024).
Michelle Bowman, ahli Lembaga Gabenor Fed, dan Joachim Nagel, ahli Majlis Pemerintahan ECB, akan menjadi penceramah utama pada hari Selasa.
Rabu
Kalender ekonomi untuk hari Rabu tidak dipenuhi dengan acara yang boleh memberi kesan ketara terhadap dinamik EUR/USD. Satu-satunya perkara yang mungkin menarik perhatian ialah data mengenai jualan rumah baru di Amerika Syarikat.
Selain itu, satu ucapan oleh Gabenor Lembaga Fed Adriana Kugler dijangka pada hari Rabu.
Khamis
Hari Khamis mungkin menjadi hari paling penting bagi pedagang EUR/USD dalam minggu ini. Bank Rizab Persekutuan New York akan menganjurkan sebuah persidangan ekonomi, dan ramai wakil Fed akan berucap pada hari ini, termasuk Pengerusi Fed Jerome Powell, John Williams, Michael Barr, Lisa Cook, Michelle Bowman, Susan Collins, dan Neel Kashkari.
Perlu diingat bahawa selepas mesyuarat September, Fed bukan sahaja menurunkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas tetapi juga menandakan pemotongan tambahan sebanyak 50 bps lagi sebelum akhir tahun (mengikut ramalan dot plot terkini). Walau bagaimanapun, pada sidang media selepas mesyuarat, Powell melemahkan sentimen dovish dengan menyatakan bahawa keputusan September itu bukan 'biasa,' bermaksud ia tidak menetapkan rentak untuk pelonggaran monetari. Beliau menekankan bahawa semuanya akan bergantung kepada data yang akan diterima. Namun, majoriti ahli Jawatankuasa meramalkan pemotongan kadar sebanyak setengah mata lagi tahun ini. Berdasarkan latar belakang ini, retorik pegawai Fed berpotensi memberi impak besar kepada dolar, dan seterusnya, pasangan EUR/USD.
Wakil-wakil daripada ECB juga dijemput ke persidangan tersebut. Khususnya, Presiden ECB Christine Lagarde, Naib Presiden ECB Luis de Guindos, dan Ahli Lembaga Eksekutif Isabel Schnabel akan menyatakan pendirian mereka. Retorik mereka juga boleh mempengaruhi pasangan EUR/USD. Baru-baru ini, pegawai ECB telah memberikan "isyarat agresif yang sederhana," mempersoalkan kesesuaian pemotongan kadar selanjutnya pada bulan Oktober atau akhir tahun ini. Oleh demikian, pendirian kepimpinan ECB sangat penting dalam konteks ini.
Selain itu, pada hari Khamis, anggaran akhir data mengenai pertumbuhan ekonomi AS untuk suku kedua akan diterbitkan. Hasilnya telah disemak naik selepas anggaran kedua (daripada 2.8% kepada 3.0%). Menurut ramalan awal, anggaran akhir akan sepadan dengan yang kedua. Walau bagaimanapun, dolar akan menerima sokongan yang ketara jika hasilnya melebihi 3.0%.
Satu lagi laporan penting pada hari Khamis ialah jumlah pesanan barangan tahan lama. Selepas peningkatan besar pada bulan Julai (dengan jumlah keseluruhan meningkat sebanyak 9.9%), penurunan ketara sebanyak 2.7% dijangka.
Jumaat
Pada hari Jumaat, Amerika Syarikat akan mengeluarkan indeks PCE teras, satu penunjuk utama inflasi yang dipantau secara teliti oleh ahli-ahli Fed. Indeks ini menurun kepada 2.6% tahun ke tahun pada bulan Mei, menandakan kadar pertumbuhan paling perlahan sejak Mac 2021. Pada bulan Jun dan Julai, ia kekal pada tahap yang sama. Menurut ramalan awal, angka ini dijangka kekal pada 2.6% pada bulan Ogos. Jika indeks ini bergerak ke bawah, perbincangan mengenai kemungkinan pemotongan kadar faedah sebanyak 50 bps oleh Fed pada bulan November mungkin akan timbul semula. Namun, penilaian terhadap penunjuk ini akan banyak bergantung pada pendirian yang dinyatakan oleh wakil-wakil Fed dalam persidangan yang disebutkan di atas.
Kesimpulan
Jika laporan makroekonomi yang dijadualkan memenuhi ramalan, kemungkinan besar dolar AS akan mendapat manfaat, manakala euro akan berada di bawah tekanan. Tetapi ada satu halangan: dagangan akan lebih banyak dipengaruhi oleh ulasan daripada pegawai Fed dan ECB, bukannya data makroekonomi. Pasangan EUR/USD akan bergerak naik atau turun bergantung pada nada agresif atau lembut mereka. Semua faktor fundamental lain akan memainkan peranan sekunder.
Dari sudut teknikal, pasangan EUR/USD berada di antara garis tengah dan atas Bollinger Bands pada carta harian dan mingguan, serta di atas semua garis penunjuk Ichimoku, yang telah membentuk isyarat Parade of Lines menaik pada carta masa W1. Sasaran terdekat untuk pergerakan naik adalah pada 1.1210, yang bersamaan dengan garisan atas Bollinger Bands pada carta harian. Tahap sokongan adalah pada 1.1100, yang bertepatan dengan garisan tengah Bollinger Bands dan garisan Tenkan-sen pada carta masa harian.