Bessent mengubah permainan: Nikkei melonjak, dolar jatuh ketika indeks meningkat

Pada hari Jumaat, indeks utama Wall Street menamatkan sesi dagangan dengan kenaikan kukuh, memastikan hasil mingguan yang positif. Pelabur berpuas hati dengan penunjuk ekonomi yang menunjukkan aktiviti stabil dalam ekonomi terbesar dunia.

November membawa penunjuk aktiviti perniagaan ke paras tertinggi dalam 31 bulan. Pemacu utama keyakinan ialah jangkaan pelonggaran monetari dan kemungkinan potongan cukai. Prospek ini dikaitkan dengan perubahan haluan politik yang dijanjikan Donald Trump akan dilaksanakan selepas mengambil alih jawatan tahun depan.

Di tengah keyakinan terhadap pertumbuhan pasaran domestik, indeks Russell 2000 (.RUT), yang memberi tumpuan kepada saham syarikat kecil, menjadi pemimpin yang menyerlah. Pada hari Jumaat, ia menambah 1.8%, dan sepanjang minggu, pertumbuhannya berjaya mencapai 4.3%. Akibatnya, indeks mencapai maksimum dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Walau bagaimanapun, tidak semua syarikat dapat memberikan kegembiraan kepada pemegang saham mereka. Oleh itu, saham Alphabet (GOOGL.O) terus jatuh, kehilangan lagi 1.7% selepas penurunan 4% pada hari Khamis. Alasannya adalah kenyataan Jabatan Kehakiman AS, menuduh gergasi teknologi itu memonopoli pasaran carian dalam talian. Peneraju AI, Nvidia (NVDA.O) juga jatuh 3.2% selepas dagangan tidak menentu. Ketidakstabilan berlaku selepas pelabur mengeluarkan panduan suku tahunan yang bercampur-campur.

Di tengah-tengah kenaikan S&P 500, indeks nilai (.IVX) meningkat 0.78%, mencerminkan perubahan dalam sentimen pelabur. Syarikat yang memberi tumpuan kepada kestabilan jangka panjang mula menarik lebih banyak perhatian daripada saham pertumbuhan tradisional (.IGX).

"Kami sedang melihat perubahan kepimpinan yang dialu-alukan dari teknologi kepada pelbagai jenis aset yang lebih luas, seperti yang dibuktikan oleh prestasi indeks permodalan kecil dan kekuatan saham bernilai," kata Mark Hackett, ketua penyelidikan pelaburan di Nationwide.

Sentimen pertumbuhan di Wall Street menyediakan asas untuk optimisme, walaupun risiko ketidaktentuan kekal. Pelabur terus memberi tumpuan kepada peristiwa ekonomi dan korporat utama yang akan menetapkan nada untuk pasaran dalam beberapa minggu akan datang.

Semua indeks utama Wall Street berakhir lebih tinggi pada hari Jumaat, mendapat kejayaan dengan sentimen pelabur yang positif. Dow Jones Industrial Average (.DJI) menambah 426.16 mata, atau 0.97%, untuk ditutup pada 44,296.51. S&P 500 (.SPX) naik 20.63 mata, atau 0.35%, untuk ditutup pada 5,969.34, dan Nasdaq Composite (.IXIC) meningkat 31.23 mata, atau 0.16%, untuk ditutup pada 19,003.65.

Antara sektor S&P 500, sektor industri (.SPLRCI) menunjukkan kenaikan terbesar, menambah 1.36%. Pada masa yang sama, sektor pengguna diskresi (.SPLRCL) menunjukkan hasil terburuk, jatuh sebanyak 0.69%.

Pasaran menutup minggu ini dengan nada positif: indeks S&P 500 naik 1.68%, Nasdaq menambah 1.73%, dan Dow menunjukkan kenaikan sebanyak 1.96%. Hasil sedemikian memperkukuh keyakinan pelabur terhadap kestabilan ekonomi dan menyokong optimisme keseluruhan di pasaran.

Pelabur terus memantau dasar Rizab Persekutuan dengan teliti. Senario berbeza antara jeda dan kemungkinan penurunan kadar, yang disebabkan oleh jangkaan tentang kesan inisiatif Donald Trump terhadap inflasi. Terdapat kemungkinan 59.6% bahawa Fed akan memotong kadar sebanyak 25 mata asas pada bulan Disember, menurut alat FedWatch oleh CME Group. Langkah sedemikian boleh menjadi pemangkin yang kuat untuk keuntungan selanjutnya di pasaran.

Saham Gap Inc. (GAP.N) melonjak 12.8% selepas syarikat itu mengeluarkan prospek yang kukuh. Syarikat induk Old Navy menaikkan panduan sepanjang tahunnya selepas melaporkan permulaan kuat untuk musim cuti, memberi isyarat kepada pelabur bahawa permintaan pengguna kekal kukuh.

Indeks yang meningkat dan berita korporat yang positif menunjukkan bahawa pasaran bersedia untuk keuntungan lanjut, tetapi ketidakpastian mengenai keputusan Fed tetap menjadi faktor risiko utama. Dalam beberapa minggu akan datang, perhatian akan tertumpu kepada data perbelanjaan pengguna dan isyarat daripada bank pusat, yang mungkin akan menentukan nada untuk sepanjang tahun ini.

Intuit (INTU.O), pemilik perkhidmatan popular TurboTax, berada di bawah tekanan. Pada hari Khamis, syarikat tersebut mengeluarkan panduan mengenai pendapatan dan keuntungan suku kedua yang tidak mencapai jangkaan Wall Street. Ini menyebabkan saham jatuh sebanyak 5.7% dalam sesi dagangan hari Jumaat.

Di New York Stock Exchange (NYSE), pengaut keuntungan mengatasi kehilangan dengan margin besar, 3.2 kepada 1, menunjukkan sentimen positif yang mendominasi. Bursa tersebut juga mencatat 532 tinggi baharu dan hanya 41 rendah baharu, satu keputusan yang mengesahkan bahawa banyak syarikat sedang maju.

Nasdaq juga berada dalam keadaan menaik, dengan 3,076 saham berakhir dalam kawasan positif dan 1,271 saham dalam kawasan negatif. Nisbah saham meningkat kepada jatuh ialah 2.42 kepada 1.

S&P 500 mempamerkan 83 tertinggi 52-minggu baharu dan hanya satu rendah baharu. Nasdaq Composite mempamerkan 179 tinggi baharu dan 85 rendah baharu.

Walaupun terdapat peningkatan keseluruhan dalam situasi pasaran, jumlah dagangan di bursa Amerika Syarikat berjumlah 13.49 bilion saham. Angka ini adalah di bawah purata 14.65 bilion saham dalam 20 sesi yang lalu. Penurunan dalam aktiviti mungkin disebabkan oleh jangkaan data ekonomi utama dan keputusan Rizab Persekutuan.

Pasaran terus menunjukkan tanda-tanda ketahanan, tetapi ramalan lemah dari syarikat individu seperti Intuit menunjukkan risiko yang berterusan. Dalam beberapa hari akan datang, peserta pasaran akan menumpukan perhatian kepada pendapatan korporat dan data makroekonomi, yang boleh menentukan arah masa hadapan.

Perhatian pasaran tertumpu kepada pengguna Amerika dan sektor runcit minggu ini, ketika Black Friday memulakan musim perbelanjaan cuti. Tempoh ini secara tradisional menjadi ujian penentu untuk aktiviti pengguna, terutamanya di tengah tekanan harga tinggi yang berterusan.

Isyarat awal dari peruncit utama menunjukkan gambaran yang berbeza. Walmart (WMT.N) pada hari Selasa menaikkan ramalannya buat kali ketiga tahun ini, mencatat permintaan yang kuat. Pada masa yang sama, Target (TGT.N) mengecewakan: pada hari Rabu, syarikat tersebut melaporkan penurunan jangkaan untuk jualan dan keuntungan musim cuti. Ini memberi kesan yang ketara kepada saham syarikat, yang jatuh dalam kedudukan negatif.

Musim perbelanjaan cuti akan menjadi penunjuk penting kesihatan perbelanjaan pengguna, yang menyumbang lebih daripada dua pertiga ekonomi Amerika Syarikat. Walaupun inflasi telah perlahan dari rekod tertinggi dua tahun lalu, harga tinggi masih menjadi cabaran untuk pembeli, menurut Abby Roach, penganalisis portfolio di Allspring Global Investments.

Walaupun terdapat tekanan inflasi, rakyat Amerika menunjukkan pandangan yang lebih positif musim perbelanjaan cuti ini. Menurut kaji selidik Morgan Stanley yang melibatkan hampir 2,000 pengguna, 35% maklum balas merancang untuk berbelanja lebih pada perjalanan membeli-belah cuti berbanding tahun lepas. Itu jauh lebih tinggi daripada tahap dua tahun lepas, menambah kepada optimisme mengenai musim ini.

Saham runcit juga akan diuji musim ini. Pada tahun 2024, dinamik mereka bercampur: Walmart mengekalkan kedudukannya, sementara Sasaran dan beberapa peruncit besar lain menghadapi ketidakstabilan.

Black Friday dan minggu-minggu seterusnya menjanjikan bukan sahaja untuk menghidupkan kembali pusat membeli-belah, tetapi juga memberikan isyarat jelas tentang keadaan ekonomi dan sentimen pengguna. Semua ini pastinya akan memberi kesan kepada pasaran saham dan ramalan strategik untuk 2025.

Syarikat runcit terbesar menunjukkan senario kejayaan yang berbeza di tengah-tengah cabaran ekonomi. Walmart, peneraju industri mengikut modal pasaran, menamatkan 2024 dengan peningkatan saham yang mengagumkan lebih daripada 70%. Costco Wholesale (COST.O) juga menunjukkan keputusan yang kukuh, menambah 46%. Gergasi dalam talian Amazon (AMZN.O), yang mengimbangi runcit dan teknologi awan, meningkatkan harga sahamnya sebanyak 30%.

Tidak semua pemain pasaran dapat menahan tekanan ekonomi. Saham Dollar General (DG.N) dan Dollar Tree (DLTR.O) telah merosot 40% dan 50%, dengan penganalisis menyalahkan inflasi ke atas pengguna berpendapatan rendah yang membentuk asas pelanggan teras pemberi diskaun.

Target (TGT.N) juga berdepan kesulitan. Syarikat itu, yang memfokuskan pada barangan asas berharga rendah, telah kehilangan 12% nilainya dalam setahun. Ramalan mencadangkan bahawa pesaing telah berjaya memikat pembeli yang berorientasikan nilai.

Dua sektor indeks S&P 500, yang merangkumi kebanyakan peruncit, menunjukkan kenaikan sederhana. Saham yang berkaitan dengan syarikat barangan pengguna meningkat 23%, manakala sektor barangan asas pengguna menambahkan 16%. Sebagai perbandingan, kenaikan keseluruhan untuk S&P 500 adalah 25%.

Minggu depan akan membawa gelombang lain pendapatan korporat. Dalam agenda adalah pendapatan dari gergasi seperti Best Buy (BBY.N), Macy's (M.N), Nordstrom (JWN.N) dan Urban Outfitters (URBN.O). Data ini akan membantu menilai bagaimana peruncit berdepan dengan musim percutian, yang secara tradisinya merupakan masa penting bagi seluruh industri.

Peristiwa yang sama pentingnya adalah penerbitan indeks harga perbelanjaan pengguna bulanan pada 27 November. Penunjuk ini, yang diperhatikan dengan teliti oleh Rizab Persekutuan, sepatutnya memberikan isyarat tambahan tentang keadaan inflasi. Menurut ramalan, indeks akan meningkat sebanyak 2.3% dalam istilah tahunan pada bulan Oktober.

2024 menjadi ujian untuk peruncit: pemimpin terus mengukuhkan kedudukan mereka, manakala syarikat yang lebih terdedah menghadapi tekanan. Pelabur memantau dengan teliti hasil musim percutian dan data ekonomi untuk menilai apa yang akan berlaku kepada sektor ini pada 2025.

Pasaran Asia memulakan minggu dengan dinamik positif. Saham di rantau ini meningkat, dan niaga hadapan indeks AS menunjukkan pengukuhan. Kelemahan dolar di tengah-tengah penurunan hasil bon menarik perhatian peniaga, satu penggerak utama pasaran.

Pelantikan Scott Bessent, seorang pengurus dana terkenal, sebagai Setiausaha Perbendaharaan AS telah mencetuskan gelombang keyakinan di kalangan pelabur. Bessent dijangka bertindak sebagai jambatan antara pasaran dan Washington, menambah keyakinan terhadap kemampuannya untuk melancarkan kegawatan pasaran.

Indeks luas saham Asia-Pasifik MSCI (.MIAP00000PUS) meningkat 1.6% pada pagi Isnin, sementara niaga hadapan S&P 500 meningkat 0.5%, menghampiri paras tertinggi sepanjang masa. Pergerakan ini diikuti oleh kenaikan 0.3% dalam indeks tunai S&P 500 (.SPX) pada hari Jumaat, sebelum pelantikan diumumkan.

Mata wang AS melemah di tengah-tengah pembelian besar-besaran bon Perbendaharaan. Dolar jatuh 0.7% berbanding yen dan 0.6% berbanding euro, mencerminkan penurunan 7 mata asas dalam hasil bon jangka panjang AS kepada 4.341%.

Nikkei Jepun (.N225) melonjak 1.6%, manakala Kospi Korea Selatan (.KS11) meningkat 1.5%. Pasaran saham Australia (.AXJO) juga naik 0.7% ke paras tertinggi baharu.

Dalam suasana ini, pasaran China kekal dalam bayang-bayang, dengan ancaman tarif lebih tinggi dari pentadbiran Trump dan langkah rangsangan yang lemah dari Beijing membebani sentimen pelabur.

Apabila minggu bermula, pasaran Asia yakin dengan kestabilan ekonomi global, tetapi risiko kekal, terutamanya berkaitan dengan sekatan dagangan China dan dasar ekonomi. Pelantikan Scott Bessent mengukuhkan jangkaan bahawa AS dapat mengekalkan keseimbangan antara kestabilan politik dan kepentingan pasaran, yang akan menjadi petunjuk penting untuk masa depan.

Apabila minggu dagangan baru bermula, Indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) meningkat sedikit sebanyak 0.2%. Walau bagaimanapun, saham utama tanah besar (.CSI300) jatuh sebanyak 0.2%, mencerminkan sentimen pelabur yang tidak seimbang.

Pasaran menjangkakan minggu perdagangan yang lebih tenang menjelang Thanksgiving, yang disambut di AS pada hari Khamis. Perayaan ini mungkin menjejaskan kecairan, menyebabkan peserta pasaran menunggu petunjuk selanjutnya.

Pelabur terus memantau dengan teliti pelantikan Scott Bessent sebagai Setiausaha Perbendaharaan Donald Trump. Pandangannya tentang dasar ekonomi sedang dibahas dalam konteks kemungkinan pemotongan cukai, tarif dan dasar imigresen yang lebih ketat.

Bessent sebelum ini berkata dalam satu temubual dengan CNBC bahawa beliau menyokong pengenalan tarif secara berperingkat. Dalam satu perbincangan dengan Bloomberg, beliau menekankan keperluan untuk mengurangkan hutang negara, dan dalam Wall Street Journal, beliau menyokong pembentukan cukai dan deregulasi. Beliau memberi perhatian khusus untuk merangsang pinjaman bank dan pengeluaran tenaga.

Scott Bessent, sebelum pelantikannya, bekerja dengan tokoh terkenal seperti George Soros dan Jim Chanos, dan juga mengendalikan dana lindung nilai sendiri. Pengalaman dan hubungannya menjadikannya tokoh penting dalam pasaran kewangan.

Dalam pasaran mata wang, yen Jepun diperdagangkan pada 153.76 kepada dolar, menunjukkan kebergantungan tradisi pada hasil Perbendaharaan.

Euro berjaya pulih kepada $1.0477 setelah jatuh ke paras terendah dua tahun pada hari Jumaat ($1.03315). Sterling juga mengukuh, meningkat 0.5% kepada $1.2592, setelah jatuh ke $1.2475 pada hari Jumaat, paras terendahnya sejak Mei.

Pelabur terus menimbang perubahan di tengah-tengah pelantikan politik dan volatiliti mata wang. Pelantikan Bessent memberikan pandangan tentang masa depan dasar ekonomi AS, sementara pasaran forex menunjukkan tanda-tanda penyesuaian kepada cabaran baru. Minggu aktiviti perdagangan yang lebih rendah menanti, tetapi data makro utama tetap menjadi fokus.

Dolar Australia meningkat 0.6% kepada $0.6538, manakala Dolar New Zealand, walaupun baru-baru ini jatuh ke paras terendah satu tahun, meningkat 0.5% kepada $0.5865. Ini berlaku di tengah jangkaan mesyuarat utama Bank Rizab New Zealand pada hari Rabu. Ahli analisis meramalkan pengurangan kadar sebanyak 50 mata asas, tetapi pasaran menganggap peluang satu pertiga bagi pemotongan yang lebih agresif sebanyak 75 mata asas.

Pasaran mata wang kripto terus menunjukkan pertumbuhan. Bitcoin, yang sedikit meningkat hujung minggu lalu, diperdagangkan pada $97,511. Pada hari Jumaat, ia mencapai paras tertinggi sepanjang masa pada $99,830, hasil daripada jangkaan persekitaran pengawalseliaan yang lebih ringan untuk mata wang kripto di bawah pentadbiran Trump.

Mata wang kripto telah mendapat 45% dalam beberapa minggu kebelakangan ini, yang bertepatan dengan kemenangan meyakinkan Donald Trump dalam pilihan raya 5 November. Pemilihan beberapa penggubal undang-undang pro-mata wang kripto ke Kongres telah meningkatkan keyakinan pelabur terhadap masa depan sektor ini.

Dalam pasaran komoditi, harga minyak kekal hampir pada paras tertinggi dua minggu. Ini disokong oleh peningkatan ketegangan geopolitik antara negara-negara Barat dan pengeluar minyak utama seperti Rusia dan Iran. Gangguan bekalan terus menyokong harga.

Niaga hadapan minyak mentah Brent meningkat 0.2% kepada $75.30 setong, manakala minyak mentah West Texas Intermediate meningkat 0.2% kepada $71.38 setong. Kedua-dua penanda aras ini mencatat kenaikan ketara sekitar 6% minggu lalu.

Mata wang, mata wang kripto, dan minyak terus dipengaruhi oleh faktor politik dan ekonomi. Mesyuarat Reserve Bank of New Zealand dan situasi geopolitik di Timur Tengah akan menjadi acara utama minggu ini, yang boleh menetapkan arah baru untuk pasaran.