Saham Nvidia Melonjak, Indeks Mengukuh, FDA Menghentikan Rancangan Applied Therapeutics

S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average sekali lagi menggembirakan pelabur pada Black Friday, menutup pada rekod tertinggi. Pemacu utama pertumbuhan adalah gergasi teknologi seperti Nvidia dan Tesla, serta pemulihan dalam perdagangan runcit yang dipacu oleh permulaan musim membeli-belah sempena percutian.

Sektor teknologi maklumat merupakan pemacu utama pertumbuhan bagi S&P 500 dan Dow Jones. Syarikat terkemuka menunjukkan keputusan yang mengagumkan: saham Nvidia menambah 2%, dan Tesla meningkat 3.7%. Kejayaan ini membantu indeks penanda aras S&P 500 dan blue chips Dow mengakhiri sesi perdagangan singkat dengan yakin.

Selain itu, sektor industri turut menyumbang secara signifikan kepada pertumbuhan indeks, mengesahkan kestabilan dan kepelbagaian ekonomi Amerika.

Musim membeli-belah percutian bermula dengan catatan rekod. Menurut Adobe Analytics, pengguna mencipta tahap tertinggi baharu, membelanjakan AS$ 10.8 bilion untuk pembelian dalam talian. Ini adalah 9.9% lebih tinggi berbanding Black Friday tahun lalu.

Sektor runcit juga memberi respons kepada aktiviti membeli-belah dengan saham yang meningkat. Oleh demikian, saham Target menambah 1.7%, dan Macy's naik sebanyak 1.8%. Ini menekankan optimisme pelabur mengenai permintaan untuk barangan percutian.

Penunjuk utama indeks bercakap untuk diri mereka sendiri:

Semikonduktor Memulihkan Kedudukan

Setelah penurunan ringkas pada hari sebelumnya, saham pengeluar cip telah pulih dengan yakin. Indeks semikonduktor Philadelphia SE meningkat sebanyak 1.5%, menjadikannya satu lagi isyarat positif untuk pasaran.

Black Friday bukan sahaja meningkatkan aktiviti pengguna, tetapi juga membuktikan sekali lagi kekuatan sektor teknologi dan industri dalam memacu pertumbuhan ekonomi yang mampan. Musim percutian baru sahaja bermula, dan pasaran menghadapi cabaran baharu dan berkemungkinan rekod baharu.

Indeks syarikat kecil Russell 2000 meningkat 0.4%, dibantu oleh hasil Perbendaharaan yang menurun dari paras tertinggi beberapa bulan sebelumnya tahun ini. Itu menyokong saham syarikat kecil yang sensitif terhadap perubahan dalam dasar ekonomi dan kecairan pasaran.

Indeks utama Wall Street menutup sedikit lebih rendah pada hari Rabu sebelum Hari Thanksgiving, diterajui oleh Nasdaq, yang tertekan oleh penurunan teknologi, didorong terutamanya oleh kebimbangan pelabur bahawa Rizab Persekutuan mungkin memperlahankan kadar pemotongan kadar kerana data inflasi yang kekal tinggi.

Pelarasan jangka pendek ini mencerminkan ketidaktentuan berterusan di pasaran, di mana setiap berita ekonomi menjadi pemangkin untuk perubahan dalam jangkaan peserta pasaran.

Kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden baru-baru ini, serta penguasaan berterusan Parti Republikan di Kongres, telah memberikan dorongan baharu kepada pasaran saham. Peserta pasaran meletakkan harapan mereka pada dasar Trump untuk sokongan yang lebih besar kepada perniagaan, yang menurut penganalisis, dapat mempercepat pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan keuntungan syarikat.

Walau bagaimanapun, senario ini juga mempunyai kelemahannya. Pakar bimbang bahawa sokongan aktif untuk ekonomi boleh menyebabkan inflasi yang lebih tinggi, yang akan memaksa Fed mengambil pendekatan lebih berhati-hati terhadap penurunan kadar. Ini, seterusnya, boleh memperlahankan kadar pertumbuhan ekonomi dan memberi tekanan kepada pasaran global.

Pasaran sedang memberi perhatian teliti terhadap tindakan Rizab Persekutuan. Menurut FedWatch CME Group, pedagang percaya bahawa Fed akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada mesyuaratnya pada bulan Disember. Walau bagaimanapun, tindakan selanjutnya oleh pengawal selia menimbulkan lebih banyak persoalan, kerana penganalisis mencadangkan bahawa pengurangan kadar mungkin ditangguhkan pada bulan Januari.

Pasaran berada dalam keadaan menunggu, mengimbangkan harapan untuk sokongan perniagaan dan kebimbangan mengenai tekanan inflasi. Situasi kekal samar-samar, dan setiap keputusan Fed yang baharu atau inisiatif dasar akan memainkan peranan penting dalam membentuk aliran dalam bulan-bulan yang akan datang.

Saham mata wang kripto menunjukkan pertumbuhan yang yakin berkat kenaikan harga Bitcoin. Syarikat-syarikat terkemuka dalam sektor ini tidak ketinggalan: saham MARA Holdings menambah 1.9%, mengesahkan minat yang semakin meningkat terhadap aset digital. Kenaikan ini merupakan sebahagian daripada mood optimistik keseluruhan di pasaran.

Tidak semua syarikat dapat berkongsi kejayaan pasaran. Applied Therapeutics mengalami kejatuhan sebenar, kehilangan 76% dari nilainya. Penurunan mendadak disebabkan oleh penolakan FDA untuk meluluskan ubat-ubatan mereka untuk penyakit metabolik genetik yang jarang berlaku. Tamparan ini merupakan kemunduran yang signifikan bagi syarikat, yang mempunyai harapan tinggi terhadap ubat tersebut.

Pasaran terus menunjukkan aliran positif. Di Bursa Saham New York (NYSE), saham yang meningkat jauh melebihi saham yang menurun dengan nisbah 2.46 kepada 1. Selain itu, terdapat 386 paras tertinggi baharu berbanding 63 paras terendah baharu, menunjukkan momentum pasaran yang stabil.

Indeks S&P 500 mengesahkan kekuatannya, mencatatkan 31 paras tertinggi baharu dalam tempoh 52 minggu dan tiada paras terendah baharu. Sementara itu, Nasdaq Composite mencatatkan 116 paras tertinggi baharu dan 31 paras terendah baharu, mengesahkan daya tarikan teknologi kepada pelabur.

Walaupun minggu perdagangan dipendekkan, volume dagangan di bursa AS mencapai 8.15 bilion saham, yang, walaupun lebih rendah daripada purata 15 bilion untuk sesi dagangan penuh sepanjang 20 hari lepas, menunjukkan minat yang konsisten daripada peserta pasaran.

Wall Street telah mula menyesuaikan jangkaan mereka secara beransur-ansur untuk langkah kadar faedah masa depan, yang mencerminkan pendekatan yang lebih berhati-hati oleh Rizab Persekutuan untuk pelonggaran selanjutnya. Niaga hadapan kadar Fed menunjukkan pelabur kini bertaruh pada pengurangan kadar kepada 3.8% menjelang akhir tahun depan, berbanding julat semasa 4.5% hingga 4.75%. Anggaran itu adalah 100 mata asas lebih tinggi daripada yang dijangkakan pada bulan September, menunjukkan pandangan yang lebih optimistik tentang ekonomi.

Pengerusi Fed Jerome Powell berkata awal bulan ini bahawa Fed tidak terburu-buru untuk mengurangkan kadar faedah walaupun inflasi stabil dan pasaran buruh yang kuat. Powell menyatakan bahawa ekonomi belum memerlukan pengurangan kadar yang agresif, kerana inflasi masih di atas sasaran 2%, yang bermakna usaha selanjutnya dari pengawal selia diperlukan.

Dalam situasi semasa, penganalisis mula tertanya-tanya sejauh mana pelonggaran dasar monetari yang sebenarnya diperlukan. Samir Samana, pakar strategi pasaran global kanan di Wells Fargo Investment Institute, menyatakan bahawa Fed mula membincangkan secara terbuka berapa banyak lagi peringanan yang diperlukan oleh ekonomi, terutamanya memandangkan kekuatan pasaran buruh AS.

Walau bagaimanapun, pelabur masih bertaruh pada pengurangan kadar dalam masa terdekat. Setakat petang Rabu, peluang bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat 17-18 Disember adalah sekitar 70%, menurut data CME FedWatch.

Ini menunjukkan bahawa pasaran masih mengharapkan langkah-langkah sederhana dari bank pusat dalam bulan-bulan yang akan datang, walaupun kadar pemotongan kadar mungkin kurang agresif berbandingkan yang diramalkan sebelum ini.

Di tengah-tengah ketidakpastian ekonomi semasa, Wall Street sedang menyesuaikan jangkaannya, dan Fed nampaknya meneruskan strategi lebih berhati-hati dalam dasar monetari. Para pelabur memerhati rapat setiap kenyataan daripada bank pusat untuk menyesuaikan kedudukan mereka selaras dengan realiti ekonomi baharu.

Pada hari Isnin, dolar mula bergerak naik, sebahagiannya mengimbangi kerugian dari minggu sebelumnya. Satu faktor yang menyumbang kepada pengukuhan mata wang Amerika adalah kata-kata sokongan yang tidak dijangka dari Presiden terpilih AS Donald Trump.

Trump sebelum ini bercakap menyokong dolar yang lebih lemah, melihatnya sebagai alat untuk mengurangkan defisit perdagangan AS. Namun, kenyataannya yang terbaharu menunjukkan bahawa dia telah mengubah pendiriannya, menunjukkan bahawa beliau tidak akan menekan mata wang. Kenyataan ini diambil oleh pasaran sebagai isyarat bahawa pentadbiran Trump tidak akan meneruskan dasar melemahkan dolar, yang menyumbang kepada pertumbuhannya.

Di tengah-tengah pengukuhan dolar, yuan China merasakan tekanan, jatuh ke paras terendah dalam tiga bulan berbanding mata wang AS. Penurunan ini mencerminkan sentimen umum di pasaran, bimbang tentang kesan pengukuhan dolar terhadap ekonomi lain.

Dolar juga mengukuh berbanding yen Jepun, meningkat 0.5% untuk mencapai 150.50 yen per dolar. Ini berlaku di tengah-tengah ulasan terkini Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda, yang berkata kemungkinan kenaikan kadar faedah "semakin dekat" jika data ekonomi berjalan lancar. Ulasan ini telah menghidupkan semula spekulasi tentang kemungkinan perubahan dasar di Jepun.

Para pelabur juga memberi perhatian kepada data yang menunjukkan pelaburan perniagaan Jepun meningkat sebanyak 8.1% pada suku ketiga, menguatkan jangkaan untuk kenaikan kadar di Jepun. Pasaran kini meletakkan kemungkinan Bank of Japan menaikkan kadar sebanyak 0.25% pada mesyuaratnya pada 18-19 Disember pada 65%.

Ini hampir sama dengan kemungkinan Rizab Persekutuan AS akan memotong kadar sebanyak 0.25% pada mesyuaratnya pada 18 Disember. Jangkaan pasaran akan didorong oleh data ISM dan penggajian minggu ini, yang akan memberikan pelabur gambaran lebih jelas tentang arah dasar monetari masa depan di kedua-dua negara.

Oleh demikian, dolar secara terus mengukuh di tengah-tengah petunjuk politik dan ekonomi baharu. Harapan untuk perubahan dasar di Jepun dan AS kekal tinggi, dengan pasaran tertumpu pada data makroekonomi yang akan datang.

Penggajian AS dijangka meningkat sebanyak 195,000 pada bulan November, selari dengan konsensus pasaran. Namun, julat anggaran yang luas – dari 160,000 hingga 270,000 – memberikan ruang untuk peningkatan yang mengejutkan. Beberapa penganalisis, termasuk dari JPMorgan, mencadangkan angka tersebut boleh mencapai 270,000, memandangkan pemulihan dari ribut taufan dan tamatnya mogok, yang boleh menambah hampir 90,000 pekerjaan.

Namun, walaupun peningkatan ini, kadar pengangguran AS dijangka meningkat kepada 4.2%, yang akan membawanya lebih dekat kepada sasaran Rizab Persekutuan(Fed) sebanyak 4.4%. Ini boleh membuka ruang untuk pemotongan kadar pada bulan Disember, isyarat penting bagi pasaran kewangan.

Bagi Bank Pusat Eropah (ECB), penurunan kadar 25 mata asas pada mesyuarat 12 Disember dilihat sebagai langkah minimum. Namun, para pelabur juga mengambil kira kemungkinan sebanyak 21% untuk penurunan kadar sebanyak 50 mata asas. Berbanding dengan 3.75% untuk Fed, pasaran mengambil kira 1.6% sebagai had bawah ECB, menunjukkan lebih banyak fleksibiliti dalam dasar monetari di Eropah berbanding AS.

Seiring dengan jangkaan ekonomi, situasi politik di Perancis juga memberi tekanan kepada pasaran kewangan. Risiko undi tidak percaya, yang menjadi lebih berkemungkinan selepas parti National Assembly yang berhaluan kanan mempertingkat tekanan terhadap kerajaan, boleh merosakkan kestabilan dengan serius. Ia juga menimbulkan keraguan terhadap pemulihan belanjawan, dengan defisit berpotensi mencapai 6% daripada KDNK negara tersebut.

Ketidakstabilan politik boleh menyebabkan pinjaman menjadi jauh lebih mahal untuk Perancis berbanding negara-negara EU lain, termasuk Greece, yang boleh menyulitkan kerajaan untuk membiayai diri dan menambah beban hutangnya.

Pasaran global kekal tertekan oleh faktor-faktor berubah, daripada ramalan ekonomi di AS dan Eropah kepada ketidakstabilan politik di Perancis. Dalam beberapa minggu akan datang, ahli ekonomi dan pelabur akan memerhati dengan teliti sebarang isyarat baharu yang boleh mempengaruhi keputusan bank pusat dan kestabilan sistem kewangan.