Reaksi pasaran terhadap laporan Indeks Harga Pengguna adalah agak sederhana. Indeks Harga Pengguna asas ialah sebanyak 0.278% m/m, melepasi jangkaan sebanyak 0.2%.Tindak balas pasaran awal adalah peningkatan hasil, tetapi pergerakannya cepat terhenti. Kenaikan ini didorong oleh inflasi yang lebih cepat dalam sektor perkhidmatan, di mana kos tiket penerbangan menunjukkan kenaikan yang sangat mendadak.
Nampaknya, peningkatan inflasi yang sedikit tidak akan mengubah rancangan Federal Reserve. Tiada apa yang boleh meyakinkan Fed bahawa tiba masanya untuk mengakhiri kitaran kenaikan kadar.
Harga minyak terus meningkat dan mencapai paras tertinggi tahunan pada hari Rabu. Agensi Tenaga Antarabangsa memberi amaran bahawa pemotongan minyak oleh Arab Saudi dan Rusia akan menyebabkan kekurangan bekalan global yang signifikan di pasaran. Selain itu, minggu lalu, Amerika Syarikat membeli tambahan 300,000 tong untuk simpanan strategiknya. Pengisian semula simpanan juga mengurangkan bekalan, walaupun pembelian AS berkurang minggu lalu berbanding minggu-minggu sebelumnya.
Terdapat kemungkinan bahawa pada separuh kedua tahun, defisit minyak mungkin mencapai paras tertinggi dalam 10 tahun lalu. Pengeluaran minyak OPEC pada suku ketiga adalah kira-kira 1.8 juta tong setiap hari kurang daripada yang diperlukan untuk memenuhi permintaan global. Pada masa yang sama, ramalan adalah berdasarkan andaian bahawa ekonomi global akan terus pulih, dan dengan itu, permintaan untuk sumber tenaga akan bertambah, yang juga bukan sesuatu yang pasti – lengkungan hasil adalah terbalik, bermaksud hasil bon jangka pendek lebih rendah daripada hasil bon jangka panjang, dimana secara sejarah dianggap sebagai tanda kemelesetan yang akan berlaku.
Bank Pusat Eropah dijangka meningkatkan kadar faedah pada mesyuaratnya dengan pelabur bertaruh pada kebarangkalian 70%, yang boleh memberi dorongan jangka pendek kepada euro. ECB menjangkakan inflasi di 20 negara zon euro akan kekal di atas 3% tahun depan, yang menyokong hujah untuk kenaikan kadar faedah kesepuluh berturut-turut pada hari Khamis, menurut sumber yang biasa dengan perbincangan, seperti yang dilaporkan oleh Reuters.
USD/CADDolar Kanada adalah satu-satunya mata wang G10 yang cuba mengukuh berbanding dolar AS, dan ada beberapa sebab untuk itu. Pertama, harga minyak yang meningkat. Faktor ini tidak cukup kuat untuk membalikkan trend, tetapi ia memberikan sokongan. Kedua, laporan pasaran tenaga kerja Ogos, yang menyokong jangkaan inflasi.
Gaji purata setiap jam meningkat sebanyak 5.2% selepas kenaikan 5% pada bulan Julai, sementara penurunan ke 4.7% dijangka. Selain itu, Statistik Kanada melaporkan bahawa pertumbuhan pekerjaan mengatasi pertumbuhan penduduk. Ini bermakna keputusan Bank of Canada untuk tidak mengubah kadar faedah mungkin terlalu perlahan, kerana ekonomi belum melambat ke tahap di mana keadaan kewangan semasa dianggap cukup terhad. Ini, pada gilirannya, meningkatkan peluang bahawa Bank of Canada akan meneruskan kenaikan kadar.
Kedudukan CAD pendek bersih meningkat sebanyak 0.7 bilion ke -1.8 bilion, dengan harga tersirat di atas purata jangka panjang dan menunjuk ke arah atas.
Harga minyak yang meningkat dan pasaran tenaga kerja menyokong dolar Kanada, jadi pasaran boleh menahan diri dari menguji tahap 1.37 untuk beberapa masa. Kebarangkalian untuk penarikan semula ke tengah saluran 1.3330/50 telah meningkat, dan secara teknikal, kemungkinan sedemikian kelihatan agak mungkin. Walau bagaimanapun, selain daripada harga minyak yang meningkat dan inflasi yang melambat di Amerika Syarikat, dolar kanada tidak mempunyai alasan yang cukup untuk memulakan trend meningkat yang signifikan. Kami tidak menjangkakan pembetulan akan mendalam, dan dalam jangka pendek, ia akan berubah menjadi mengukuh, selepas itu trend meningkat akan diteruskan. Zon rintangan terdekat adalah 1.3660/80, diikuti oleh 1.3860. Setelah mencapai tahap ini, pembetulan akan berakhir.
USD/JPYYen menarik diri dari paras tertingginya selepas kenyataan Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda. Dalam wawancara dengan akhbar The Yomiuri, Ueda memberi petunjuk tentang kemungkinan mengakhiri dasar kadar faedah negatif Bank.
Sedikit sejarah: BoJ memperkenalkan QQE pada bulan April 2013, meluaskannya pada bulan Oktober 2014, dan pada bulan Januari 2016, dasar tersebut dilengkapkan dengan serangkaian langkah oleh kerajaan, yang memperkenalkan pelonggaran kuantitatif dan kualitatif dengan kadar faedah negatif.
Seperti yang dinyatakan oleh Kuroda, Bank mungkin mengakhiri dasar kadar faedah negatif apabila jelas bahawa sasaran inflasi 2% telah dicapai. Pasaran cenderung percaya bahawa Kuroda cuba menyokong yen untuk mengelak campur tangan.
Yen mempunyai beberapa sebab untuk mengukuh. Pertama, hasil AS berada di puncaknya dan kemungkinan akan menurun lagi, yang bermakna beza hasil akan berkurang. Kedua, semakin ramai yang percaya bahawa pada suku keempat, BOJ akan mula menormalkan dasar. Akhirnya, kebanyakan bank G10 sedang bersiap sedia untuk mengakhiri kitaran kenaikan kadar mereka, yang akan meningkatkan permintaan untuk yen dalam pasangan mata wang silang.
Penjualan yen kelihatan hampir berakhir. Kedudukan jual bersih JPY telah berkurangan sebanyak 0.2 bilion kepada -8.2 bilion, dan walaupun kedudukan masih menurun, aktiviti penjual sedang berkurangan. Harga jatuh di bawah purata jangka panjang untuk kali pertama sejak Mei.
Kemungkinan penurunan pembetulan dalam USD/JPY telah meningkat. Walaupun beza hasil masih memihak dolar, semakin banyak tanda bahawa ia akan berkurang kerana inflasi perlahan AS membawa permulaan kitaran potongan kadar Fed lebih dekat, dan Jepun, dengan gilirannya, memberi isyarat kesediaannya untuk membuat perubahan kepada dasar monetari yang sangat longgar. Secara teknikal, kemungkinan untuk memperbaharui tertinggi di 147.86 dan menembusi di atas jalur atas saluran tidak dikecualikan, tetapi kemungkinan anjakan mendalam telah meningkat. Kami menganggap bahawa koreksi mungkin berkembang, dengan sokongan signifikan terdekat pada 145.00, diikuti oleh tengah saluran di 143.30/70.