Farmasi vs. Indeks: Mengapa Ramalan Pfizer Menjadi Nafas Baru

Pasaran saham A.S. berakhir dalam wilayah negatif pada hari Selasa, dengan Dow Jones Industrial Average jatuh untuk sesi kesembilan berturut-turut. Ini mencerminkan kebimbangan pelabur yang sedang menunggu pengumuman dasar oleh Rizab Persekutuan.

Jualan runcit A.S. meningkat lebih pantas dari jangkaan pada bulan November, didorong oleh peningkatan ketara dalam pembelian kereta. Ini menunjukkan bahawa momentum ekonomi asas tetap stabil walaupun menghadapi tekanan inflasi berterusan.

Pelabur sedang menantikan kenyataan Fed pada hari Rabu yang dijangka mengesahkan pemotongan kadar faedah sebanyak 25 mata asas. Walau bagaimanapun, aspek penting adalah unjuran ekonomi yang dikemas kini dan komen dari Pengerusi Fed, Jerome Powell. Data ini akan membantu memahami sejauh mana tekad bank pusat untuk memotong kadar pada tahun 2025.

Situasi ekonomi, walaupun menghadapi cabaran semasa, menunjukkan ketahanan. Inflasi kekal tinggi, yang mungkin memaksa Fed untuk berhati-hati dalam langkah pelonggaran monetari. Pelabur juga mempertimbangkan prospek langkah rangsangan dari pentadbiran Trump yang baharu, yang dapat mencetuskan peningkatan harga lebih lanjut.

Di tengah ekonomi yang kukuh dan risiko inflasi yang berterusan, Fed perlu mencari keseimbangan antara menyokong pertumbuhan ekonomi dan memantau kestabilan harga.

Indeks saham AS menunjukkan dinamik negatif pada hari Selasa:

Walaupun indeks Nasdaq memperbaharui rekod tertinggi pada hari Isnin, dan S&P 500 menunjukkan pertumbuhan mengagumkan sebanyak 27% sejak awal tahun, Dow Jones terus menghadapi tekanan. Sembilan hari berturut-turut kejatuhan menjadi tempoh penurunan terpanjang sejak Februari 1978.

Hasil Perbendaharaan kekal tidak stabil sepanjang hari, mencerminkan kebimbangan pelabur mengenai pengumuman dari Fed yang mungkin lebih berhati-hati. Pemotongan kadar yang dijangka boleh disertai isyarat berhati-hati lebih lanjut.

Hampir kesemua 11 sektor utama S&P 500 berakhir dalam wilayah merah. Sektor industri (.SPLRCI) memimpin penurunan, susut 0.9%. Namun, sektor pengguna tidak penting menonjol, meningkat 3.6%.

Peningkatan sektor ini didorong oleh Tesla (TSLA.O), yang melonjak pada ramalan yang dinaikkan oleh Mizuho dan Wedbush. Kedua-dua penganalisis menaikkan sasaran harga mereka untuk syarikat itu kepada $515, jauh lebih tinggi daripada tahap sebelumnya.

Indeks Volatiliti CBOE (.VIX), yang dikenali sebagai "gauge ketakutan" Wall Street, naik melebihi 15 untuk kali pertama dalam tempoh tiga minggu, ditutup pada 15.87. Itu adalah yang tertinggi sejak 21 November.

Indeks Russell 2000 (.RUT), indeks cap kecil, jatuh 1.2%. Syarikat-syarikat ini secara tradisinya lebih sensitif terhadap perubahan kadar faedah, menjadikan mereka lebih terdedah dalam persekitaran pasaran semasa.

Pasaran kewangan terus menunjukkan ketidakstabilan yang didorong oleh jangkaan keputusan dari Rizab Persekutuan. Pelabur secara dekat memantau isyarat tentang hala tuju dasar monetari yang akan datang, yang menambah kegusaran dalam peniagaan.

Saham Pfizer (PFE.N) naik 4.7% selepas mengeluarkan ramalan keuntungan 2025. Walaupun jangkaan pasaran yang berhati-hati, hasil pembuat ubat ini sesuai dengan ramalan penganalisis Wall Street, mendorong reaksi positif pelabur.

Di Bursa Saham New York (NYSE), bilangan saham yang menutup hari dengan penurunan hampir tiga kali ganda lebih banyak daripada saham yang meningkat (nisbah 2.77 kepada 1). Di Nasdaq, gambarannya sedikit kurang dramatik, tetapi masih memihak kepada penurunan - 1.79 kepada 1.

Pasaran terus menunjukkan perbezaan dalam sentimen:

Data sedemikian menunjukkan ketidakstabilan dan dualiti dalam sentimen pelabur, dengan beberapa aset mencapai paras tertinggi rekod, manakala yang lain mengalami tekanan yang ketara.

Jumlah dagangan di bursa AS pada hari Selasa ialah 16.17 bilion saham, yang jauh lebih tinggi daripada purata untuk 20 hari dagangan terakhir (14.11 bilion saham). Peningkatan aktiviti ini mencerminkan ketegangan dalam jangkaan keputusan Rizab Persekutuan.

Pasaran mata wang kripto juga tidak terkecuali: Bitcoin memperbaharui paras tertinggi rekodnya. Sementara itu, hasil Perbendaharaan AS kekal mantap, menunjukkan beberapa kekangan menjelang keputusan penurunan kadar agresif yang dijangka oleh Fed.

Indeks Perindustrian Dow Jones menamatkan sesi kesembilan berturut-turut dengan penurunan, penurunan berturut-turut terpanjang sejak tahun 1978. Penurunan berpanjangan tersebut terus mengingatkan pasaran tentang kesukaran yang dihadapi saham blue chipnya.

Paul Nolte, ahli strategi kanan dan perunding pengurusan aset di Murphy & Sylvest, menggambarkan keadaan pasaran semasa sebagai "kelegaan sementara." Beliau berkata:

"Pasaran berada di paras tertinggi sepanjang masa, tetapi kita dapat melihat perbezaan yang jelas antara saham pertumbuhan dan nilai, serta antara kapitalisasi besar dan kecil. Aliran yang sama ini wujud pada awal tahun ini dan muncul semula di hari dagangan terakhir tahun 2024." Pasaran kewangan kini berada pada titik keseimbangan antara ketidakpastian dalam dasar monetari dan harapan untuk pertumbuhan selanjutnya. Pelabur berwaspada menunggu keputusan mesyuarat Fed untuk menentukan strategi lanjut.

Minggu ini telah menjadi minggu penting untuk dasar monetari global: selain daripada Rizab Persekutuan AS, bank pusat Jepun, Britain, Sweden, dan Norway akan mengadakan mesyuarat.

Bukti dari Jepun, Inggeris dan Norway dijangka mengekalkan parameter dasar semasa mereka dengan mengekalkan kadar tidak berubah;

Riksbank (Sweden), sebaliknya, dijangka membuat potongan kadar untuk menyokong ekonomi yang perlahan.

Keputusan ini, bersama-sama dengan keputusan mesyuarat Fed, akan memberi kesan yang signifikan terhadap pasaran kewangan global, menetapkan arah untuk bulan-bulan akan datang.

Anggota Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan memulakan mesyuarat dua hari pada hari Selasa, yang akan berakhir pada hari Rabu. Kebanyakan pakar dan peserta pasaran bersetuju bahawa pengawal selia akan memotong kadar asas sebanyak 25 mata asas.

Namun, bukan sahaja pemotongan kadar itu sendiri akan menjadi peristiwa penting. Pelabur menantikan penerbitan dokumen pengiring - Ringkasan Unjuran Ekonomi (SEP). Laporan ini boleh memberi gambaran tentang rancangan Fed untuk tahun yang akan datang, terutamanya dalam konteks inflasi yang tinggi dan data ekonomi yang kukuh yang memungkinkannya mengekalkan dasar monetari yang ketat.

Robert Pavlik, pengurus portfolio kanan di Dakota Wealth, percaya bahawa pengurangan kadar semasa oleh Fed adalah langkah yang didiktekan oleh kedua-dua jangkaan pasaran dan komitmen pengawal selia sendiri.

"Pengurangan kadar sudah diambil kira. Fed sepatutnya bertindak dalam rangka janji sebelumnya, menilai konsensus pasaran," beliau mencatatkan.

Seterusnya, menurut Pavlik, Fed kemungkinan besar akan mengambil rehat dalam tindakannya untuk menunggu isyarat yang lebih jelas mengenai penurunan inflasi.

Keputusan bank pusat A.S. dan lain-lain akan menetapkan arah ekonomi global di tengah-tengah kebimbangan yang meningkat tentang ketidaktentuan harga dan jurang pertumbuhan antara pasaran maju dan baru muncul.

Pelabur di seluruh dunia memerhatikan mesyuarat-mesyuarat ini dengan teliti, menyedari bahawa keadaan kini terbentuk yang akan membentuk dinamik pasaran dan strategi dasar monetari pada tahun 2025.

Laporan jualan runcit A.S. terbaru melebihi anggaran penganalisis, menunjukkan kekuatan ekonomi A.S. Angka ini mengesahkan bahawa perbelanjaan pengguna terus memacu pertumbuhan walaupun terdapat tekanan inflasi dan pengecilan monetari.

Pada masa yang sama, China, ekonomi kedua terbesar di dunia, menunjukkan kelemahan yang ketara dalam jualan runcit. Data yang lemah memberikan isyarat yang membimbangkan kepada pasaran global, menekankan bahawa pemulihan permintaan di China menghadapi cabaran yang besar.

Perbezaan antara ketahanan pengguna AS dan kelembapan permintaan China meningkatkan kebimbangan tentang ketidakseimbangan dalam ekonomi global. Jika permintaan domestik di AS terus menyokong pertumbuhan, ini mungkin sebahagiannya mengimbangi kelemahan permintaan global, tetapi pandangan jangka panjang bergantung kepada pemulihan pasaran Asia.

Pakar memberi amaran bahawa situasi semasa memerlukan pendekatan seimbang daripada bank pusat global, kerana data yang kuat di beberapa wilayah mungkin tidak meneutralkan aliran negatif di tempat lain.

Indeks saham Eropah mencatatkan paras terendah dalam tempoh dua minggu pada hari Selasa. Kejatuhan ini terutamanya dirasai dalam sektor tenaga dan kesihatan, yang menghadapi tekanan di tengah-tengah jangkaan keputusan bank pusat dan data ekonomi yang lemah dari China.

Data lemah dari China, pemacu permintaan utama, telah meningkatkan kebimbangan tentang pertumbuhan ekonomi global, memberi tekanan kepada sentimen pelabur di seluruh dunia.

Pasaran bon AS juga bertindak balas dengan berhati-hati. Hasil nota Perbendaharaan 10 tahun jatuh kepada 4.395%, merosot dari paras tertinggi tiga minggu yang dicatatkan pada hari sebelumnya.

Pergerakan ini mencerminkan jangkaan peserta pasaran menjelang mesyuarat Fed, yang boleh menjadi peristiwa utama minggu ini.

Minggu ini berjanji untuk menjadi sibuk untuk pasaran global apabila peserta menunggu keputusan dari Fed, Bank of England dan pembuat dasar lain. Pada masa yang sama, data negatif dari China menambahkan ketidakpastian, menambah tekanan kepada pasaran yang sudah tidak stabil.

Pelabur akan memerhati dengan teliti kenyataan lanjut dari bank pusat, yang boleh memberikan lebih banyak kejelasan mengenai dasar masa depan di tengah-tengah permintaan global yang semakin lemah.

Mata wang AS menunjukkan peningkatan sedikit berbanding bakul mata wang global selepas penerbitan data jualan runcit yang melebihi jangkaan, menguatkan keyakinan bahawa ekonomi AS mengekalkan momentumnya. Walau bagaimanapun, peserta pasaran terus menilai kemungkinan potongan kadar yang lebih beransur oleh Rizab Persekutuan tahun depan.

Bitcoin telah memperbaharui rekod tertinggi di tengah minat pelabur yang meningkat dan perbincangan mengenai penciptaan rizab strategik bitcoin di Amerika Syarikat, yang dicadangkan oleh Presiden terpilih Donald Trump.

Perubahan ini menekankan peranan yang semakin meningkat mata wang kripto dalam ekonomi global, walaupun volatiliti masih ketara.

Harga minyak dunia jatuh, bertindak balas terhadap data ekonomi lemah dari Jerman dan China, yang meningkat kebimbangan mengenai penurunan permintaan global.

Data ini sekali lagi menimbulkan persoalan mengenai keseimbangan pasaran minyak global, di mana prospek pemulihan permintaan digeruni ketidakstabilan ekonomi.

Harga emas turun disebabkan oleh dolar yang lebih kukuh dan jangkaan pemotongan kadar sederhana oleh Rizab Persekutuan tahun depan mengurangkan tarikan logam ini sebagai aset pelindung.

Pasaran logam kekal berkait rapat dengan dolar AS, membuatkan emas sensitif kepada perubahan dalam polisi Fed.

Pasaran kewangan bercampur-campur, dengan dolar dan mata wang kripto meningkat manakala harga minyak dan emas jatuh. Di tengah ketidakpastian yang berterusan dalam ekonomi global, pelabur terus memantau polisi bank pusat dan penunjuk ekonomi utama.