Gergasi teknologi berpecah: Mengapa Nvidia kehilangan kedudukan di tengah tekanan antitrust?

Indeks-indeks utama di Wall Street menutup sesi dagangan Isnin dengan lebih rendah. Pasaran dibebani oleh kerugian di sektor teknologi, di mana saham pemimpin kecerdasan buatan Nvidia berada di bawah tekanan. Para pelabur amat menantikan laporan inflasi penting yang boleh menentukan arah pasaran pada hujung minggu ini.

Saham Nvidia (tiker NVDA.O) jatuh 2.5%. Penyebabnya adalah audit antitrust terhadap syarikat tersebut yang bermula di China. Pengawal selia mencurigai pembuat cip itu melanggar undang-undang tempatan, yang mencetuskan penurunan umum dalam saham sektor teknologi maklumat (.SPLRCT), yang kehilangan 0.45%.

Advanced Micro Devices (AMD.O) mengalami lebih banyak kerugian, kehilangan 5.7% daripada nilainya. Kejatuhan dalam saham ini berlaku berikutan pengurangan penilaian mereka oleh penganalisis di BofA Global Research. Ini tercermin dalam Indeks Semikonduktor Philadelphia (.SOX), yang menutup hari dengan penurunan 0.87%.

"Penyiasatan China terhadap Nvidia amat mengejutkan peserta pasaran. Acara ini menyebabkan beberapa pelabur lebih berhati-hati," kata Sam Stovall, ketua strategi pelaburan di CFRA Research di New York.

Dengan saham teknologi utama jatuh, pelabur kini memberi fokus mereka kepada laporan inflasi yang akan datang, yang boleh memberi kesan besar pada masa depan pasaran saham.

Pasaran saham AS terus jatuh pada Isnin, menutup hari dengan warna merah. Indeks utama gagal menahan tahap sebelumnya, mencerminkan kegelisahan umum pelabur menjelang data ekonomi penting dan reaksi terhadap acara korporat.

Kerugian Dow, S&P 500 dan Nasdaq

Dow Jones Industrial Average (.DJI) kehilangan 240.59 mata, atau 0.54%, kepada 44,401.93. S&P 500 yang lebih luas (.SPX) jatuh 37.42 mata, atau 0.61%, kepada 6,052.85. Nasdaq Composite yang dipenuhi teknologi (.IXIC) ditutup turun 123.08 mata, atau 0.62%, pada 19,736.69.

Kejatuhan ini menjejaskan sembilan daripada 11 sektor S&P 500, dengan kewangan menjadi beban paling berat.

Gergasi komunikasi Comcast (CMCSA.O) adalah salah satu yang menderita paling besar hari ini. Saham syarikat ini jatuh 9.5% setelah meramalkan ia akan kehilangan lebih daripada 100,000 pelanggan jalur lebar dalam suku keempat. Itu amat menekan sektor Perkhidmatan Komunikasi (.SPLRCL), yang menutup hari turun 1.3%.

Di tengah kejatuhan umum pasaran, saham Hershey (HSY.N) adalah salah satu daripada beberapa titik cerah hari ini, melonjak 10.9%. Kenaikan mendadak ini didorong oleh laporan bahawa Mondelez (MDLZ.O), syarikat induk Cadbury, sedang mempertimbangkan untuk membeli pembuat coklat tersebut. Namun, bagi Mondelez sendiri, berita ini menyebabkan penurunan 2.3% dalam harga sahamnya.

Pelabur amat menunggu penerbitan data inflasi. Indeks harga pengguna (CPI) yang akan dikeluarkan pada hari Rabu, dan indeks harga pengeluar (PPI), dijadualkan pada Khamis, akan menjadi kritikal menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan pada 17-18 Disember.

Selepas pelepasan data yang menunjukkan kadar pengangguran meningkat kepada 4.2% pada November, pelabur menilai kemungkinan 85% penurunan kadar sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat Fed yang akan datang. Kenaikan pengangguran memberi isyarat melemahnya pasaran buruh, berpotensi untuk mendorong Fed agar mengambil pendekatan yang lebih akomodatif.

Namun, pegawai Fed, termasuk Pengerusi Jerome Powell, kekal berhati-hati. Mereka terus menekankan keperluan untuk pendekatan yang terukur terhadap penurunan kadar, dengan mengatakan daya tahan pertumbuhan ekonomi.

Indeks utama Wall Street memulakan bulan Disember dengan prestasi bercampur-campur. S&P 500 (.SPX) dan Nasdaq Composite (.IXIC) menamatkan minggu pertama bulan ini dengan peningkatan, manakala Dow Jones Industrial Average (.DJI) sedikit rendah. Di sebalik perubahan ini, pasaran terus bertindak balas terhadap berita korporat dan jangkaan perubahan dasar polisi.

Saham Workday (WDAY.O) meningkat mengagumkan sebanyak 5.1% selepas diumumkan bahawa ia akan menyertai S&P 500. Berita ini menarik perhatian pelabur, meningkatkan minat dalam syarikat ini dan menyemarakkan optimisme dalam sektor teknologi.

Interpublic Group (IPG.N) meningkat 3.6% selepas laporan bahawa gergasi pemasaran Omnicom (OMC.N) sedang dalam perbincangan lanjutan untuk membeli syarikat tersebut. Walau bagaimanapun, berita ini memberi kesan negatif kepada Omnicom, dengan saham jatuh 10.3%. Minat terhadap perjanjian tersebut masih tinggi kerana pelabur menilai potensi gabungan tersebut.

Pasaran saham AS mengalami lonjakan pada bulan November, didorong oleh kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya presiden dan kejayaan partinya di Kongres. Ini meningkatkan jangkaan ke arah dasar lebih berorientasi perniagaan, yang menjadi salah satu pemangkin pertumbuhan.

Di Bursa Saham New York, bilangan saham yang menamatkan hari lebih rendah melebihi mereka yang naik dengan nisbah 1.24 kepada 1. Pada masa yang sama, NYSE mencatat 216 kenaikan baharu dan 35 penurunan baharu.

Indeks S&P 500 mencatatkan 21 kenaikan baharu 52 minggu dan hanya 2 penurunan. Nasdaq Composite menunjukkan dinamik lebih aktif dengan 122 kenaikan baharu dan 60 penurunan.

Aktiviti di pasaran kekal tinggi. Semasa sesi, 15.11 bilion saham didagangkan, yang jauh lebih tinggi daripada purata volum sepanjang 20 hari dagangan yang lalu, iaitu 14.46 bilion saham. Peningkatan volum perdagangan menunjukkan minat tinggi di kalangan peserta pasaran terhadap dinamika semasa dan jangkaan.

Pelabur terus menganalisis kesan peristiwa politik terkini sambil meninjau berita korporat dan penunjuk makroekonomi. Minggu-minggu mendatang akan menunjukkan sama ada momentum positif Disember akan berterusan.

Indeks saham dunia ditutup rendah pada hari Isnin ketika pelabur memberi perhatian kepada data inflasi AS yang akan diumumkan. Saham utama tertekan. Pada masa yang sama, harga minyak dan emas meningkat lebih dari 1%, didorong oleh berita rancangan rangsangan China dan krisis politik di Syria.

Penerbitan data inflasi AS minggu ini mungkin menjadi faktor penentu sama ada Federal Reserve (Fed) akan mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat minggu depan. Pengurangan kadar dijangka menyokong pertumbuhan ekonomi di tengah-tengah ketidakpastian global.

Pasaran bertindak balas dengan minat terhadap berita dari China, di mana pihak berkuasa menukar wording dasar monetari mereka untuk pertama kali sejak 2010. Beijing menyatakan akan memperkenalkan rangsangan tambahan untuk mempercepat pertumbuhan ekonomi pada 2024. Keputusan ini mendapat respons positif daripada pelabur walaupun kejatuhan keseluruhan pasaran global.

Kejatuhan tidak dijangka pemerintahan selama 24 tahun Presiden Syria, Bashar al-Assad, menjadi faktor ketegangan baru di Timur Tengah. Kekosongan politik telah meningkatkan ketidakstabilan di rantau ini, menyebabkan kenaikan harga minyak dan emas. Aset-aset ini secara tradisi dianggap sebagai tempat perlindungan selamat, menjadi perhatian pelabur yang mencari tempat perlindungan dari risiko geopolitik.

Data pekerjaan AS yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan ekonomi cukup tahan untuk meredakan kebimbangan tentang kemungkinan kemelesetan. Namun, ia juga membuka persoalan tentang keperluan pelonggaran monetari. Pertumbuhan pekerjaan yang sederhana menyokong jangkaan untuk pengurangan kadar faedah tetapi menolak kemungkinan langkah yang agresif.

Indeks Saham MSCI Global (.MIWD00000PUS) jatuh 2.05 mata, atau 0.23%, kepada 871.68, mencerminkan penurunan sentimen umum di tengah ketidakpastian dan jangkaan untuk data yang akan datang.

Pelabur global terus memantau peristiwa penting termasuk data inflasi AS, rancangan rangsangan China dan ketegangan yang meningkat di Timur Tengah. Faktor-faktor ini akan membentuk sentimen pasaran dalam beberapa hari akan datang, mencipta peluang dan risiko.

Pasaran terus menunjukkan keuntungan yang kukuh, dengan Disember memenuhi reputasinya sebagai bulan yang kuat untuk pelabur. Namun, pakar memberi amaran bahawa keyakinan yang berlebihan boleh bermain trik kejam kepada peserta pasaran.

"Disember secara tradisional positif tiga kali daripada empat kali, dan kami melihat aliran masuk modal rekod ke dalam ekuiti, aktiviti pengurus aset yang kuat dan optimisme dalam kalangan pelabur runcit," kata ketua pegawai pelaburan Morgan Stanley, Lisa Shalett dalam nota penyelidikan.

Namun, Shalett memberi amaran bahawa tanda-tanda kelalaian mula muncul. "Walaupun sokongan teknikal semasa, kami menasihati pelabur jangka panjang untuk kekal sederhana dalam jangkaan mereka," tambahnya.

Saham Eropah ditutup Isnin di paras tertinggi enam minggu, dipimpin oleh nama-nama dalam sektor perlombongan dan mewah, didorong oleh janji China untuk meneruskan rangsangan ekonomi. Indeks pan-Eropah STOXX 600 (.STOXX) menambah 0.1%, menandakan sesi keuntungan kelapan berturut-turut.

Data pekerjaan AS untuk November yang dikeluarkan minggu lalu melebihi jangkaan, dengan penambahan 227,000 pekerjaan berbanding jangkaan 200,000. Selain itu, angka Oktober, yang telah diputarbelitkan oleh kesan taufan, disemak semula ke atas.

Data yang kuat ini telah meningkatkan keyakinan terhadap kemungkinan pengurangan kadar Fed. Kebarangkalian potongan kadar 0.25% pada mesyuarat 17-18 Disember telah meningkat kepada 85% (daripada 68% sebelum laporan pekerjaan). Di samping itu, pasaran mula memasukkan tiga lagi potongan kadar tahun depan.

Peristiwa utama minggu ini adalah penerbitan laporan inflasi AS pada hari Rabu. Data ini boleh menentukan arah masa depan dasar monetari Fed. Pelabur akan mengkaji dengan teliti angka-angka tersebut untuk mendapatkan gambaran tentang seberapa mampan pertumbuhan semasa.

Walaupun permulaan optimistik pada Disember, pakar menasihati peserta pasaran untuk kekal berjaga-jaga. Pasaran mungkin terlalu cepat percaya pada kelangsungan dinamik positif, dan data ekonomi yang akan datang boleh mengubah keadaan.

Pasaran kewangan terus bertindak balas terhadap peristiwa ekonomi global. Dolar menunjukkan pertumbuhan, hasil Perbendaharaan AS meningkat, dan pasaran Asia menunjukkan dinamik bercampur-campur di tengah perubahan dasar monetari China dan ketidakstabilan politik di Korea Selatan.

Indeks dolar AS, yang mencerminkan nilainya berbanding bakul mata wang utama, termasuk yen dan euro, meningkat sebanyak 0.2%, mencapai 106.16. Pada masa yang sama, euro jatuh sebanyak 0.15%, menetapkan kadar $1.0552. Pertumbuhan mata wang Amerika itu menekankan jangkaan yang meningkat dalam kalangan pelabur di tengah keputusan yang akan datang oleh Sistem Rizab Persekutuan (Fed).

Pasaran bon juga menunjukkan aktiviti. Hasil bon 10 tahun U.S. Treasury meningkat 5 mata asas kepada 4.203%, naik dari 4.153% pada akhir minggu lalu. Pedagang sedang menimbang kesan tekanan harga yang tinggi terhadap kemungkinan pemotongan kadar Fed, menjadikan pasaran bon sebagai penunjuk utama sentimen.

European Central Bank (ECB) sedang bersedia untuk mesyuarat pada hari Khamis, di mana ia dijangka akan memotong kadarnya sebanyak suku mata peratusan. Keputusan ini boleh mempengaruhi prestasi masa depan euro dan aset Eropah, meningkatkan perhatian pelabur terhadap dasar monetari di rantau tersebut.

Saham dan bon Cina meningkat di pasaran Asia, didorong oleh semakan semula bahasa dasar monetari yang diumumkan oleh Politburo China. Buat pertama kali dalam 14 tahun, istilah kebiasaannya "berhati-hati" digantikan dengan dasar monetari "agak longgar" untuk tahun 2024. Perubahan ini menandakan rancangan untuk rangsangan ekonomi yang aktif, yang telah mendorong semangat pelabur.

Indeks saham MSCI Asia-Pacific (.MIAPJ0000PUS) menamatkan hari dengan meningkat 0.88%, mencerminkan sentimen positif di rantau ini.

Berbeza, pasaran Korea Selatan mengalami kejatuhan. Indeks KOSPI (.KS11) jatuh 2.8%, dan mata wang negara, won, melemah. Pasaran berada di bawah tekanan disebabkan ketidaktentuan mengenai masa depan Presiden Yoon Seok-yol. Walaupun kerajaan berjanji untuk menstabilkan pasaran kewangan, pelabur kekal berhati-hati.

Minggu semasa akan menjadi minggu utama untuk pasaran kewangan. Keputusan kadar di AS dan Eropah, serta perubahan dalam dasar monetari China, boleh menetapkan nada untuk pergerakan masa depan. Pelabur akan memantau data makroekonomi dan perkembangan geopolitik untuk merancang strategi dalam persekitaran yang sangat tidak menentu.

Minggu depan menjanjikan kesibukan bagi pasaran global apabila bank pusat di seluruh dunia bersiap sedia untuk mengumumkan keputusan dasar monetari mereka. Dari Eropah ke Amerika Selatan, peserta pasaran memerhatikan dengan dekat bagaimana penggubal dasar akan menguruskan inflasi, pertumbuhan yang perlahan, dan ketidakstabilan geopolitik.

Swiss National Bank mungkin akan mengurangkan kadar sebanyak setengah mata peratusan apabila tekanan inflasi meredakan, dengan tindakan sama dijangka dari bank pusat Kanada ketika ia bersidang pada hari Rabu.

Di sebaliknya, Reserve Bank of Australia berkemungkinan akan mengekalkan kadar tanpa perubahan apabila ia bersidang pada hari Selasa. Sementara itu, bank pusat Brazil sedang mempertimbangkan kenaikan kadar lain untuk memerangi inflasi, yang masih menjadi ancaman utama kepada ekonomi terbesar Amerika Selatan.

Ekonomist Barclays Christian Keller mencatat bahawa dalam konteks ketidakstabilan geopolitik global dan data ekonomi yang bercampur-campur, bank pusat menjadi instrumen utama untuk menyokong aktiviti ekonomi. Dia juga menekankan kurangnya kepimpinan politik yang kuat di Eropah, yang menyukarkan penyelesaian masalah ekonomi.

Perancis, sebagai contoh, kekal tanpa seorang perdana menteri selepas peletakan jawatan kerajaan Michel Barnier di tengah-tengah skandal mengenai bajet penjimatan. Presiden Emmanuel Macron belum lagi memutuskan calon baru, menambah ketidakpastian.

Peristiwa di Syria sepanjang hujung minggu lalu telah meningkatkan ketegangan di Timur Tengah, yang segera mempengaruhi harga komoditi.

Emas: Emas spot meningkat 1.1% kepada $2,662.98 setiap auns, sementara niaga hadapan emas AS meningkat 1% kepada $2,685.50.

Minyak: Harga minyak juga meningkat. Niaga hadapan Brent meningkat 1.4% kepada $72.14 setong, sementara minyak mentah AS naik 1.7% kepada $68.37 setong.

Jorge Leon, ketua analisis geopolitik di Rystad Energy, berkata: "Keadaan di Syria boleh memberi kesan jangka panjang terhadap pasaran minyak, meningkatkan premium risiko geopolitik. Dengan meningkatnya ketidakstabilan di Timur Tengah, kita boleh menjangkakan harga akan terus meningkat dalam beberapa minggu dan bulan yang akan datang."

Pasaran kewangan berada dalam keadaan menunggu. Hasil mesyuarat bank pusat, perkembangan di Timur Tengah dan ketidakstabilan politik di Eropah akan menentukan nada untuk aset utama. Pelabur akan menantikan isyarat pengawalseliaan dan perkembangan geopolitik untuk memahami cabaran yang menanti ekonomi dalam masa terdekat.