Panik ialah persekitaran yang ideal untuk pelaburan selamat. Disebabkan ketidaktentuan pasaran yang berterusan, emas telah meningkat sebanyak 20% dalam tempoh enam bulan yang lalu. Kebimbangan tentang krisis kewangan dan kemelesetan di Amerika Syarikat telah mendorong sebut harga XAUUSD lebih tinggi, walaupun pada hakikatnya pembetulan kelihatan tidak dapat dielakkan. Untuk berkembang maju dalam pasaran, anda perlu belajar membezakan yang nyata dan tidak mengelirukan angan-angan dengan realiti.
Sejurus selepas dari muka depan krisis perbankan, serta beberapa ucapan "hawkish" daripada pegawai Fed membincangkan keperluan untuk meneruskan kitaran pengetatan monetari, membolehkan derivatif CME meningkatkan peluang kenaikan kadar dana persekutuan sebanyak 25 asas mata, kepada 5.25%, pada mesyuarat FOMC seterusnya kepada 91%. Swap kadar faedah meramalkan peningkatan bukan sahaja pada bulan Mei, tetapi juga pada bulan Jun. Emas, yang terdedah kepada dasar monetari, terpaksa berundur.
Walau bagaimanapun, latar belakang luaran kekal sesuai untuk logam berharga. Menurut kebanyakan pelabur profesional yang ditinjau dalam MLIV Pulse, dolar AS akan terus lemah disebabkan oleh perubahan dovish Fed, penyahgunaan dolar, pengukuhan yen dan yuan, dan kemelesetan dalam ekonomi AS. Menurut dua pertiga daripada responden bank pusat dalam tinjauan HSBC, rakan sebaya mereka akan terus meningkatkan pembelian emas pada tahun 2023. Dua risiko utama bagi pengawal selia ialah inflasi dan geopolitik, yang kedua-duanya mewujudkan halangan untuk XAUUSD.
Dinamik pembelian emas oleh bank pusat
Kepentingan penglibatan bank pusat yang dipertingkatkan tidak boleh dipertikaikan. Mengikut model berdasarkan kadar bon sebenar, emas kelihatan terlebih beli. Kekuatannya hanya boleh dijelaskan oleh tindakan pengawal selia. Oleh kerana pasaran percaya bahawa sebarang penurunan harga di bawah AS$1950 per auns akan diperoleh serta-merta, prospek untuk pembetulan dalam XAUUSD adalah terhad.
Dalam jangka sederhana dan panjang, saya percaya adalah penting untuk kekal dalam zon kenaikan emas. Dalam tempoh masa terdekat, apa sahaja boleh berlaku. Data kukuh tentang pesanan barangan tahan lama, KDNK dan inflasi di Amerika Syarikat mungkin menghidupkan semula kecenderungan dalam mata wang, meningkatkan kadar bon Perbendaharaan dan meningkatkan kemungkinan kenaikan 25 mata asas dalam kadar dana persekutuan pada bulan Mei. Emas akan mengalami cabaran yang besar dalam senario sedemikian, yang kemungkinan besar akan bersifat sementara.
Akhirnya, pembelian bank pusat tidak dihentikan, dan pengetatan monetari yang paling rancak oleh Rizab Persekutuan hampir mungkin akan memperlahankan ekonomi AS. Jika ia membeku sepenuhnya, logam berharga sekali lagi akan menjadi kegemaran orang ramai. Kita perlu tunggu dan lihat, tetapi buat masa ini, kita harus bersiap sedia untuk menghadapi turun naik pasaran yang lebih tinggi apabila data makroekonomi penting dari Amerika Syarikat dikeluarkan.
Pada carta emas harian, corak Splash dan Shelf telah muncul. Jualan jangka pendek didorong oleh ketidakupayaan kenaikan harga untuk mengekalkan sebut harga melebihi nilai saksama AS$2003 setiap auns dan penurunan di bawah had bawah Shelf AS$1975-AS$2011.