Pasangan AUD/USD menunjukkan peningkatan volatiliti pada hari Khamis. Para pedagang AUD/USD berusaha untuk menentukan arah pergerakan harga. Semasa sesi Asia pada hari Khamis, pasangan ini mencapai paras terendah tiga hari, jatuh ke 0.6571. Walau bagaimanapun, momentum penurunan tersebut pudar menjelang sesi Eropah, dan pembeli mula mengambil alih. Pasangan ini kembali ke paras 66 dan sedang berusaha untuk membangunkan aliran kenaikan.
Semuanya disebabkan oleh "NFP Australia." Data utama pasaran buruh dari Australia yang dikeluarkan pada hari Khamis gagal memberikan sokongan yang jelas untuk dolar Australia, walaupun saya berpendapat bahawa pembeli AUD/USD jelas meremehkan laporan ini. Hanya angka utama, yang merupakan penunjuk tertunda, yang mengecewakan. Semua komponen lain dalam laporan tersebut adalah "positif," jauh melebihi jangkaan.
Sebagai contoh, pekerjaan meningkat hampir 60,000 (58,200) pada bulan Julai, angka yang hampir tiga kali ganda daripada jangkaan konsensus sebanyak 20,000. Perlu diingatkan, angka bulan lalu adalah dua kali ganda berbanding jangkaan, mencapai 52,000. Penunjuk ini telah berada dalam trajektori meningkat untuk bulan keempat berturut-turut, satu perbezaan ketara berbanding penurunan hampir 6,000 pada bulan Mac. Hasil Julai adalah yang terkuat sejak Februari.
Tetapi itu bukan semua. Struktur laporan menunjukkan bahawa peningkatan pekerjaan pada bulan Julai adalah disebabkan sepenuhnya oleh kenaikan pekerjaan sepenuh masa (60,500). Komponen pekerjaan separuh masa pula mencatatkan angka negatif (-2,300). Gambaran yang sama dilihat bulan lalu: pekerjaan separuh masa hanya meningkat sebanyak 6,800, manakala pekerjaan sepenuh masa meningkat sebanyak 43,300.
Sudah diketahui bahawa kedudukan sepenuh masa secara amnya menawarkan gaji yang lebih tinggi dan jaminan sosial yang lebih baik berbanding pekerjaan sementara. Peningkatan dalam pekerjaan sepenuh masa mungkin akan meningkatkan aktiviti pengguna Australia dan mempercepatkan penunjuk inflasi. Ini adalah petanda baik untuk dolar Australia dalam senario semasa.
Satu lagi komponen laporan juga mencatatkan hasil yang positif. Kadar penyertaan tenaga buruh Australia meningkat kepada 67.1% (nilai sebelumnya ialah 66.9%). Ini adalah nilai tertinggi untuk penunjuk ini sejak November 2023. Penunjuk ini telah menunjukkan aliran menaik untuk bulan keempat berturut-turut.
Angka utama adalah satu-satunya komponen yang berada dalam zon merah. Kadar pengangguran meningkat kepada 4.2%, berbanding ramalan 4.1%.
Secara keseluruhannya, laporan pasaran buruh bulan Julai adalah penting. Kini boleh dikatakan dengan yakin bahawa Bank Rizab Australia (RBA) pada mesyuarat seterusnya bukan sahaja akan mengekalkan semua parameter dasar monetari tanpa perubahan, tetapi juga akan menahan diri daripada melonggarkan retoriknya. "Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP) Australia" perlu dipertimbangkan bersama laporan pertumbuhan inflasi. Menurut data terkini, Indeks Harga Pengguna (CPI) keseluruhan meningkat kepada 3.8% tahun-ke-tahun pada suku kedua. Penunjuk ini telah menunjukkan aliran menurun selama lima suku tahun berturut-turut tetapi tiba-tiba meningkat pada suku kedua. Dari segi suku tahunan, CPI kekal pada tahap yang sama, iaitu 1.0% (seperti pada suku pertama).
Kini, data pekerjaan yang kukuh telah ditambah kepada angka inflasi. Gabungan faktor-faktor asas ini menunjukkan bahawa RBA akan mengekalkan status quo bukan sahaja pada bulan September tetapi juga mungkin dalam mesyuarat-mesyuarat seterusnya pada tahun 2024. Bank pusat kemungkinan tidak akan kembali membincangkan senario agresif (sekurang-kurangnya sehingga keluarnya data inflasi untuk suku ketiga) tetapi pastinya akan mengisytiharkan kedudukan tunggu dan lihat.
Dengan kata lain, pada hari Khamis, dolar Australia (aussie) menerima dorongan fundamental yang signifikan, memandangkan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) sudah pasti akan mula melonggarkan dasar monetari pada bulan September (soalan yang tinggal hanya sejauh mana kadar akan diturunkan). Ini bermakna kita kini boleh membincangkan tanda-tanda awal perbezaan antara pendirian dasar Rizab Persekutuan dan Bank Rizab Australia (RBA).
Gambaran fundamental yang berkembang ini menyokong pertumbuhan lanjut dolar Australia. Walau bagaimanapun, aussie mempunyai satu kelemahan: China. Kelemahan makroekonomi di Republik Rakyat China boleh mengekang pertumbuhan AUD/USD dan bahkan memberi tekanan kepada pasangan ini. Penurunan harga pada hari Khamis semasa sesi Asia sebahagiannya adalah tindak balas kepada laporan bercampur-campur dari China. Terutama, pelaburan dalam aset tetap meningkat hanya 3.6% pada bulan Julai (ramalan adalah 3.9%), menandakan penurunan untuk bulan keempat berturut-turut. Pengeluaran industri di China meningkat sebanyak 5.1% (ramalan adalah 5.2%), sementara data jualan runcit keluar dalam zon hijau: jumlahnya meningkat sebanyak 2.7% (ramalan adalah 2.6%, nilai sebelumnya adalah 2.0%). Bertindak balas terhadap laporan ini, aussie mengalami penurunan mendadak tetapi pulih dengan agak cepat.
Secara keseluruhannya, pasangan AUD/USD, pada pendapat saya, masih mempunyai potensi untuk pertumbuhan lanjut, memandangkan kelemahan meluas dolar A.S. (disebabkan oleh inflasi yang perlahan di AS dan peningkatan sentimen dovish berkenaan tindakan Rizab Persekutuan di masa depan) dan pengukuhan dolar Australia (didorong oleh data pekerjaan yang kukuh dan inflasi yang meningkat). Kedudukan panjang harus dipertimbangkan setelah pasangan ini melepasi garisan atas Bollinger Bands pada carta empat jam (0.6650). Sasaran seterusnya untuk pergerakan ke atas adalah 0.6710: pada titik harga ini, sempadan atas awan Kumo sejajar dengan garisan atas Bollinger Bands pada carta masa harian.