Pasangan mata wang EUR/USD telah melonjak dengan pantas pada hari Rabu selepas Powell mengucapkan kata-kata "kenaikan kadar selanjutnya adalah tidak mungkin." Frasa ini sahaja telah menyebabkan penurunan dolar sebanyak 100 mata, dan kini gambaran teknikal semasa menjadi sangat menarik. Sesetengah orang mungkin berhujah bahawa pasaran telah menunjukkan komitmennya ke arah atas, dan sekarang kita hanya perlu menjangkakan pasangan ini untuk naik. Walau bagaimanapun, kami menganggap lonjakan semalam sebagai reaksi pasaran yang tidak logik.
Jujurnya, semua orang memahami bahawa Fed akhirnya akan mengakhiri kitaran pengetatan. Walaupun, secara teorinya, pengawal selia Amerika boleh menaikkan kadar sekali lagi, ia tidak akan mengubah banyak perkara. Pasaran sudah percaya bahawa Fed akan mengurangkan kadar 4-5 kali tahun depan. Powell semalam bercakap tentang tiga pusingan pelonggaran pada tahun 2024. Ini bermakna pasaran menjangka senario yang lebih "perlahan", dan secara teorinya, dolar bahkan boleh menunjukkan pertumbuhan semalam kerana Powell tidak menyokong senario lima pengurangan kadar. Walau bagaimanapun, seperti biasa, pasaran bertindak balas secara impulsif, panik, dan emosi. Powell menyatakan buat pertama kalinya bahawa kitaran pengetatan dasar monetari secara efektif selesai, dan berdasarkan ini, dolar jatuh seperti batu.
Namun, kami ingin mengingatkan anda bahawa kadar Fed tidak berubah; ia 1% lebih tinggi daripada kadar ECB, dan ECB kini mempunyai lebih banyak sebab dan fundamental untuk bergerak ke arah pelonggaran dasar monetari. Di Kesatuan Eropah, pertumbuhan ekonomi telah tiada selama beberapa suku, dan inflasi telah menurun kepada 2.4%. Di Amerika Syarikat, ekonomi berkembang pesat, dan inflasi pada 3.1%. Dalam keadaan semasa, siapa yang lebih memerlukan pengurangan kadar? Oleh itu, kami percaya bahawa Christine Lagarde mungkin mengulangi kata-kata Powell tentang permulaan pelonggaran dasar tahun depan. Jika pasaran tidak mula menjual euro, ini bermakna kita memasuki satu lagi tempoh pertumbuhan euro yang tidak logik, di mana ia boleh naik ke mana-mana tahap tanpa sokongan makroekonomi atau fundamental.
ECB mesti mengikuti jejak langkah Fed.
Secara prinsipnya, semua telah dikatakan mengenai mesyuarat ECB yang akan datang. Kami masih percaya bahawa ekonomi Kesatuan Eropah berada dalam kedudukan yang kurang menguntungkan daripada ekonomi A.S. Inflasi di EU lebih rendah, jadi Lagarde tidak mempunyai sebab untuk bercakap tentang pengetatan tambahan. Pada masa yang sama, beliau mempunyai setiap alasan untuk mengumumkan bahawa kadar akan mula menurun tahun depan. Bagaimana harus pasaran bertindak balas terhadap retorik "perlahan" ini? Hanya dengan menjual euro.
Mari kita perhatikan lebih dekat gambaran teknikal. Selepas lonjakan 100 mata dalam pasangan mata wang semalam, indikator CCI untuk kali keempat baru-baru ini telah memasuki zon terlebih beli. Tiga kali sebelum ini hampir tidak diatasi sepanjang tempoh dari 29 November hingga 8 Disember. Namun, kini kita melihat kemasukan baru ke dalam zon ekstrem. Apakah ini menunjukkan? Penurunan baru dalam pasangan ini mungkin akan berlaku. Dan ia mungkin berlaku hari ini memandangkan mesyuarat ECB dan BoA pasti akan mencetuskan reaksi pasaran. Lonjakan terakhir ini hanya boleh ditafsirkan sebagai pembetulan. Dalam carta 24 jam, lonjakan terakhir ini juga hanya boleh ditafsirkan sebagai pembetulan. Ini bermakna, pada semua kerangka waktu, kita kini menyaksikan pembetulan ke atas dalam sebut harga. Jika begitu, maka trend menurun patut disambung semula tidak lama lagi.
Adakah terdapat asas untuk pertumbuhan euro dalam jangka panjang? Dari pandangan kami, tidak. Jika ECB mula mengurangkan kadar tahun depan, permintaan untuk euro tidak boleh meningkat. Kedua-dua bank pusat dan kedua-dua mata wang kini berada dalam keadaan yang kira-kira sama. Mungkin pasaran akan dapat mengekalkan pasangan dalam julat semasa, tetapi pertumbuhan mata wang Eropah dalam tempoh 6–12 bulan akan datang hanya mungkin dengan mengabaikan sepenuhnya fundamental dan makroekonomi.
Purata volatiliti pasangan mata wang euro/dolar selama 5 hari perdagangan terakhir sehingga 14 Disember adalah 74 mata dan dicirikan sebagai "purata." Oleh itu, kita jangkakan pergerakan dalam pasangan antara tahap 1.0826 dan 1.0974 pada hari Khamis. Pembalikan indikator Heiken Ashi kembali ke bawah akan menunjukkan kemungkinan penyambungan pergerakan menurun.
Tahap sokongan terdekat:
S1 - 1.0864
S2 - 1.0742
S3 - 1.0620
Tahap rintangan terdekat:
R1 - 1.0986
R2 - 1.1108
R3 - 1.1230
Cadangan perdagangan:
Pasangan EUR/USD telah menetap di atas garisan purata bergerak semalam, tetapi kami tidak percaya bahawa kenaikan ini dapat berterusan. Secara formal, anda boleh kekal dalam kedudukan belu dengan sasaran di 1.0974 dan 1.0986 sehingga indikator Heiken Ashi berbalik ke bawah. Walau bagaimanapun, keadaan overbought baru indikator CCI mencadangkan kemungkinan lebih tinggi jatuh. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan pembalikan penyetelan di bawah purata bergerak, dengan sasaran di 1.0620. Hari ini, mesyuarat ECB boleh memprovokasi kejatuhan mata wang Eropah.
Penjelasan untuk ilustrasi:
Saluran regresi linear membantu menentukan trend semasa. Jika kedua-duanya diarahkan dalam arah yang sama, ini bermakna trend itu kuat pada masa ini.
Garis purata bergerak (tetapan 20.0,lancar) menentukan trend jangka pendek dan arah di mana perdagangan harus dilakukan.
Tahap Murray adalah tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap volatiliti (garisan merah) adalah saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan menghabiskan hari berikutnya berdasarkan indikator volatiliti semasa.
Indikator CCI - kemasukannya ke dalam wilayah terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan trend ke arah yang berlawanan semakin hampir.