Semikonduktor Di Bawah Tekanan: Nvidia dan ASML Menyebabkan Pasaran Merosot, Walgreens Mengambil Alih

Indeks utama pasaran saham AS menutup hari dengan kerugian pada hari Selasa. Nasdaq, yang banyak dipengaruhi sektor teknologi, mencatatkan kerugian terbesar, turun 1% berikutan kejatuhan saham berkaitan cip. Sementara itu, sektor tenaga juga jatuh, kali ini sebanyak 3%, susulan penurunan harga minyak.

Laporan pendapatan suku tahunan yang bercampur menyebabkan reaksi berbeza dalam kalangan pelabur. Walaupun beberapa syarikat menunjukkan keputusan positif, saham UnitedHealth jatuh sebanyak 8% selepas prospek untuk 2025 di bawah jangkaan Wall Street.

Nasdaq berada di bawah tekanan hebat, terutamanya disebabkan penurunan mendadak saham Nvidia, pengeluar cip terbesar untuk kecerdasan buatan. Saham syarikat itu jatuh 4.7% selepas mencatat paras tertinggi pada hari sebelumnya. Penurunan ini didorong oleh spekulasi bahawa pentadbiran Biden mungkin mengenakan sekatan baharu terhadap eksport cip AI AS.

Pengeluar cip juga mengalami jualan besar selepas data mengecewakan dari pengeluar perkakasan ASML Holdings. Syarikat itu mengeluarkan unjuran jualan yang mengecewakan untuk 2025, menyebabkan sahamnya jatuh sebanyak 16%. Ini seterusnya memberi kesan kepada Indeks Semikonduktor Philadelphia, yang susut sebanyak 5.3% dalam sehari, penurunan terbesar sejak September.

Laporan pendapatan yang bercampur dan peningkatan risiko peraturan menjejaskan sentimen pelabur, yang tercermin dalam indeks utama Wall Street.

Indeks sektor tenaga (.SPNY) mencatatkan kejatuhan harian terbesar, turun sebanyak 3%, kejatuhan terbesar sejak awal Oktober 2023. Faktor utama adalah berita bahawa Israel tidak merancang untuk menyerang kemudahan minyak Iran, yang meredakan kebimbangan mengenai gangguan bekalan dan seterusnya menurunkan harga komoditi.

Menariknya, pada sesi sebelumnya, Dow dan S&P 500 ditutup pada paras tertinggi rekod. Namun, kenaikan yang cemerlang ini dibayangi oleh jualan besar-besaran yang kemudiannya terutamanya menjejaskan sektor teknologi.

Selepas sektor tenaga, indeks teknologi S&P 500 (.SPLRCT) mengalami kerugian ketara, jatuh sebanyak 1.8%. Gergasi teknologi tertekan berikutan kebimbangan yang semakin meningkat mengenai peraturan dan permintaan untuk produk, terutamanya dalam konteks industri semikonduktor.

Dalam keadaan ini, sektor pertahanan menunjukkan pertumbuhan yang yakin. Hartanah (.SPLRCR) menjadi peneraju, meningkat sebanyak 1.2%. Diikuti oleh saham syarikat pengeluar barangan keperluan (.SPLRCS), yang meningkat 0.6%, dan utiliti (.SPLRCU) dengan peningkatan sebanyak 0.5%. Sektor-sektor ini secara tradisinya dilihat sebagai tempat selamat untuk pelabur ketika ketidakstabilan pasaran berlaku.

Sektor kewangan menyaksikan keputusan yang bercampur-campur. Bank of America meningkat 0.5% selepas melaporkan pertumbuhan keuntungan suku ketiga yang lebih baik daripada jangkaan. Charles Schwab juga naik sebanyak 6%, mengatasi anggaran penganalisis. Bagaimanapun, Citigroup jatuh sebanyak 5% selepas melaporkan penurunan pendapatan bersih dan pendapatan faedah bersih yang lebih rendah daripada jangkaan. Sementara itu, cabang pelaburan Citigroup mendapat sokongan daripada pendapatan penawaran hutang.

Walaupun kebanyakan saham teknologi jatuh, Apple menjadi pengecualian. Apple menutup hari dengan kenaikan sebanyak 1.1%, terus menggembirakan pelabur selepas mencapai paras tertinggi rekod baru-baru ini. Peningkatan ini menunjukkan bahawa walaupun dalam ketidakpastian, gergasi teknologi ini kekal sebagai aset menarik bagi pelabur.

Secara keseluruhannya, sesi dagangan adalah bercampur-campur, dengan kejatuhan dalam sektor cip dan minyak diimbangi oleh kenaikan dalam sektor pertahanan dan kestabilan di syarikat individu seperti Apple dan Bank of America.

Saham Walgreens Boots Alliance (WBA.O) melonjak sebanyak 15.8% selepas syarikat itu melepasi anggaran lebih rendah Wall Street bagi keuntungan suku keempat yang diselaraskan. Selain itu, Walgreens mengumumkan akan menutup 1,200 kedai sebagai sebahagian daripada strategi pengurangan kos, langkah yang disambut baik oleh pelabur.

Pelabur tidak sabar menunggu pusingan baharu data pendapatan serta penunjuk ekonomi penting seperti jualan runcit dan pengeluaran industri, yang berpotensi memberi impak besar terhadap sentimen pasaran.

Pada petang Selasa, Presiden Rizab Persekutuan San Francisco Mary Daly menekankan bahawa walaupun kadar faedah dikurangkan pada bulan September, penggubal dasar terus berusaha untuk mengurangkan inflasi lagi. Komen ini memberi isyarat jelas kepada pasaran bahawa Fed kekal fokus dalam mengawal kenaikan harga.

Menurut CME FedWatch, pedagang menganggarkan kemungkinan 98% bahawa Fed akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada bulan November. Jangkaan ini sudah diambil kira dalam pasaran dan terus memacu aktiviti pelabur dengan harapan untuk syarat pinjaman yang lebih mudah.

Di Bursa Saham New York, kaunter rugi melebihi kaunter untung dengan margin kecil 1.01 kepada 1. Walaupun begitu, terdapat 514 paras tertinggi baru dan hanya 41 paras terendah baharu, menunjukkan bahawa trend positif keseluruhan masih berterusan.

Nasdaq turut mengalami tekanan terhadap saham, walaupun jurang antara kaunter rugi dan untung kecil, pada nisbah 1.05 kepada 1. Sepanjang hari, 2,109 saham meningkat manakala 2,214 mengalami penurunan. Walau bagaimanapun, Nasdaq Composite mencatatkan 173 paras tertinggi baharu, yang menjadi tanda positif bagi para pelabur.

S&P 500 mencatatkan 112 paras tertinggi baru sepanjang 52 minggu yang lalu tanpa sebarang paras terendah baharu. Nasdaq Composite juga mencatatkan keputusan yang kukuh, dengan 173 paras tertinggi baharu dan 82 paras terendah. Data ini menunjukkan bahawa walaupun terdapat turun naik tempatan, para pelabur terus menemui peluang pertumbuhan meskipun berdepan ketidaktentuan pasaran.

Oleh demikian, aliran semasa menunjukkan gabungan antara optimisme yang berhati-hati dengan perhatian berterusan terhadap data makroekonomi dan dasar Fed.

Semalam, 12.85 bilion saham bertukar tangan di bursa saham AS, melebihi purata volume dalam tempoh 20 hari lalu yang berjumlah 12.18 bilion saham. Peningkatan aktiviti pasaran ini mencerminkan minat pelabur yang semakin bertambah walaupun terdapat turun naik.

Sektor kewangan secara terus menunjukkan prestasi yang kukuh. Bank-bank terbesar seperti Goldman Sachs, Citigroup, dan Bank of America melepasi jangkaan pendapatan, menyebabkan sentimen positif di kalangan pelabur. Data ini mengesahkan bahawa bank-bank terbesar berjaya mengatasi cabaran dalam persekitaran ekonomi yang sukar.

Namun, tidak semua keputusan menggembirakan pasaran. Syarikat penjagaan kesihatan seperti UnitedHealth dan Johnson & Johnson menerbitkan laporan yang tidak mencapai jangkaan penganalisis. Keputusan kewangan yang mengecewakan ini mencetuskan gelombang jualan dalam sektor tersebut, mencerminkan kebimbangan pelabur terhadap masa depan sektor ini di tengah-tengah persaingan dan kos yang semakin meningkat.

Pengeluar cip Belanda, ASML, mengejutkan pasaran dengan pesanan lemah dan unjuran jualan suku ketiga yang pesimis. Berita ini menjadi tamparan hebat kepada keseluruhan sektor semikonduktor, menyebabkan saham banyak syarikat jatuh. Indeks Semikonduktor Philadelphia (.SOX) turut mengalami penurunan terbesar dalam sehari, jatuh 5.3% akibat unjuran yang mengecewakan.

Pasaran saham AS masih sangat bergantung kepada sektor teknologi, menurut Rob Haworth, ahli strategi pelaburan kanan di U.S. Bank Wealth Management di Seattle. Beliau menyatakan bahawa prestasi saham teknologi boleh menjadi penunjuk utama arah pasaran keseluruhan di masa depan. Walau bagaimanapun, menurut Haworth, situasi keseluruhan tidak seburuk yang mungkin kelihatan pada pandangan pertama.

Sektor tenaga S&P 500 menjadi yang paling terdedah, mencatatkan kejatuhan terbesar berbanding mana-mana sektor utama lain dalam indeks. Saham syarikat jatuh sebanyak 3.04% akibat penurunan harga minyak mentah global, yang menimbulkan kebimbangan tentang kestabilan jangka panjang sektor tersebut.

Secara keseluruhan, walaupun hasil yang bercampur-campur di kalangan sektor-sektor berbeza, aktiviti dalam pasaran kekal kukuh, dengan pelabur menantikan lebih banyak data ekonomi dan keputusan syarikat untuk menyesuaikan strategi mereka.

Dagangan di Wall Street semalam berakhir dengan kerugian yang ketara. Dow Jones Industrial Average jatuh sebanyak 324.60 mata, atau 0.75%, menutup hari pada 42,740.62 mata. S&P 500 yang lebih luas turut jatuh 44.54 mata, atau 0.76%, kepada 5,815.31. Indeks komposit Nasdaq yang didominasi teknologi mengalami kejatuhan 1.01%, jatuh 187.10 mata kepada 18,315.59.

Pasaran saham Eropah juga melalui hari yang sukar, mencatatkan penurunan paling ketara dalam tempoh dua minggu. Penyebabnya adalah kekecewaan pelabur terhadap unjuran jualan ASML, yang mencetuskan gelombang jualan dalam sektor teknologi. Tekanan ini menjadi pendorong utama kejatuhan dalam indeks Eropah.

Di tengah-tengah kejadian ini, pelabur di Eropah amat menanti keputusan kadar faedah Bank Pusat Eropah (ECB) pada hari Khamis. Keputusan ini boleh menjadi kunci kepada pergerakan pasaran seterusnya dan memberi panduan baharu kepada pelabur dalam persekitaran yang tidak menentu.

Indeks MSCI World jatuh 6.20 mata, atau 0.72%, menutup pada 850.98. STOXX 600 Eropah turut jatuh sebanyak 0.8%, manakala FTSEurofirst 300 turun 0.92%, hilang 19.22 mata. Angka-angka ini mengesahkan aliran menurun global di tengah-tengah data ekonomi yang lemah dan ketidaktentuan dalam pasaran global.

Saham pasaran baru muncul tidak terkecuali, dengan Indeks Pasaran Baru Muncul MSCI jatuh 11.40 mata, atau 0.98%, berakhir pada 1148.66. Pasaran ini kekal di bawah tekanan, mencerminkan ketidakstabilan umum dalam ekonomi global.

Di pasaran komoditi, harga minyak jatuh ke paras terendah dua minggu, meneruskan dinamika negatif yang bermula pada hari Isnin. Pendorong utama kejatuhan ini adalah pengurangan kebimbangan terhadap gangguan bekalan akibat konflik di Timur Tengah. Laporan bahawa Israel tidak akan menyerang infrastruktur minyak Iran telah meredakan ketegangan di pasaran dan menyumbang kepada penurunan harga tenaga.

Dengan itu, pasaran di seluruh dunia terus mengalami tekanan disebabkan oleh berita tempatan serta ketidaktentuan ekonomi global yang memaksa pelabur mencari aset selamat dan menyemak semula strategi mereka.

OPEC dan Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) telah menyemak semula ramalan mereka terhadap permintaan minyak global ke bawah. Sebab utama adalah kelemahan ekonomi China, yang membawa kepada kemerosotan jangkaan penggunaan tenaga. Ini memberi tekanan lanjut terhadap harga minyak.

Penurunan harga minyak yang kita lihat mempunyai kesan menurunkan inflasi dan merupakan faktor positif bagi ekonomi global, kata Tim Ghriskey, ahli strategi portfolio kanan di Ingalls & Snyder di New York. Beliau menambah bahawa kejatuhan harga semasa mungkin berkaitan dengan spekulasi bahawa kemudahan minyak utama di Timur Tengah akan dilindungi daripada serangan, mengurangkan risiko kepada bekalan.

Namun, menurut pakar itu, kejatuhan harga juga menandakan penurunan permintaan tenaga global, yang mencerminkan kelemahan umum dalam aktiviti ekonomi.

Minyak mentah WTI AS jatuh sebanyak 4.40%, mencapai paras harga dagangan sebanyak AS$70.58 setong. Harga minyak mentah Brent jatuh sebanyak 4.14%, mencapai paras harga dagangan sebanyak AS$74.25 setong. Ini adalah kesinambungan dinamik negatif yang bermula akibat penurunan permintaan dan pengurangan risiko geopolitik di rantau Timur Tengah.

Di tengah data pengeluaran industri yang lemah daripada Rizab Persekutuan New York, hasil Perbendaharaan AS berkurang sedikit selepas mencapai paras tertinggi dalam tempoh 2.5 bulan. Hasil bon 10 tahun jatuh 3.7 mata asas kepada 4.036%, manakala hasil bon 30 tahun jatuh 5.8 mata asas kepada 4.3237%.

Hasil bon 2 tahun, sebagai proksi untuk jangkaan kadar faedah, meningkat sedikit, naik 1.1 mata asas kepada 3.952%. Ini mencerminkan sentimen pasaran yang terus mempertimbangkan kemungkinan pengetatan lanjut oleh Fed dalam masa terdekat.

Dolar AS melemah sedikit berbanding sekumpulan mata wang global, yang dikaitkan dengan jangkaan pedagang bahawa Rizab Persekutuan mungkin melonggarkan dasar monetari dalam beberapa bulan akan datang. Walaupun begitu, dolar kekal stabil secara keseluruhan, yang terus menarik pelabur dalam tempoh ketidaktentuan ekonomi global.

Oleh itu, di tengah-tengah penurunan harga minyak dan dinamik bon yang bercampur, pasaran terus menunggu tindakan lanjut dari Fed, yang mempengaruhi tingkah laku pelabur dan dinamik mata wang.

Indeks dolar, yang mengukur dolar berbanding mata wang termasuk euro dan yen Jepun, menunjukkan peningkatan kecil sebanyak 0.06%, mencapai 103.24. Pada masa yang sama, euro melemah sebanyak 0.2%, jatuh kepada $1.0887, yang mencerminkan volatiliti berterusan dalam pasaran mata wang. Dolar juga melemah berbanding yen Jepun, jatuh 0.37% kepada 149.2 yen per dolar.

Emas, yang lazimnya dianggap sebagai aset perlindungan semasa ketidaktentuan pasaran, secara berterusan meningkat. Kejatuhan hasil bon Perbendaharaan AS meningkatkan tarikan logam berharga tersebut. Harga spot emas meningkat sebanyak 0.4% kepada AS$2,661.80 setiap auns.

Nvidia, peneraju dalam cip AI, mengalami salah satu kejatuhan terbesar yang pernah berlaku. Selepas seketika mengatasi Apple dari segi permodalan pasaran, saham syarikat tersebut jatuh sebanyak 4.5%, menghapuskan kira-kira AS$158 bilion dalam nilai pasaran. Kini, jurang antara Nvidia dan Apple, yang mempunyai permodalan pasaran AS$3.56 trilion, semakin melebar.

Penurunan Nvidia turut menarik turun syarikat-syarikat semikonduktor lain. Saham AMD, Intel, Arm, Broadcom, dan Micron semuanya jatuh antara 3.2% hingga 5% menjelang penutupan dagangan pada hari Selasa. Penurunan ini memberi kesan besar kepada Indeks Semikonduktor Philadelphia, yang jatuh hampir 5%, memberikan lebih banyak tekanan kepada Nasdaq.

Aliran negatif dalam pasaran cip turut tercermin pada pengeluar cip Asia. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co kehilangan 1.9%, manakala gergasi Korea Selatan Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing jatuh sebanyak 2.1% dan 2.5%. Ini berlaku ketika tekanan global terhadap sektor semikonduktor meningkat disebabkan oleh kebimbangan mengenai permintaan dan ramalan lemah daripada ASML. Oleh itu, keadaan pasaran global yang kini dipengaruhi oleh faktor teknologi dan mata wang, memaksa pelabur menyemak semula strategi mereka dan menilai risiko baharu.

Samsung Electronics memberi amaran kepada pelabur bulan ini bahawa keuntungan suku ketiga mungkin tidak mencapai jangkaan pasaran. Sebab utama adalah syarikat ini menghadapi kesukaran untuk memanfaatkan permintaan yang semakin meningkat terhadap cip kecerdasan buatan (AI). Amaran ini menunjukkan bahawa tidak semua peserta pasaran dapat meraih manfaat yang sama dari revolusi AI.

Walaupun Samsung menghadapi penurunan keuntungan, pesaingnya Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) menunjukkan hasil yang bertentangan. TSMC, pembekal utama cip kepada Nvidia, dijangka melaporkan peningkatan keuntungan sebanyak 40% untuk suku ketiga. Kejayaan TSMC menonjolkan peranannya yang terkemuka dalam pengeluaran cip untuk teknologi canggih dan penyelesaian AI.

Situasi dalam pasaran cip semakin rumit dengan risiko geopolitik baharu. Menurut laporan Bloomberg News, pegawai AS sedang mempertimbangkan untuk memperkenalkan sekatan baharu terhadap lesen eksport cip kecerdasan buatan. Langkah-langkah ini mungkin ditujukan kepada negara-negara Teluk dan didorong oleh kebimbangan keselamatan negara. Washington bimbang bahawa Timur Tengah boleh menjadi koridor transit bagi China, yang berusaha mendapatkan akses kepada teknologi canggih AS walaupun terdapat larangan semasa.

Danny Hewson, ketua analisis kewangan di AJ Bell, mengulas mengenai tindakan AS, dengan menyatakan bahawa penting bagi Washington untuk mengekalkan kepimpinan teknologinya dalam bidang kecerdasan buatan. "Revolusi dalam AI dijangka menjadi pemacu utama pertumbuhan produktiviti dan kemajuan teknologi, dan tidak mengejutkan bahawa AS bersedia mengambil langkah tegas untuk melindungi dominasi mereka," kata pakar itu.

Ketika persaingan global untuk penguasaan teknologi berterusan, masa depan pasaran cip masih menjadi persoalan. Baik Samsung mahupun TSMC mempersembahkan dua pendekatan yang berbeza dalam menghadapi cabaran pengeluaran cip AI. Dan keputusan dasar boleh memberi impak besar terhadap dinamik industri ini dalam beberapa bulan akan datang.