Peningkatan ketegangan di Timur Tengah, krisis Wall Street: Siapa yang akan menang dalam pertarungan antara minyak dan saham?

Indeks global MSCI dan hasil Perbendaharaan AS jatuh pada hari Selasa di tengah ketidakpastian yang semakin meningkat. Para pelabur menghindari aset berisiko, sementara niaga hadapan minyak meningkat disebabkan kebimbangan terhadap gangguan bekalan susulan daripada ketegangan di Timur Tengah semakin meruncing selepas serangan Iran ke atas Israel.

Namun, saham AS ditutup di atas paras rendah intra-hari, dan hasil Perbendaharaan AS juga stabil berikutan daripada peserta pasaran kekal optimis bahawa peningkatan ketegangan di rantau ini tidak akan menjadi kenyataan meskipun dalam situasi yang tegang.

Iran melancarkan beberapa siri peluru berpandu balistik ke arah Israel pada hari Selasa sebagai tindak balas terhadap serangan Israel ke atas kedudukan Hezbollah yang disokong oleh Tehran di Lebanon. Washington mengecam tindakan Iran dan berkata sedang berbincang dengan Israel mengenai kemungkinan tindakan balas selepas tentera AS menyokong Israel dalam menangkis serangan tersebut.

Di tengah-tengah ketegangan geopolitik, dolar AS mengukuh manakala emas, yang lazimnya dianggap sebagai aset pelindung semasa krisis, meningkat lebih 1% sepanjang sesi dagangan. Pelabur terus mencari aset selamat di tengah kebimbangan terhadap ketidakstabilan yang lebih lanjut di rantau tersebut.

Harga minyak turut meningkat berikutan kebimbangan bahawa peningkatan konflik boleh menyebabkan gangguan bekalan. Sebarang gangguan kepada pengangkutan minyak boleh memberi tekanan yang ketara kepada pasaran tenaga global.

Selain risiko geopolitik, pelabur di AS berdepan cabaran lain. Taufan Helen mengancam pantai, manakala mogok pekerja pelabuhan telah melumpuhkan hampir separuh penghantaran di pantai timur dan selatan AS. Rundingan kontrak baharu dengan pemilik pelabuhan setakat ini gagal membuahkan hasil, menambah kebimbangan terhadap gangguan bekalan yang lebih lanjut.

Faktor-faktor ini mencipta suasana tegang di pasaran global, memaksa pelabur mencari aset perlindungan dan menghindari risiko dalam tempoh terdekat.

Saham AS mendapat tekanan tambahan selepas S&P 500 dan Dow Jones mencatat paras tertinggi semalam. Situasi diperburuk oleh beberapa faktor negatif sekaligus, daripada mogok pelabuhan hingga kesan taufan serta peningkatan ketegangan di Timur Tengah.

"Pasaran telah berada dalam keadaan euforia, tetapi kini tiba masanya untuk menilai risiko dengan rasional. Taufan, mogok, dan peluru berpandu Iran adalah tamparan serius kepada keyakinan pelabur," kata Carol Schleiff, ketua pegawai pelaburan di BMO Family Office. Menurutnya, situasi semasa menunjukkan bahawa sebarang acara negatif boleh mengubah arah dagangan dengan ketara.

Beliau menjelaskan bahawa mogok pekerja pelabuhan sudah mengganggu infrastruktur bekalan di Pantai Timur, dan kesan Taufan Helene menambah lagi ketidakpastian. Tetapi faktor ketiga, menurut pakar tersebut, merupakan ancaman terbesar – pelancaran peluru berpandu Iran ke atas Israel, yang boleh dengan mudah meningkat menjadi konflik yang lebih serius.

Ketegangan yang semakin meningkat di arena antarabangsa telah menyokong kadar pertukaran dolar dan juga meningkatkan permintaan terhadap bon Perbendaharaan AS. Menurut Shleif, pelabur kini lebih berhati-hati dan cenderung memilih aset dengan risiko minimum, sambil berharap situasi akan stabil dan tidak berlanjutan menjadi krisis besar.

Harga minyak di pasaran dunia pada mulanya melonjak, tetapi kemudian sebahagiannya menurun dari puncak harian mereka. Clay Seigle, seorang penganalisis risiko politik bebas, menekankan bahawa sebarang serangan Israel ke atas kemudahan minyak Iran boleh menyebabkan gangguan bekalan yang ketara, berpotensi mengurangkan eksport lebih daripada sejuta tong sehari.

"Peningkatan ketegangan di rantau ini boleh menyebabkan gangguan besar di pasaran tenaga, yang akan segera memberi kesan kepada ekonomi global," kata Seigle. Beliau turut menambah bahawa kemungkinan kenaikan harga minyak selanjutnya kekal tinggi, memandangkan rapuhnya bekalan di rantau ini.

Pada hari Selasa, harga minyak AS meningkat sebanyak 2.44%, mencapai paras harga dagangan sebanyak AS$69.83 setong, manakala Brent Eropah meningkat 2.59% kepada paras harga dagangan sebanyak AS$73.56. Sebelum itu, kedua-dua penanda aras telah meningkat lebih daripada 5%, menandakan kegelisahan di kalangan peserta pasaran.

Pasaran saham AS berada dalam keadaan tegang. Indeks Dow Jones Industrial Average susut 173.18 mata, atau 0.41%, untuk ditutup pada 42,156.97. Indeks S&P 500 yang lebih luas jatuh 53.73 mata, atau 0.93%, kepada 5,708.75. Indeks Nasdaq Composite yang berorientasikan teknologi susut 278.81 mata, atau 1.53%, kepada 17,910.36.

Situasi pasaran semasa mencerminkan kebimbangan pelabur terhadap kemungkinan peningkatan risiko geopolitik, yang boleh memberi kesan serius kepada semua aset utama, daripada saham dan bon hingga komoditi.

Pasaran global menutup sesi dagangan dengan penurunan. Indeks MSCI, yang menjejaki saham di seluruh dunia, kehilangan 6.09 mata, atau 0.71%, untuk ditutup pada 845.69. Pasaran Eropah juga gagal bertahan, dengan indeks STOXX 600 jatuh 0.38%, menunjukkan kebimbangan umum di kalangan pelabur.

Indeks Volatiliti CBOE, yang dikenali sebagai pengukur kepada "ketakutan" Wall Street, melonjak ke 19.25, paras tertinggi sejak awal September. Lonjakan ini mencerminkan kegelisahan pasaran yang dipacu oleh risiko global dan ketidakpastian geopolitik.

Aset perlindungan seperti yen Jepun dan franc Swiss mencatatkan peningkatan ketara apabila pedagang mencari keselamatan di tengah kebimbangan terhadap peningkatan ketegangan antara Iran dan Israel. Pelabur mula beralih kepada instrumen yang lebih stabil, bertindak balas terhadap khabar angin serangan jauh sebelum berita itu disahkan secara rasmi.

Dolar AS juga mencatatkan kenaikan yang kukuh di tengah-tengah data pekerjaan AS yang memberangsangkan dan ulasan keras daripada Pengerusi Rizab Persekutuan, Jerome Powell. Powell menegaskan keperluan untuk mengekalkan dasar monetari semasa pada hari Isnin, sekaligus mengurangkan jangkaan pelonggaran kadar faedah yang lebih ketara. Dalam konteks ini, indeks dolar, yang menjejaki dolar berbanding bakul mata wang utama, meningkat 0.45% kepada 101.20.

Euro kehilangan kedudukan, jatuh 0.58% kepada $1.1069. Dolar, walaupun mengukuh secara keseluruhan, tidak mampu mengekalkan kedudukannya berbanding yen Jepun, menunjukkan penurunan sedikit sebanyak 0.08% kepada 143.51. Pelabur sekali lagi memilih mata wang Jepun di tengah-tengah ketegangan yang semakin meningkat di Asia dan kebimbangan terhadap pertumbuhan perlahan di Eropah.

Dalam usaha mencari keselamatan, pelabur beralih perhatian kepada Perbendaharaan AS, yang menyebabkan penurunan hasil pada bahagian panjang dan pendek lengkung bon. Hasil nota Perbendaharaan 10 tahun jatuh 6.3 mata asas kepada 3.739%. Hasil nota 2 tahun, yang menjejaki jangkaan kadar masa depan Fed, turun 4.3 mata asas kepada 3.6084%.

Penunjuk ini menunjukkan bahawa peserta pasaran bersedia menghadapi lebih banyak pergolakan dan pengurangan pelaburan berisiko, beralih kepada aset yang lebih boleh dipercayai. Dinamik yang diperhatikan menunjukkan peningkatan sentimen defensif dan kecenderungan pelabur untuk mengelakkan risiko yang ketara.

Ketidakstabilan di Timur Tengah memaksa pelabur beralih kepada aset perlindungan tradisional. Jim Barnes, pengarah pendapatan tetap di Bryn Mawr Trust, menyatakan bahawa pasaran sedang mengambil pendekatan tunggu dan lihat. "Kami sedang memerhati dan berharap ketenangan yang ada sekarang akan bertahan. Jika tidak, tumpuan pasaran akan beralih kepada akibat jangka panjang," katanya.

Di tengah ketidakstabilan geopolitik, logam berharga sekali lagi menjadi tumpuan. Harga emas spot meningkat 0.91% kepada AS$2,658.39 setiap auns, manakala niaga hadapan emas AS meningkat 0.95% kepada AS$2,661.10 setiap auns. Ini menunjukkan keinginan kuat di kalangan pelabur untuk melindungi aset mereka sementara situasi di pasaran global kekal tegang.

Di sebalik penurunan indeks saham secara keseluruhan, saham tenaga menunjukkan pertumbuhan. Di tengah kenaikan harga minyak, yang meningkat sebanyak 2.4%, saham Exxon Mobil meningkat 2.3%. Ini menggariskan sensitiviti tinggi sektor tenaga terhadap sebarang perubahan dalam pasaran hidrokarbon.

Saham pertahanan muncul sebagai antara yang memperoleh manfaat utama susulan daripada ketegangan geopolitik semasa. Northrop Grumman meningkat 3%, manakala Lockheed Martin melonjak 3.6%. Indeks aeroangkasa dan pertahanan S&P 500 mencatat rekod baharu, menunjukkan minat yang kuat terhadap syarikat yang berkaitan dengan industri pertahanan dan keselamatan.

Di tengah kebimbangan umum, syarikat utiliti juga berasa yakin, dengan indeks utiliti S&P 500 naik 0.8%. Ini adalah reaksi pasaran yang biasa dalam masa yang tidak menentu, apabila pelabur mencari aset stabil dan berdividen untuk melindungi daripada turun naik mendadak.

Saham syarikat penerbangan berada dalam kalangan yang terjejas di tengah-tengah situasi terkini. Pemain besar seperti Delta Air Lines kehilangan 1.6% di tengah kebimbangan bahawa ketidakstabilan geopolitik dan kenaikan harga bahan api akan memberi kesan negatif kepada operasi pengangkut. Dinamik ini menyerlahkan kerentanan sektor penerbangan terhadap sebarang kejutan luaran, termasuk konflik ketenteraan dan bencana alam.

Di tengah-tengah acara ini, pelabur secara terus mencari aset perlindungan, cuba meminimumkan risiko dan memelihara modal dalam keadaan apabila ekonomi global berada di bawah tekanan dari semua sudut.

Dengan risiko geopolitik yang semakin meningkat, pakar mula melihat peningkatan kegelisahan dalam kalangan pelabur. Peter Tooze, presiden Chase Investment Counsel, memberi amaran bahawa kemungkinan peningkatan konflik boleh memberi tekanan serius kepada pasaran saham. "Jika situasi terus memuncak, kita mungkin menyaksikan penurunan berpanjangan kerana pelabur bimbang akan akibat yang tidak dapat dijangka," katanya. Menurutnya, walaupun terdapat dinamika positif yang diperhatikan awal tahun ini, ia mungkin tidak dapat menghalang peserta pasaran daripada melakukan jualan secara besar-besaran jika situasi bertambah buruk.

Data yang dikeluarkan pada hari Selasa menunjukkan hasil yang bercampur-campur bagi ekonomi AS. Peluang pekerjaan meningkat pada bulan Ogos, mencerminkan pasaran pekerjaan yang stabil. Walau bagaimanapun, indeks aktiviti pembuatan daripada Institut Pengurusan Bekalan (ISM) mencatatkan 47.2, di bawah jangkaan penganalisis sebanyak 47.5. Ini menunjukkan perlambatan berterusan dalam sektor pembuatan dan menambah kebimbangan mengenai pertumbuhan ekonomi yang lebih lanjut.

Pelabur menumpukan perhatian kepada data pasaran pekerjaan yang akan datang, termasuk tuntutan pengangguran awal pada hari Khamis dan laporan pekerjaan bulanan pada hari Jumaat. Faktor-faktor ini mungkin mempengaruhi keputusan dasar Rizab Persekutuan. Menurut alat FedWatch CME Group, peniaga mengira peluang 38% untuk pengurangan kadar sebanyak 50 mata asas pada bulan November, meningkat daripada 35% pada hari Isnin tetapi jauh di bawah 58% yang dilihat seminggu yang lalu. Sentimen semasa menekankan bahawa ketidakpastian kekal kerana pasaran cuba menyesuaikan diri dengan keadaan baharu.

Pada 18 September, Rizab Persekutuan AS mengurangkan kadar faedahnya sebanyak 50 mata asas, langkah pertama dalam pusingan baharu pelonggaran monetari. Langkah ini menandakan bahawa pengawal selia berhasrat untuk menyokong ekonomi di tengah-tengah risiko global yang semakin meningkat. Walau bagaimanapun, acara-acara berikutnya telah menimbulkan keraguan mengenai keberkesanan langkah tersebut, dan peserta pasaran kini memberi tumpuan kepada langkah-langkah yang akan diambil pada masa akan datang.

Situasi di pelabuhan-pelabuhan AS kekal tegang. Mogok pekerja di Pantai Timur dan Pantai Teluk telah menghentikan hampir separuh daripada semua penghantaran, yang sudah memberi kesan negatif kepada logistik dan rantaian bekalan. Rundingan untuk kontrak baharu masih belum membuahkan hasil, menambah ketidakpastian untuk perniagaan dan pelabur. Faktor ini menambah lapisan risiko tambahan kepada gambaran keseluruhan, dan pasaran memantau perkembangan dengan teliti.

Di tengah-tengah semua perubahan ini, peserta pasaran menunjukkan kehati-hatian, menganalisis dengan teliti data ekonomi yang diterima dan cuba meminimumkan risiko mereka dalam persekitaran ketidaktentuan yang tinggi.

Walaupun mogok pekerja pelabuhan di AS tidak mungkin menyebabkan masalah bekalan berskala besar seperti semasa fasa puncak pandemik COVID-19, ia masih menambah ketidakpastian yang ketara terhadap prospek ekonomi. Pakar menyatakan bahawa penghentian penghantaran boleh menyukarkan penilaian kestabilan ekonomi keseluruhan, yang seterusnya merumitkan tugas Rizab Persekutuan dalam memilih dasar monetari yang paling sesuai.

Sentimen negatif menguasai pasaran saham AS. Di Bursa Saham New York (NYSE), bilangan saham yang menurun melebihi yang meningkat dengan nisbah 1.32 kepada 1. Tekanan yang lebih ketara dirasai di Nasdaq, di mana nisbahnya adalah 2.36 kepada 1 memihak kepada saham yang jatuh. Ini menunjukkan bahawa pelabur, bimbang akan kemungkinan kemerosotan situasi, lebih suka mengurangkan kedudukan mereka dan mengambil keuntungan.

Sepanjang hari, indeks S&P 500 mencatatkan 51 paras tertinggi baharu dalam tempoh 52 minggu dan hanya dua paras terendah baharu, menunjukkan optimisme dalam kalangan sektor tertentu. Pada masa yang sama, situasi di Nasdaq kelihatan kurang positif: 75 paras tertinggi baharu dan 137 paras terendah baharu menekankan tahap volatiliti yang tinggi dan ketidaktentuan dalam dinamik sekuriti.

Di tengah-tengah kebimbangan yang meningkat, jumlah dagangan di bursa AS meningkat dengan ketara. Jumlah saham yang bertukar tangan ialah 13.16 bilion, jauh lebih tinggi daripada purata harian sebanyak 11.98 bilion saham dalam 20 sesi terakhir. Peningkatan volume ini menunjukkan bahawa peserta pasaran sedang bertindak balas secara aktif terhadap acara semasa, menyesuaikan strategi mereka dalam menghadapi ketidakpastian yang semakin meningkat.

Situasi semasa di pasaran saham mencerminkan kebimbangan umum pelabur dan keinginan mereka untuk bertindak pantas terhadap perubahan dalam latar belakang geopolitik dan ekonomi. Dalam masa terdekat, faktor utama akan menjadi sama ada keadaan stabil atau semakin merosot, yang akan menentukan mood dan hala tuju pergerakan aset global.