Memanfaatkan Momentum: Nvidia Meningkatkan Wall Street, Bitcoin Mensasarkan AS$100K, Dolar di Paras Tinggi

Indeks saham dunia meningkat pada hari Khamis walaupun sentimen bercampur di kalangan pelabur. Topik utama perdagangan adalah ramalan Nvidia, yang walaupun masih positif, kurang daripada jangkaan pasaran. Pada masa yang sama, Bitcoin terus bergerak dengan yakin, menghampiri tanda psikologi AS$100,000.

Saham Nvidia (NVDA.O), sebuah syarikat yang teknologinya membentuk masa depan kecerdasan buatan, memulakan sesi dengan kenaikan yang mengagumkan, mencapai maksimum sejarah. Walau bagaimanapun, dinamikanya kemudian melambat, dan menjelang akhir hari, pertumbuhan hanya 0.53%. Pelabur bimbang dengan ramalan syarikat: pertumbuhan hasil yang dijangka adalah paling rendah dalam tujuh suku terakhir.

"Keputusan Nvidia masih mengagumkan, tetapi kekurangan prospek yang lebih cerah untuk suku keempat mungkin telah meredakan sedikit semangat pasaran," ulas Garrett Melson, pakar strategi portfolio di Natixis Investment Managers.

Di bursa Amerika, sesi berakhir dengan catatan positif. Indeks utama meningkat, dipimpin oleh kenaikan dalam utiliti, kewangan, barang pengguna dan industri. Walau bagaimanapun, perkhidmatan komunikasi kekal di zon merah, dipimpin oleh kerugian ketara dalam Alphabet (GOOGL.O), yang jatuh 6%.

Alphabet menghadapi cabaran baharu apabila pihak berkuasa AS menuntut Google meninggalkan pelayar Chrome untuk menghapuskan dominasi dalam carian internet. Tuntutan ini menyebabkan pelabur bimbang dan saham gergasi teknologi itu jatuh.

Walaupun penutupnya memberangsangkan, pelabur secara terus memantau dengan teliti ramalan korporat dan situasi makroekonomi. Jangkaan terhadap Bitcoin dan prestasi masa depan syarikat teknologi terbesar kekal sebagai tema utama untuk pasaran.

Indeks saham AS mengakhiri sesi dengan tahap pertumbuhan yang berbeza. Dow Jones Industrial Average menambah 1.06% kepada 43,870.35, mencatatkan keuntungan yang kukuh. S&P 500 yang berasaskan luas naik 0.53% kepada 5,948.71. Nasdaq Composite, bagaimanapun, hampir rata, naik sedikit 0.03% kepada 18,972.42.

Indeks Global MSCI, yang menjejaki saham di seluruh dunia, juga menunjukkan momentum positif, menambah 0.38% kepada 851.05. Walau bagaimanapun, hari itu tidak menentu kerana ketidakpastian menyelubungi pasaran. Saham Eropah, seperti yang diwakili oleh STOXX (.STOXX), meningkat 0.41%, dipimpin oleh lonjakan dalam sektor teknologi dan tenaga.

"Terdapat sedikit kekosongan berita di pasaran sekarang, yang membuatnya sukar untuk menentukan arah yang jelas," kata Garrett Melson, pakar strategi portfolio di Natixis Investment Managers.

Pasaran mata wang kripto secara terus memberi kesan, dengan Bitcoin, mata wang digital terbesar di dunia, bergerak secara berterusan ke arah tanda AS$100,000. Ia telah meningkat 3.75% dalam tempoh 24 jam yang lalu untuk mencapai AS$98,005. Bitcoin telah meningkat lebih daripada 40% sejak Donald Trump memenangi pilihan raya presiden pada 5 November. Pelabur mengaitkan momentum ini dengan jangkaan bahawa pentadbiran baharu akan menguntungkan mata wang kripto.

Bukan hanya Bitcoin yang menunjukkan kekuatan: Ethereum juga menunjukkan hasil yang luar biasa. Mata wang kripto ini telah meningkat 8.77% untuk menutup hari pada AS$3,350.80.

Pasaran sedang menunggu dengan tegang pelantikan Setiausaha Perbendaharaan dalam pentadbiran baharu Trump. Pilihan ini akan menjadi kunci kepada pelaksanaan dasar yang merangkumi pemotongan cukai, penyahaturan, dan inisiatif tarif.

Pasaran global kini menantikan petunjuk baharu, dengan mata wang kripto sudah bertaruh pada dasar ekonomi yang lebih longgar. Pelabur secara terus memantau dengan lebih teliti terhadap tindakan Trump dan kesannya kepada arena kewangan global.

Dolar AS meningkat di tengah-tengah penurunan yang tidak dijangka dalam tuntutan pengangguran, menunjukkan pasaran buruh yang kukuh. Faktor tambahan ialah kenyataan rasmi Rizab Persekutuan, yang menekankan kemungkinan kenaikan kadar faedah selanjutnya.

Namun, pergerakan mata wang bercampur-campur. Dolar jatuh sebanyak 0.62% berbanding yen Jepun, turun kepada 154.45, tetapi mengukuh berbanding franc Swiss sebanyak 0.29%, mencapai 0.887.

Indeks dolar, yang menjejak dolar berbanding sekumpulan mata wang utama, meningkat 0.37% kepada 107, tertinggi dalam 13 bulan. Sebaliknya, euro melemah, turun 0.41% kepada AS$1.0479.

Harga minyak melambung tinggi, meningkat kira-kira 2%, selepas laporan pertukaran peluru berpandu antara Rusia dan Ukraine, menimbulkan kebimbangan tentang kestabilan bekalan minyak mentah ke pasaran global.

Niaga hadapan minyak mentah Brent meningkat 1.95% kepada AS$74.23 setong, manakala niaga hadapan WTI menambah sebanyak 2% kepada AS$70.10. Pelabur bimbang bahawa ketegangan geopolitik mungkin terus menolak harga lebih tinggi.

Pasaran emas menunjukkan dinamik yang positif, mengukuhkan kedudukannya sebagai aset selamat. Emas spot meningkat sebanyak 0.8%, mencapai AS$2,671.28 se auns. Niaga hadapan emas AS juga meningkat, menambah 0.9% dan mencapai AS$2,674.90.

Pertumbuhan emas diiringi oleh minat yang meningkat daripada pelabur yang mencari kestabilan dalam menghadapi ketidakpastian ekonomi global dan risiko geopolitik.

Kombinasi faktor ekonomi seperti pasaran buruh yang kukuh dan ulasan Fed dengan risiko geopolitik mencipta persekitaran yang tidak menentu tetapi kaya dengan peluang untuk pelabur. Pasaran mata wang dan komoditi terus bertindak balas kepada latar belakang berita yang berubah-ubah dengan cepat, menjadikan pemilihan strategi kunci kepada kejayaan.

Saham AS terus mengukuhkan kedudukan mereka, melebihi rakan global mereka dengan ketara. Pelabur mengaitkan ini dengan harapan untuk pelaksanaan program ekonomi Presiden terpilih Donald Trump. Tetapi kunci kepada kejayaan akan menjadi keupayaan pentadbiran untuk mengelakkan peningkatan ketegangan perdagangan dan mengekalkan defisit belanjawan di bawah kawalan.

S&P 500 (.SPX) telah meningkat sebanyak 24% pada tahun 2024, mengatasi indeks penanda aras utama di Eropah, Asia dan pasaran baharu muncul. Premium indeks AS ke atas MSCI indeks lebih daripada 40 negara telah mencapai 22 kali jangkaan pulangan, menurut LSEG Datastream. Ini adalah jurang terbesar dalam tempoh 20 tahun kebelakangan ini.

Walaupun lebih daripada satu dekad penguasaan saham AS, jurang ini semakin melebar tahun ini, terima kasih kepada pertumbuhan ekonomi AS yang kukuh dan keuntungan korporat yang kuat. Sektor teknologi terus menjadi pendorong, dengan kegembiraan di sekeliling kecerdasan buatan mendorong pertumbuhan untuk syarikat seperti Nvidia (NVDA.O).

Nvidia, peneraju yang diakui dalam cip AI, terus menjadi penanda aras untuk syarikat teknologi. Kejayaan Nvidia dan pemain lain dalam industri menunjukkan bahawa pelabur bertaruh pada masa depan teknologi, yang akan ditentukan oleh kecerdasan buatan.

"Pasaran saham AS kini bermain dengan kelebihannya: inovasi, keuntungan korporat, dan daya tahan ekonomi," kata penganalisis.

Berapa lamakah AS akan mengekalkan kepimpinannya?

Walaupun keadaan semasa kelihatan optimistik, pasaran tidak kebal kepada risiko. Pelabur memantau dengan teliti langkah-langkah pentadbiran baharu, terutama mengenai dasar cukai, tarif, dan belanjawan. Sebarang percanggahan dari haluan ini boleh menjadi titik perubahan untuk pasaran.

Sementara kawasan lain, termasuk Eropah dan pasaran baharu muncul, menghadapi cabaran seperti pertumbuhan ekonomi yang perlahan dan ketidakstabilan geopolitik, AS terus menetapkan standard. Namun, persaingan tidak berkurang, dan pasaran global mungkin akan mula merapatkan jurang dalam beberapa tahun akan datang.

Saham AS kekal di puncak, tetapi persoalannya ialah berapa lama kedudukan ini akan bertahan. Pelabur harus bersedia untuk perubahan dan memantau perkembangan dengan teliti.

Platform ekonomi Donald Trump yang merangkumi pemotongan cukai, penyahaturan, dan penggunaan tarif sebagai leverage telah menimbulkan reaksi berbeza. Namun, ramai pakar percaya bahawa langkah-langkah ini boleh mengukuhkan kepimpinan AS di peringkat global, walaupun dengan kemungkinan kesan sampingan seperti inflasi dan konflik perdagangan.

"Memandangkan sifat rangsangan dasar pentadbiran baharu, saham AS akan sukar mencari pesaing yang setanding sekurang-kurangnya sehingga akhir tahun 2025," kata Venu Krishna, ketua strategi ekuiti AS di Barclays.

Selepas pilihan raya 5 November, aliran masuk ke dalam dana ekuiti AS telah mencapai paras tertinggi. Dalam minggu selepas pengundian, pelabur telah melaburkan lebih daripada AS$80 bilion ke dalam aset AS. Sebaliknya, pasaran Eropah dan pasaran sedang pesat membangun mencatatkan aliran keluar modal yang ketara, menurut Deutsche Bank.

Peralihan keutamaan ini mencerminkan keyakinan yang semakin meningkat terhadap pasaran AS di tengah-tengah jangkaan pulangan yang lebih tinggi dan kestabilan.

Salah satu sebab utama daya tahan pasaran AS adalah pertumbuhan keuntungan korporat yang mengagumkan. LSEG Datastream meramalkan keuntungan S&P 500 akan meningkat 9.9% pada tahun 2024 dan 14.2% pada 2025.

Sebagai perbandingan, indeks Stoxx 600 di Eropah dijangka tumbuh dengan lebih sederhana: 1.8% tahun ini dan 8.1% tahun depan. Perbezaan ini menggariskan pendahuluan AS dalam keuntungannya.

"Amerika kekal sebagai kawasan dengan pertumbuhan keuntungan tertinggi dan mengekalkan keuntungan yang kukuh," kata Michael Arone, ketua strategi pelaburan di State Street Global Advisors.

Pakar perhatikan bahawa walaupun pasaran global mula mengejar AS, pasaran AS akan kekal sebagai titik tarikan penting bagi pelabur disebabkan pertumbuhannya yang mapan dan dasar pro-perniagaan.

Namun, persoalannya kekal: bolehkah pentadbiran Trump mengimbangkan reformasi yang bercita-cita tinggi tanpa menyebabkan kesan sampingan yang boleh menjejaskan kejayaan ini? Pelabur akan terus memantau setiap langkah, menilai bagaimana pelaksanaan program ekonomi akan mempengaruhi dinamik pasaran global.

Syarikat teknologi terbesar AS memainkan peranan penting dalam kepemimpinan ekonomi negara. Lima gergasi - Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon dan Alphabet - dinilai pada AS$14 trilion. Sebagai perbandingan, permodalan pasaran semua 600 syarikat dalam indeks STOXX 600 Eropah adalah sekitar AS$11 trilion, menurut data LSEG.

Prestasi kukuh korporat inilah yang menyumbang sebahagian besar kepada pertumbuhan indeks S&P 500, menjadikannya pilihan kegemaran pelabur.

Ramalan untuk tahun-tahun mendatang menunjukkan bahawa Amerika Syarikat akan terus mengatasi negara lain dari segi pertumbuhan ekonomi. Menurut anggaran Tabung Kewangan Antarabangsa, KDNK AS akan meningkat sebanyak 2.8% pada 2024 dan sebanyak 2.2% pada 2025. Sebagai perbandingan, ekonomi negara-negara zon euro dijangka tumbuh dengan sederhana: 0.8% tahun ini dan 1.2% tahun depan.

Kelebihan ini disokong oleh sokongan kukuh bagi sektor teknologi, yang terus menjadi pemangkin pembangunan.

Salah satu inisiatif utama Donald Trump adalah untuk meningkatkan tarif import. Mike Mullaney, pengarah penyelidikan pasaran global di Boston Partners, percaya bahawa langkah sedemikian, walaupun dengan kos tertentu, akan mengukuhkan kedudukan Amerika Syarikat.

"Jika tarif dalam lingkungan 10-20% dikenakan ke atas barangan dari Eropah, mereka akan menderita lebih teruk berbanding kita," kata Mullaney.

Trump meletakkan harapan pada perlindungan pasaran Amerika, yang boleh menjadi pemangkin tambahan untuk mengukuhkan ekonomi.

Pengukuhan kuasa Republikan di Washington membuka lebih banyak peluang untuk Trump melaksanakan agendanya. Ini telah mempengaruhi ramalan ahli ekonomi. Deutsche Bank telah memperbaiki jangkaan pertumbuhan KDNK AS bagi tahun 2025, meningkatkan ramalannya dari 2.2% ke 2.5%.

Sokongan politik pentadbiran Trump, kepimpinan teknologi, dan rancangan bercita-cita tinggi bagi pembaharuan ekonomi menjadikan Amerika Syarikat pemain utama di peringkat dunia. Satu-satunya persoalannya ialah berapa lama kelebihan ini dapat dikekalkan.

Walaupun pengurangan cukai dan pengawalseliaan kekal sebagai penggerak utama program ekonomi Donald Trump, majoriti kecil dalam Kongres boleh menghadkan pelaksanaan inisiatif yang paling radikal. Antaranya ialah tarif, yang telah mencetuskan perdebatan aktif. Seperti yang diperhatikan oleh penganalisis, pentadbiran akan mengambil kira reaksi pasaran untuk mengelakkan tekanan yang tidak wajar.

Pakar di UBS Global Wealth Management meramalkan bahawa indeks S&P 500 boleh mencapai 6600 tahun depan. Pertumbuhan ini adalah hasil beberapa faktor: kemajuan dalam kecerdasan buatan, penurunan kadar faedah, reformasi cukai, dan pengurangan pengawalseliaan.

Walau bagaimanapun, senario perang dagangan berskala penuh dengan China dan rakan kongsi lain boleh membawa akibat negatif. Jika negara mula mengambil langkah balas terhadap tarif Amerika, indeks boleh jatuh kepada 5100 mata. UBS menekankan bahawa dalam kes ini, pasaran global juga akan menderita.

Tidak semua industri teruja dengan pembaharuan Trump. Kebimbangan mengenai pengurangan birokrasi telah menjejaskan saham kontraktor kerajaan. Pengeluar ubat-ubatan juga menghadapi keadaan sukar selepas pelantikan Robert F. Kennedy Jr., seorang yang diketahui skeptik mengenai vaksin, ke jawatan ketua Jabatan Kesihatan dan Perkhidmatan Manusia.

Keputusan sedemikian mencipta ketidakpastian bagi sektor ekonomi tertentu, meningkatkan ketidakstabilan di pasaran saham.

Pengurangan cukai yang radikal membawa risiko peningkatan hutang negara. Kebimbangan inilah yang mencetuskan penjualan bon-bon AS baru-baru ini, yang menyebabkan peningkatan dalam hasil nota 10 tahun.

Pakar kewangan memberi amaran bahawa peningkatan defisit yang mungkin boleh memberi tekanan kepada pasaran, menimbulkan masalah untuk pelaburan jangka panjang.

Pembaharuan yang dijanjikan oleh pentadbiran mencipta peluang dan risiko. Ramalan bagi ekonomi AS kekal kukuh, tetapi pelaksanaannya bergantung pada kebolehan untuk mencari keseimbangan antara inisiatif bercita-cita tinggi dan reaksi pasaran.

Pelabur, pada masa yang sama, memerhatikan setiap langkah dengan dekat untuk menyesuaikan strategi mereka tepat pada masanya dalam persekitaran ekonomi yang berubah dengan cepat.