Laporan JOLTS mendorong dolar AS lebih tinggi. Kajian semula USD, CAD, JPY

Pasaran digegarkan dengan penerbitan laporan JOLTS, ketika pembukaan pekerjaan di AS meningkat semula menjadi 9.61 juta pada bulan Ogos dari 8.92 juta pada bulan Julai, berbanding ramalan penurunan menjadi 8.8 juta. Sebelum ini, penurunan secara beransur-ansur dalam peluang pekerjaan telah diperhatikan dalam 6 daripada 7 bulan terakhir, menunjukkan pemulihan secara beransur-ansur dalam pasaran buruh. Tetapi sekarang ramalan perlu disemak semula, kerana pemulihan yang perlahan di pasaran buruh meningkatkan kemungkinan Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah tinggi untuk jangka masa yang panjang.

Lonjakan peluang pekerjaan yang tidak dijangka memberikan tekanan yang kuat pada pasaran bon, dengan hasil UST 10 tahun meningkat sebentar kepada 4.887%, selepas itu hasil meningkat di seluruh spektrum bon global. Kenaikan hasil UST menyokong dolar, yang kekal sebagai mata wang rizab dominan dunia.

Pada masa yang sama, Ramalan Kadar Fed kekal tidak berubah, dengan pasaran niaga hadapan CME menyaksikan dua penurunan kadar tahun depan – pada bulan Julai dan November.

Jika laporan gaji bukan perladangan Jumaat mengesahkan trend pasaran buruh yang lebih kukuh, ia boleh membawa kepada penilaian semula jangkaan untuk kadar faedah Fed memihak kepada tempoh yang lebih lama kadar tinggi, memberikan Dolar satu lagi hujah yang memihak kepada melanjutkan kenaikannya.

Pada hari Jumaat, Kanada akan mengemas kini petunjuk pasaran buruhnya untuk bulan September. Data tersebut akan menyumbang kepada pemahaman yang lebih baik mengenai pendirian Bank of Canada menjelang mesyuarat 25 Oktober. Tahap pembukaan pekerjaan yang agak tinggi dan pertumbuhan penduduk yang pesat disebabkan oleh penghijrahan boleh menjadi sebab untuk satu lagi laporan yang kuat, yang akan mengubah kemungkinan memihak kepada kenaikan kadar lain oleh Bank of Canada.

PMI pembuatan Kanada jatuh ke 47.5 yang disesuaikan secara bermusim pada bulan September dari 48.0 pada bulan Ogos, dan laporan penjualan runcit akan dikeluarkan pada hari Khamis.

Kedudukan CAD adalah menuruun secara tidak dijangka jatuh sebanyak 1.2 bilion kepada -2.4 bilion pada minggu pelaporan. Kecenderungan CAD adalah menurun, dan harga cuba bergerak lebih jauh di bawah purata jangka panjang, meningkatkan kemungkinan penurunan dalam USD/CAD.

Pasangan ini telah menguji jalur atas julat, tetapi masih belum jelas sama ada pergerakan semasa akan berterusan. Terdapat beberapa faktor yang bertentangan; harga menunjukkan penurunan dalam dolar kanada, tetapi dominasi USD di pasaran mata wang mendorong pasangan itu lebih tinggi. Kemungkinan besar pasangan ini kembali ke pertengahan julat pada 1.3310/30, tetapi jika pasaran yakin bahawa Fed akan mengekalkan kadar tinggi untuk jangka masa yang lebih lama, USD/CAD akan bergerak lebih tinggi ke arah 1.3860.

Pembuat dasar Jepun terus memberi komen mengenai keadaan yen. Menteri Kewangan Shunichi Suzuki berkata beliau mempunyai rasa mendesak yang kuat mengenai yen, tetapi tidak menetapkan "garis pertahanan" dan sebaliknya memberi tumpuan kepada kadar pergerakan mata wang. Pasaran mata wang masih bersedia untuk campur tangan kerana pasangan mata wang USD/JPY sekali lagi menguji tahap psikologi 150. Bank of Japan melakukan pembelian bon kecemasan pada hari Rabu, kerana hasil pada JGB 10 tahun mencapai tahap tertinggi kitaran baru sekitar 0.77%, tetapi setakat ini, jumlahnya tetap kecil.

Kajian Perniagaan Tankan untuk suku ketiga ternyata lebih kuat daripada yang dijangkakan, dengan sentimen di kalangan syarikat bukan pembuatan besar pada tahap tertinggi sejak awal 1990-an. indeks untuk pengeluar besar meningkat dari 5 kepada 9, melebihi jangkaan. Pelan perbelanjaan korporat kekal stabil, dan jangkaan inflasi 3 dan 5 tahun kekal tidak berubah melebihi 2%.

Sentimen perniagaan yang kukuh akan menjadi penting untuk potensi kenaikan gaji dalam ekonomi tahun depan, yang merupakan prasyarat bagi BOJ untuk menormalkan dasarnya. Ringkasan Pendapat pada mesyuarat BOJ September menunjukkan pembuat dasar membincangkan prospek keluar akhirnya dari dasar sangat-longgar. Seorang ahli berkata separuh kedua tahun fiskal semasa, yang berakhir pada Mac 2024, akan menjadi "tempoh penting" dalam menentukan sama ada sasaran kestabilan harga akan dicapai.

Kedudukan menurun JPY bersih meningkat sebanyak 0.6 bilion kepada -9.2 bilion sepanjang minggu pelaporan, dengan kecenderungan penurunan harga utuh dan dagangan harga di atas purata jangka panjang, bergerak lebih tinggi.

Semua tanda menunjukkan bahawa pasangan itu akan terus meningkat kecuali pihak berkuasa Jepun memulakan campur tangan mata wang. Pada hari Selasa, pasangan mata wang USD/JPY mengalami pembetulan penurunan harga yang tajam dengan jurang, yang hampir menyerupai campur tangan, tetapi tidak ada pernyataan rasmi yang diikuti. Walaupun campur tangan yang berpotensi boleh mengukuhkan yen buat sementara waktu, ia tidak mungkin mengubah trend keseluruhan susut nilai mata wang selagi spread hasil terus meningkat.

Dalam keadaan semasa, faktor fundamental jelas menunjukkan pergerakan menaik, dan sasaran 151.91 semakin hampir.