Pasangan mata wang EUR/USD hanya menunjukkan satu perkara pada hari Rabu - keengganan yang jelas untuk bergerak. Walaupun kalendar acara mengandungi beberapa laporan menarik, pasaran tampaknya tidak berminat untuk bertindak balas terhadapnya. Perlu diingatkan, sehari sebelumnya, mata wang Eropah mengalami penurunan yang agak kuat, tetapi pada hari Rabu, ia berhenti dan pasangan mata wang itu mula menunjukkan kecenderungan untuk meningkat.
Jadi, sama ada euro telah beralih kepada membentuk trend menurun baharu masih belum ditentukan. Kami masih menjangkakan penurunan yang kuat dan berpanjangan dalam euro kerana kami tidak melihat sebarang faktor yang menyokong pertumbuhan. Pasaran telah lama mempercayai transisi cepat Rizab Persekutuan ke pelonggaran dasar monetari. Namun, maklumat terkini dari kalangan dalaman pengawal selia Amerika membawa kepada satu kesimpulan sahaja: Rizab Persekutuan bersedia untuk menurunkan kadar faedah utama.
Ini adalah logik. Satu soalan yang patut ditanya: Mengapa Rizab Persekutuan harus tergesa-gesa menurunkan kadar faedah? Ekonomi Amerika Syarikat berada dalam keadaan yang sangat baik walaupun dengan kadar faedah yang tinggi. KDNK telah meningkat hampir 5% pada suku ketiga. Kadar pengangguran kekal rendah. Pasaran tenaga kerja terus mencipta pekerjaan secara konsisten. Memang, situasi sedang bertambah buruk kerana kadar faedah yang tinggi "menyejukkan" ekonomi. Namun, terdapat perbezaan besar antara "buruk" di Amerika Syarikat dan "buruk" di Kesatuan Eropah.
Di Eropah, ekonomi tidak berkembang selama satu setengah tahun dan kadar faedah lebih rendah berbanding dengan Amerika Syarikat. Inflasi telah menurun ke kira-kira 3%. Walaupun begitu, wakil Bank Pusat Eropah (ECB) tidak tergesa-gesa untuk memulakan kitaran pelonggaran dasar monetari. Di Amerika Syarikat, wakil-wakil Bank Rizab Persekutuan (Fed) juga tidak ingin terburu-buru dan memiliki kelebihan untuk tidak tergesa-gesa.
Tidak akan ada senario di mana Fed memulakan pelonggaran pada bulan Mac dan ECB memulakannya jauh kemudian. Oleh demikian, mata wang Eropah tidak memiliki kelebihan berbanding dolar.
Semalam, salah seorang ahli jawatankuasa monetari, Christopher Waller, menyatakan tidak perlu terburu-buru dalam pengurangan kadar faedah. Sebelum ini, beberapa rakan sejawatannya juga menyuarakan ulasan yang sama. Minggu ini, beberapa wakil ECB juga menyatakan perkara yang sama. Christine Lagarde menyatakan bahawa kadar boleh mula menurun "menjelang musim panas." Dalam erti kata lain, wakil-wakil kedua-dua bank pusat sedang mempertimbangkan skenario dengan pengurangan kadar pertama sekitar bulan Mei. Perbezaan masa antara permulaan kitaran pelonggaran di EU dan AS mungkin minima atau tidak wujud sama sekali.
Sementara itu, pasaran kelihatan keliru dengan jangkaan mereka. Inflasi, ucapan oleh pegawai tinggi, dan harapan yang terlalu tinggi hanya menambah kekeliruan dalam pasaran. Tiada jawapan yang jelas tentang bila bank tertentu akan mula mengurangkan kadar faedah. Walaupun begitu, peserta pasaran cuba meneka jawapan bagi soalan ini dan membuat keputusan dagangan berdasarkan andaian mereka.
Secara semulajadinya, instrumen utama menunjukkan pergerakan yang sukar untuk dijelaskan secara logik. Mata wang Eropah cenderung untuk merosot (yang logiknya), tetapi pound telah stabil kira-kira sebulan. Pendirian Bank of England mungkin lebih tegas berbanding ECB dan Fed, namun kami masih menjangka potongan kadar pertama dari pengawal selia British menjelang musim panas 2024.
Buat masa ini, kami menjangka penurunan lanjut pada euro. Harga berada di bawah purata bergerak. Hari ini, lantunan dari garis purata bergerak mungkin mencetuskan gelombang penurunan baharu. Penunjuk CCI telah memasuki wilayah jualan berlebihan, tetapi kami tidak percaya trend menaik akan bersambung sekarang.
Purata volatiliti pasangan mata wang euro/dolar untuk lima hari dagangan yang lalu pada 18 Januari ialah 57 mata dan dicirikan sebagai "purata." Oleh demikian, kami menjangkakan pasangan itu akan bergerak antara tahap 1.0841 dan 1.0955 pada hari Khamis. Pembalikan penunjuk Heiken Ashi ke bawah akan menunjukkan kemungkinan semula trend menurun.
Tahap sokongan terdekat:
S1 - 1.0864
S2 - 1.0803
S3 - 1.0742
Tahap rintangan terdekat:
R1 - 1.0925
R2 - 1.0986
R3 - 1.1047
Cadangan dagangan:
Pasangan mata wang EUR/USD kekal di bawah garisan purata bergerak, jadi pergerakan menurun boleh disambung semula pada bila-bila masa. Keadaan terlebih beli penunjuk CCI telah menunjukkan kos euro yang terlalu tinggi untuk masa yang lama, jadi kami terus menjangkakan penurunan dalam sebut harga pasangan itu. Kami menganggap adalah munasabah untuk mempertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran pada 1.0864 dan 1.0841 sekiranya harga melantun dari purata bergerak. Kedudukan beli akan dipertimbangkan selepas harga ditetapkan di atas purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0955 dan 1.0986.
Penjelasan untuk rajah:
Saluran regresi linear - membantu menentukan trend semasa. Trend pada masa ini kukuh jika kedua-duanya diarahkan ke arah yang sama.
Garisan purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) - menentukan trend jangka pendek dan dagangan harus dijalankan sekarang.
Tahap Murray - tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap volatiliti (garisan merah) - saluran harga kemungkinan pasangan itu akan berada pada hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
Penunjuk CCI - kemasukannya ke dalam wilayah terlebih jual (di bawah -250) atau wilayah terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan trend dalam arah bertentangan semakin menghampiri.