Fed Bertindak: Pemotongan Kadar Menyebabkan Kenaikan Mendadak Saham di Wall Street

Pasaran saham AS mencatatkan kenaikan ketara pada hari Jumaat setelah Pengerusi Rizab Persekutuan, Jerome Powell, mengulangi jangkaan pasaran terhadap kemungkinan potongan kadar pada bulan September.

Dalam ucapan yang sangat dinantikan di Simposium Ekonomi Jackson Hole, Powell berkata kini adalah masa yang sesuai untuk memotong kadar sasaran dana persekutuan. Beliau menyatakan bahawa kebimbangan terhadap kenaikan inflasi telah reda, membolehkan Fed menjadi lebih fleksibel dalam dasar monetarinya.

"Kami belum melihat kemerosotan dalam pasaran buruh, dan kami tidak mahu melihatnya," kata Powell dalam ucapan yang dianggap oleh banyak penganalisis sebagai isyarat jelas untuk memotong kadar pada mesyuarat Fed yang akan datang. Jika keputusan ini diambil, ia akan menjadi potongan kadar pertama dalam empat tahun.

Pasaran bertindak balas segera terhadap kenyataan ini. Detrick, pengarah salah satu syarikat analisis, menyatakan pendapat bahawa mesyuarat September akan membuka siri potongan kadar seterusnya yang mungkin berterusan sehingga akhir tahun ini. Menurutnya, Fed telah menjelaskan bahawa ia sedang bergerak ke fasa pelonggaran monetari yang aktif.

Selepas penerbitan kenyataan Powell, ketiga-tiga indeks utama saham AS mengalami kenaikan yang ketara. Syarikat berkapital besar seperti Nvidia, Apple dan Tesla menonjol, dengan saham mereka menunjukkan pertumbuhan terbesar.

Syarikat kecil dan bank serantau juga tidak ketinggalan, dengan indeks meningkat sebanyak 3.2% dan 4.9%, masing-masing. Seperti yang dinyatakan oleh Detrick, sektor kewangan telah mencapai paras tertinggi dalam sejarah, dan kenaikan ini mengesahkan bahawa ekonomi tidak menghadapi ancaman serius yang boleh melemahkan kedudukan bank serantau dan syarikat kewangan.

Pada penghujung minggu, ketiga-tiga indeks utama AS mencatatkan dinamik positif, disokong oleh keuntungan mingguan terbaik tahun ini yang ditunjukkan pada minggu lalu.

Menjelang mesyuarat September Rizab Persekutuan AS, di mana keputusan kadar faedah utama akan dibuat, penganalisis menjangkakan penerimaan beberapa data ekonomi penting.

Antaranya adalah angka yang disemak semula untuk produk domestik kasar (GDP) bagi suku kedua daripada Jabatan Perdagangan dan laporan perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE), yang mengandungi indeks harga PCE, penunjuk utama inflasi Fed.

Kesemua 11 sektor utama indeks S&P 500 menamatkan sesi dagangan dalam wilayah positif. Sektor hartanah menyerlah, menunjukkan keuntungan paling ketara, meningkat sebanyak 2.0%. Pertumbuhan ini disokong oleh pelaburan yang yakin dan sentimen pasaran yang positif, yang menyokong aliran kenaikan keseluruhan.

Syarikat perisian HR, Workday (WDAY.O) mengatasi jangkaan pasaran untuk pendapatan suku tahunan. Tambahan pula, syarikat itu mengumumkan niatnya untuk membeli semula sahamnya sendiri bernilai $1 bilion. Berita ini menyebabkan lonjakan di pasaran: saham Workday meningkat sebanyak 12.5%, menjadi peneraju pertumbuhan di bursa Nasdaq.

Peruncit diskaun, Ross Stores (ROST.O) juga menunjukkan dinamik positif, meningkat sebanyak 1.8%. Ini berlaku selepas syarikat tersebut menaikkan ramalan keuntungannya untuk tahun fiskal 2024, yang mengukuhkan keyakinan pelabur.

Pada masa yang sama, saham Intuit (INTU.O), yang dikenali dengan produk Turbo Tax, jatuh sebanyak 6.8% selepas menerbitkan laporan suku tahunan yang tidak memenuhi jangkaan. Keputusan yang mengecewakan ini menyebabkan penurunan mendadak dalam minat pelabur terhadap syarikat tersebut.

Di Bursa Saham New York (NYSE), bilangan saham yang meningkat jauh melebihi bilangan yang menurun — nisbahnya ialah 8.08 kepada 1. Di Nasdaq, situasi juga memihak kepada saham yang meningkat, dengan nisbah 3.68 saham meningkat bagi setiap satu yang menurun. Aliran ini mengesahkan keyakinan pelabur terhadap kestabilan ekonomi dan keputusan Rizab Persekutuan yang akan datang.

Pasaran saham Amerika sekali lagi menunjukkan pertumbuhan yang yakin, mengesahkan sentimen positif pelabur. Indeks S&P 500 mencatatkan 81 paras tertinggi baru dalam tempoh 52 minggu, tanpa mencatatkan satu pun paras terendah baharu. Pada masa yang sama, Nasdaq Composite mencatatkan 149 paras tertinggi baru dan 51 paras terendah baharu, yang menggariskan aktiviti tinggi di pasaran.

Aktiviti dagangan di bursa AS menunjukkan keputusan yang baik, walaupun jumlah keseluruhan transaksi hanya berjumlah 10.57 bilion saham, sedikit di bawah purata 20 hari dagangan terakhir (11.88 bilion). Walaupun begitu, indeks utama terus meningkat.

Indeks Dow Jones Industrial Average naik 1.14%, mencapai 41,175 mata. S&P 500 menambah 1.15% dan berhenti pada 5,634, sangat hampir dengan paras tertinggi sepanjang masa. Nasdaq Composite menunjukkan keuntungan terbesar antara indeks utama, meningkat 1.47% dan mencapai 17,877 mata.

Bursa Eropah juga mencatatkan peningkatan. Indeks STOXX 600 yang lebih luas naik 0.5% mencapai paras tertinggi dalam tempoh tiga minggu. Kenaikan ini juga menempatkan indeks di landasan untuk mengakhiri tiga minggu berturut-turut dengan keuntungan.

Di Asia, gambaran bercampur-campur, dengan saham di luar Jepun turun sedikit, 0.1%, manakala Nikkei Jepun meningkat 0.4%. Peningkatan ini disokong oleh reaksi positif pelabur terhadap data inflasi dan ulasan daripada Gabenor Bank of Japan, Kazuo Ueda, yang menunjukkan kesediaan untuk menaikkan kadar faedah jika data ekonomi dan inflasi selaras dengan jangkaan.

Kesan acara terkini terhadap ekonomi global tercermin dalam kenaikan Indeks MSCI World, yang meningkat sekitar 1.1%. Walaupun terdapat kekacauan baru-baru ini pada awal bulan Ogos, indeks ini telah melepasi paras tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada pertengahan Julai, menandakan pemulihan dalam pasaran global dan keyakinan pelabur terhadap kestabilan ekonomi global.

Susulan ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell, peniaga telah meningkatkan jangkaan mereka untuk pemotongan kadar pada bulan September. Niaga hadapan dana Fed kini menawarkan peluang 37% untuk pemotongan 50 mata asas, meningkat daripada 25% sehari sebelumnya. Jumlah keseluruhan sebanyak 106 mata asas pemotongan kadar dijangka menjelang akhir tahun.

Jerome Powell menekankan dalam ucapannya bahawa arah dasar Fed adalah jelas, tetapi masa dan kelajuan pemotongan kadar akan ditentukan oleh data ekonomi dan perubahan risiko. Kenyataan ini menjadi isyarat penting bagi pasaran, mendorong pelabur untuk menyemak semula ramalan mereka.

Hasil Bon Perbendaharaan AS jatuh di tengah jangkaan yang semakin meningkat untuk pemotongan kadar faedah. Hasil 10 tahun jatuh sebanyak 5.9 mata asas kepada 3.803%, manakala hasil 2 tahun, yang lebih sensitif terhadap perubahan jangkaan kadar faedah, jatuh sebanyak 9.7 mata asas kepada 3.9132%. Di tengah-tengah perubahan ini, bon Jerman kekal stabil, dengan hasil pada 2.226%.

Terdapat juga volatiliti yang ketara dalam pasaran mata wang. Dolar AS melemah, manakala pound sterling mengukuh, mencapai paras tertinggi dalam lebih dua tahun. Euro juga menunjukkan kenaikan, meningkat kepada $1.1189, paras tertinggi dalam tempoh setahun.

Yen Jepun juga mengukuh, dengan dolar jatuh 1.36% kepada 144.27, sementara ulasan dari Gabenor Bank of Japan, Kazuo Ueda, menunjukkan bahawa beliau bersedia untuk menaikkan kadar faedah jika keadaan ekonomi menepati jangkaan. Walau bagaimanapun, data yang dikeluarkan di Jepun menunjukkan bahawa inflasi teras meningkat untuk bulan ketiga berturut-turut, tetapi perlambatan dalam pertumbuhan harga yang didorong oleh permintaan masih belum menunjukkan keperluan untuk perubahan segera dalam dasar kadar faedah.

Pasaran mata wang sentiasa berasaskan jangkaan relatif, dan prospek bahawa Rizab Persekutuan akan segera memulakan pemotongan kadar bersama bank-bank utama global lain telah menyebabkan dolar melemah, kata Uto Shinohara, pengarah urusan dan ketua pelaburan strategi di Mesirow di Chicago. Menurutnya, pasaran sudah mula memasukkan perubahan dasar Fed masa depan dalam harga, yang mengurangkan daya tarikan dolar berbanding mata wang lain.

Harga minyak melonjak secara mendadak lebih daripada 2%, mengimbangi kerugian awal yang berkaitan dengan peningkatan inventori minyak mentah AS dan penurunan unjuran permintaan minyak dari China. Pemulihan ini menunjukkan volatiliti pasaran minyak, di mana segala-galanya daripada data inventori hingga unjuran permintaan boleh menyebabkan perubahan ketara dalam harga.

Emas terus mengukuhkan kedudukannya, mencatatkan peningkatan sekitar 1.1%, mencapai harga $2,510 setiap auns. Nilai ini hampir dengan rekod tertinggi yang dicapai beberapa hari sebelumnya pada hari Selasa pada $2,513 setiap auns. Pelabur terus melabur dalam emas, melihatnya sebagai aset selamat di tengah-tengah ketidakpastian ekonomi.