Saham AS Jatuh: Sesi Kedua Berturut-turut
Pasaran saham AS jatuh lagi pada hari Jumaat, dengan Indeks Komposit Nasdaq menegaskan kedudukannya dalam wilayah pembetulan. Laporan pekerjaan yang lemah memburukkan lagi kebimbangan mengenai kemungkinan kemelesetan.
Data Pekerjaan yang Mengecewakan
Gaji bukan perladangan meningkat hanya sebanyak 114,000 pada bulan Julai, jauh di bawah jangkaan 175,000 dan minimum 200,000 yang diperlukan untuk mengekalkan pertumbuhan populasi. Kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%, yang tertinggi dalam tiga tahun.
Risiko kepada Ekonomi
Data pekerjaan yang lemah telah menimbulkan kebimbangan bahawa pertumbuhan ekonomi sedang perlahan lebih cepat daripada yang dijangka, menimbulkan persoalan mengenai keputusan Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat Rabu lepas.
Optimisme Berubah Menjadi Kebimbangan
Pelabur telah optimis selama beberapa bulan, memetik penurunan inflasi dan perlambatan sederhana dalam pekerjaan sebagai sebab untuk mengurangkan kadar faedah. Optimisme ini membantu saham meningkat, dengan S&P 500 meningkat 12% tahun-ke-tarikh dan Nasdaq hampir 12% walaupun kerugian baru-baru ini. Namun, dengan prospek pemotongan kadar pada bulan September selepas mesyuarat Fed, pelabur bimbang bahawa kos pinjaman yang lebih tinggi sudah menjadi beban kepada pertumbuhan ekonomi. Laporan pendapatan yang mengecewakan dari gergasi seperti Amazon, Alphabet, dan Intel menambah kebimbangan ini, menambah bahan api kepada kebakaran pasaran.
Sumpahan Jangkaan Tinggi
Ketua pegawai pelaburan Ocean Park Asset Management, James St. Aubyn, berkata pelabur sedang melihat akibat dari jangkaan yang terlalu optimis. "Kami melihat sumpahan jangkaan tinggi berlaku. Pendaratan perlahan kelihatan seperti satu-satunya senario, dan sebarang petunjuk hasil yang berbeza adalah membimbangkan," katanya.
Jangkaan Pemotongan Kadar Meningkat
Peluang pemotongan kadar 50 mata asas pada mesyuarat Fed September telah melonjak kepada 69.5%, naik daripada 22% pada sesi sebelumnya, menurut Alat FedWatch CME. "Kita semua sudah terbiasa dengan idea bahawa Fed akan mengurangkan kadar. Persoalannya sekarang ialah: Adakah mereka menunggu terlalu lama? Adakah kemelesetan di hadapan?" tanya St. Aubyn.
Peramal Kemelesetan
Data pekerjaan yang lemah telah mencetuskan "Peraturan Sahm," yang sering dilihat sebagai peramal kemelesetan yang pasti. Ini telah membawa kepada penjualan dalam pasaran saham.
Indeks Utama Turun
Indeks Dow Jones Industrial Average jatuh 610.71 mata, atau 1.51%, kepada 39,737.26. S&P 500 kehilangan 100.12 mata, atau 1.84%, untuk ditutup pada 5,346.56. Indeks Komposit Nasdaq mengalami kerugian terbesar di antara indeks utama, kehilangan 417.98 mata, atau 2.43%, kepada 16,776.16.
Gergasi Teknologi di Bawah Tekanan
Gergasi teknologi memberikan tekanan besar kepada pasaran. Amazon jatuh 8.79% dan Intel jatuh 26.06% selepas keputusan suku tahunan yang mengecewakan dan ramalan. Keputusan ini meningkatkan pesimisme di kalangan pelabur dan memaksa mereka menilai semula jangkaan mereka untuk pertumbuhan ekonomi masa depan.
Nasdaq Composite: Menyelam ke dalam Pembetulan
Selepas memuncak pada bulan Julai, Nasdaq Composite telah jatuh lebih daripada 10%, menandakan bahawa ia memasuki pembetulan. Ini berlaku kerana kebimbangan mengenai penilaian tinggi meningkat di tengah-tengah ekonomi yang melemah.
S&P 500 dan Dow: Penurunan Terbesar Sejak Mac
S&P 500 ditutup pada tahap terendah sejak 4 Jun, mencatat penurunan ketara. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average dan S&P 500 mengalami kerugian dua hari terbesar sejak Mac 2023.
Syarikat Kecil dan Semikonduktor Jatuh
Russell 2000, yang menjejaki syarikat kecil, juga jatuh 3.52% untuk menamatkan sesi dagangan pada paras terendah tiga minggu, penurunan dua hari terbesar sejak Jun 2022. Saham cip juga terus jatuh, dengan indeks semikonduktor Philadelphia SE ditutup pada paras terendah tiga bulan, mencatatkan penurunan dua hari terbesar sejak Mac 2020.
Pengecualian kepada Aliran Umum
Di tengah-tengah penurunan umum, saham Apple menonjol, meningkat 0.69%. Ini disebabkan oleh jualan iPhone yang lebih baik daripada yang dijangka pada suku ketiga dan prospek positif untuk syarikat itu, yang bertaruh pada kecerdasan buatan untuk menarik pelanggan baru.
Sektor dalam Risiko
Daripada 11 sektor utama S&P 500, hanya sektor defensif seperti barangan pengguna, utiliti, dan hartanah menunjukkan keuntungan. Penurunan terbesar adalah dalam sektor barangan pengguna, di mana pengaruh Amazon menyebabkan penurunan dua hari terbesar sejak Jun 2022.
Volatiliti Melonjak: Wall Street Risau
Indeks Volatiliti CBOE, juga dikenali sebagai "penunjuk ketakutan" Wall Street, melepasi purata jangka panjangnya sebanyak 20 mata untuk mencapai 29.66, yang merupakan tahap tertinggi sejak Mac 2023. Penutupan adalah pada 23.39, menunjukkan kebimbangan yang ketara di kalangan pelabur.
Peluang Membeli dalam Pasaran yang Jatuh
Walaupun terdapat penjualan, beberapa peserta pasaran melihat peluang membeli. Jonathan Golub, seorang ahli strategi di UBS, menyatakan dalam nota kepada pelanggan bahawa pasaran secara sejarah berprestasi terbaik apabila indeks VIX melebar, memberikan peluang pelaburan jangka pendek.
Sentimen Menurun Berleluasa
Saham yang menurun melebihi saham yang meningkat hampir tiga kali ganda di Bursa Saham New York, 2.92 kepada 1, manakala Nasdaq melihat nisbah 4.52 kepada 1. S&P 500 mencatatkan 62 paras tinggi baru dalam 52 minggu dan 15 paras rendah baru, manakala Nasdaq Composite mencatatkan 34 paras tinggi baru dan 297 paras rendah baru.
Volum Dagangan dan Jangkaan Pendapatan
Volum dagangan di bursa AS mencapai 14.75 bilion saham, jauh melebihi purata 20 hari sebanyak 11.97 bilion saham.
Mata pada Pendapatan Akan Datang
Pelabur akan memantau laporan pendapatan dari gergasi seperti Caterpillar dan Walt Disney minggu depan, yang akan memberikan pandangan penting tentang kesihatan sektor pengguna dan pembuatan. Pemimpin penjagaan kesihatan termasuk Eli Lilly juga dijangka melaporkan, memberikan pandangan tentang kesihatan sektor farmaseutikal dan prospeknya.
Volatiliti Meningkat dan Permintaan untuk Safe Haven
Indeks Volatiliti Cboe, yang dikenali sebagai penunjuk ketakutan Wall Street, mencapai tahap tertinggi sejak Mac 2023 pada hari Jumaat, didorong oleh peningkatan permintaan untuk pilihan yang melindungi terhadap kerugian potensi dalam pasaran saham, menunjukkan pelabur mencari untuk meminimumkan risiko.
Memperkukuh Safe Haven
Dengan kebimbangan yang meningkat, pelabur telah beralih kepada bon safe haven dan aset lain. Hasil nota Perbendaharaan 10 tahun penanda aras jatuh kepada 3.79%, yang terendah sejak Disember. Penunjuk ini bergerak bertentangan dengan harga bon, menunjukkan peningkatan permintaan untuk safe haven.
Sektor Stabil dalam Populariti
Di tengah-tengah ketidakpastian ekonomi, sektor yang secara tradisinya dianggap stabil telah menarik perhatian yang meningkat. Pelabur telah beralih ke kawasan ini dalam usaha untuk melindungi modal mereka dan meminimumkan kerugian potensi.
Prestasi Sektor: Penjagaan Kesihatan dan Utiliti Meningkat
Dalam sebulan yang lalu, sektor penjagaan kesihatan mencatat kenaikan 4%, manakala utiliti meningkat lebih daripada 9%. Sektor-sektor ini telah menjadi safe haven untuk pelabur di tengah-tengah ketidakpastian ekonomi. Pada masa yang sama, Indeks Semikonduktor Philadelphia SE (SOX) telah jatuh hampir 17%, diterajui oleh kerugian mendadak dalam nama-nama popular seperti Nvidia dan Broadcom.
Melihat Ke Hadapan: Pengambilan Untung atau Permulaan Pembetulan?
Sesetengah pelabur percaya bahawa data semasa mungkin hanya mencerminkan keinginan untuk mengambil keuntungan selepas kenaikan pasaran yang ketara pada tahun 2024. Pendekatan ini tidak mengecualikan kemungkinan pertumbuhan lanjut, tetapi juga menunjukkan kemungkinan permulaan pembetulan, terutama dalam sektor yang sebelum ini menunjukkan kenaikan yang yakin.