"Ia sama ada kenduri atau kelaparan" adalah bagaimana seseorang boleh menggambarkan jadual pelepasan makroekonomi yang paling penting untuk pasangan EUR/USD. Kalendar ekonomi pada minggu lepas terlalu sarat dengan acara penting. Laporan mengenai inflasi zon Eropah, KDNK kawasan Eropah, indeks pembuatan ISM, Senarai Gaji Bukan Ladang, dan mesyuarat Julai Rizab Persekutuan... Kepekatan faktor-faktor asas yang penting sebegini kadangkala boleh mengelirukan: pasaran mungkin tidak mempunyai masa untuk mencerna maklumat, merumuskan pendapat yang bersatu, dan memutuskan vektor pergerakan harga. Sebagai contoh, minggu lepas, pasangan EUR/USD "berkeliaran" dalam julat 1.0790 – 1.0850 sehingga pelepasan data Senarai Gaji Bukan Ladang pada hari Jumaat, yang memihak kepada kenaikan EUR/USD.
Minggu ini tidak akan mencipta masalah sedemikian untuk pedagang EUR/USD—kalendar ekonomi tidak dipenuhi dengan acara atau laporan penting. Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna pasangan EUR/USD akan berdiam diri pada musim panas: pencetus tertentu boleh mencetuskan peningkatan volatiliti harga. Mari kita lihat kalendar ekonomi untuk minggu ini.
Isnin
Indeks PMI bulan Julai untuk sektor pembuatan dan perkhidmatan akan diterbitkan di negara-negara utama EU semasa sesi dagangan Eropah pada hari Isnin. Kami akan mengetahui penilaian akhir bagi penunjuk-penunjuk ini, yang dijangka sepadan dengan anggaran awal. Pelepasan ini boleh mempengaruhi EUR/USD hanya jika indeks Julai disemak semula dengan ketara—sama ada ke bawah atau ke atas.
Semasa sesi dagangan Amerika di AS, indeks PMI Perkhidmatan ISM akan diterbitkan. Boleh dikatakan, ini adalah laporan paling penting pada hari Isnin, yang mampu mencetuskan volatiliti kuat dalam pasangan EUR/USD. Terutamanya kerana, menurut ramalan awal, penunjuk ini dijangka kembali ke zon pengembangan. Indeks ini secara tidak dijangka jatuh kepada 48.8 mata pada bulan Jun. Ia dijangka melebihi sasaran 50.0 sekali lagi, mencapai 51.4 pada bulan Julai. Walau bagaimanapun, jika penunjuk ini jatuh di bawah tanda 50 mata, dolar akan berada di bawah tekanan tambahan. Perlu diingatkan, indeks ISM pembuatan minggu lepas juga jatuh ke zon merah, jatuh kepada 46.8 pada bulan Julai (nilai terendah penunjuk sejak November 2023). Jika sektor perkhidmatan juga menunjukkan prestasi yang rendah, kenaikan harga dolar akan terkena tamparan lagi.
Selasa
Kalendar ekonomi pada hari Selasa hampir kosong untuk pasangan EUR/USD. Laporan perdagangan luar negeri AS mungkin menarik sedikit minat, tetapi biasanya mempunyai kesan terhad pada dolar.
Walau bagaimanapun, ucapan oleh Presiden Rizab Persekutuan San Francisco, Mary Daly, boleh mencetuskan gelombang volatiliti. Dalam salah satu ucapannya yang baru-baru ini, beliau menyatakan bahawa ekonomi AS berada di laluan di mana "satu atau dua pemotongan kadar tahun ini akan lebih kurang sesuai." Beliau juga menyatakan keyakinan bahawa inflasi akan berkurangan secara beransur-ansur dan pasaran buruh akan perlahan secara beransur-ansur. Semua ini dikatakan sebelum keluaran Indeks Harga Pengguna untuk bulan Jun dan Senarai Gaji Bukan Ladang bulan Julai, yang mencerminkan perlambatan inflasi dan penyejukan pasaran buruh. Oleh itu, minggu ini, retoriknya mungkin akan menjadi lebih lembut; beliau mungkin bercakap mengenai prospek dua pemotongan kadar dengan cara yang lebih pasti. Daly mempunyai hak mengundi dalam Jawatankuasa tahun ini, jadi kata-katanya, seperti yang dikatakan, "sangat penting."
Rabu
Data mengenai pengeluaran perindustrian akan diterbitkan di Jerman semasa sesi Eropah pada hari Rabu. Penunjuk ini menurun dengan ketara pada bulan Mei (-2.5% m/m, -6.7% y/y), tetapi trend positif dijangka pada bulan Jun: angka tersebut dijangka meningkat sebanyak 1.1% bulanan. Jika penunjuk ini memenuhi atau melebihi ramalan, euro akan menerima sokongan tambahan, terutamanya berbanding data yang baik mengenai ekonomi Zon Eropah (pada suku kedua) yang diterbitkan pada minggu lepas.
Kita juga akan melihat data perdagangan dari China dan Jerman pada hari Rabu. Memandangkan pertumbuhan ekonomi China yang perlahan, perhatian khusus akan diberikan kepada data China.
Khamis
Pada hari Khamis, adalah wajar memberi perhatian kepada data mingguan mengenai pertumbuhan tuntutan pengangguran awal. Dalam tempoh tiga minggu terakhir, angka tersebut tidak turun di bawah tanda 230,000, menunjukkan peningkatan pengangguran (seperti yang dicadangkan oleh Senarai Gaji Bukan Ladang terbaru). Minggu lepas, angka tersebut melonjak kepada 249,000 (kadar pertumbuhan terkuat sejak awal Ogos 2023). Menurut ramalan, peningkatan minggu ini akan sekitar +245,000. Walaupun angka tersebut memenuhi ramalan (apatah lagi jika lebih buruk), dolar akan berada di bawah tekanan tambahan.
Juga pada hari Khamis, Thomas Barkin, ketua Richmond Fed, yang mempunyai hak mengundi dalam FOMC tahun ini, akan memberi ucapan. Beliau dianggap sebagai seorang yang hawkish, jadi sebarang (kemungkinan) pelunakan pendiriannya boleh memberi kesan besar kepada dolar AS.
Jumaat
Pada hari ini, laporan paling penting untuk pasangan EUR/USD akan diterbitkan di China. Satu laporan utama mengenai pertumbuhan inflasi di China akan dikeluarkan semasa sesi dagangan Asia. Pada bulan Jun, inflasi di China secara tidak dijangka menurun ke paras terendah sejak Mac (0.2%). Menurut ramalan, angka untuk bulan Julai dijangka meningkat kepada 0.3%. Pada akhir tahun lepas, ekonomi China mengalami tekanan deflasi yang paling ketara dalam tempoh tiga tahun terakhir, dan permintaan domestik yang sangat lemah menimbulkan keraguan mengenai pemulihan ekonomi pada tahun 2024. Walau bagaimanapun, CPI telah berada di kawasan positif sejak Februari, menunjukkan pertumbuhan yang minimum. Sekiranya pada bulan Julai, bertentangan dengan ramalan, penunjuk tersebut berada di bawah sifar, kebimbangan pasaran akan meningkat mengenai masa depan ekonomi terbesar di dunia (terutamanya berbanding data pertumbuhan KDNK yang lemah untuk China pada suku kedua). Peningkatan sentimen menghindari risiko mungkin menyokong dolar sebagai aset selamat. Sebaliknya, jika laporan itu positif, dolar akan berada di bawah tekanan di tengah minat yang meningkat terhadap aset berisiko.
Kesimpulan
Kalendar ekonomi untuk minggu ini tidak dipenuhi dengan acara penting, tetapi memandangkan acara besar pada minggu lepas, setiap laporan (walaupun yang sekunder) dan setiap ulasan oleh wakil Fed akan memainkan peranan penting untuk pedagang EUR/USD.
Pembeli pasangan ini harus mensasarkan untuk melepasi dan mengukuh di atas paras 1.0930 dan 1.0950 (garis Bollinger Bands atas pada D1 dan W1, masing-masing) untuk meletakkan diri mereka dalam julat 1.0950-1.1000. Perkembangan ini akan membuka laluan untuk ujian masa depan pada angka ke-10. Pada pandangan saya, penjual pada masa ini hanya boleh mengharapkan penarikan semula pembetulan kepada garis Bollinger Bands tengah pada carta harian (1.0850). Pembalikan bearish hanya mungkin berlaku dalam keadaan yang tidak dijangka, seperti peningkatan ketegangan di Timur Tengah. Melainkan gangguan geopolitik sedemikian, pasangan ini berpotensi untuk mengekalkan pertumbuhan selanjutnya.