CFTC telah menyambung semula mengeluarkan laporan selepas berehat selama hampir sebulan. Data yang tersedia setakat ini adalah dari 31 Januari dan ianya sudah lapuk. Pengeluaran laporan itu dijangka dipercepatkan dan pada pertengahan bulan Mac, CFTC akan kembali mengikut jadual biasa.
Namun begitu, kita dapat melihat beberapa perkara yang berguna daripada laporan tersebut. Kedudukan pendek terkumpul pada USD meningkat sebanyak 3.6 bilion, kedudukan penurunan harga terbesar pada USD sejak 2020 dibentuk, iaitu, sebelum Rizab Persekutuan menyemak semula sasaran kadarnya, pasaran telah ditubuhkan secara aktif untuk menjual USD. Semuanya berubah pada mesyuarat FOMC 14 Februari, jangkaan untuk hasil mata wang terkemuka dunia telah disemak semula, dan laporan CFTC baharu jelas akan menunjukkan perubahan besar dalam kedudukan.
Data Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) A.S. bagi suku ke-4 yang disemak semula telah membawa kenaikan serentak dalam semua indeks harga. Selain itu, data Perbelanjaan Peribadi Januari menunjukkan pertumbuhan 1.8% (ramalan 1.3%), indeks harga tahunan dan bukannya jangkaan penurunan 4.9% meningkat kepada 5.4%, yang bermakna kebimbangan bahawa kelembapan inflasi akan terbukti bersifat sementara disahkan.
Angka perbelanjaan yang kukuh telah mengubah jangkaan kadar Fed, dan niaga hadapan kini hanya menunjukkan peluang 35% untuk penurunan kadar tahun ini. Menjelang akhir tahun, pasaran menjangkakan kadar 5.5%, yang memberikan kelebihan tambahan kepada dolar.
Jangkaan inflasi yang meningkat telah meningkatkan jangkaan pasaran untuk kadar dasar di tempat lain juga, dengan lonjakan jangkaan inflasi pasaran baru-baru ini tidak bertepatan dengan harga komoditi yang lebih tinggi, yang mungkin menunjukkan kebimbangan terhadap inflasi teras yang lebih berterusan. Harga pengguna teras di Jepun melonjak 4.2% pada bulan Januari, yang hebat untuk ekonomi yang telah berdepan dengan deflasi selama beberapa dekad.
Pasaran akan memberi tumpuan kepada laporan Pesanan Barangan Tahan Lama AS pada bulan Januari dengan laporan ISM pada hari Rabu dan Jumaat menjadi acara utama minggu ini. Dolar masih menjadi mata wang kegemaran setakat ini, tidak ada sebab untuk mengharapkan pembalikan.
EURUSD
Keyakinan perniagaan di zon Eropah kekal lemah, menurut Suruhanjaya Eropah, indeks keyakinan perniagaan dalam sektor perkhidmatan dan industri merosot pada bulan Februari dan bukannya pertumbuhan yang dijangkakan. Jelas sekali, ia bukan sahaja mengenai penstabilan harga komoditi dan tenaga, krisis mungkin mempunyai sifat struktur dan lebih berlarutan.
Ekonomi Jerman menyusut sebanyak 0.4% pada suku keempat 2022, dua kali ganda daripada anggaran sebelumnya. Perbelanjaan modal yang jatuh dan penggunaan swasta adalah penyebab utamanya. Hasil bon dua tahun Jerman meningkat melebihi 3% buat kali pertama sejak 2008. Sementara itu, presiden Bundesbank Joachim Nagel memberi amaran bahawa Bank Pusat Eropah mungkin perlu menaikkan kadar dengan ketara pada suku kedua juga.
Tumpuan utama minggu ini ialah data inflasi zon Eropah untuk Februari, yang akan dikeluarkan pada hari Khamis.
Harga penyelesaian turun, tetapi selagi data CFTC terkini tidak tersedia, arahnya adalah tentatif dan mungkin tertakluk pada pelarasan.
Penurunan mendadak pasangan mata wang EURUSD meningkatkan kebarangkalian pertumbuhan pembetulan, rintangan terdekat ialah 1.0605/15, di mana penjualan boleh diteruskan. Kami menganggap bahawa kebarangkalian kesinambungan penurunan harga adalah tinggi, sasaran terdekat ialah zon sokongan 1.0460/80.
GBPUSD
Indeks keyakinan pengguna GfK meningkat tujuh mata kepada -38 pada Februari, melantun semula daripada paras terendah tetapi masih jauh di bawah purata jangka panjang.
Pertumbuhan indeks hampir tidak boleh dianggap sebagai mampan, nampaknya mencerminkan jangkaan penambahbaikan dalam kewangan peribadi dan keadaan ekonomi umum, kerana fasa paling sukar dalam krisis tenaga sudah lama berlalu. Namun begitu, ancaman kemelesetan masih tinggi, begitu juga jangkaan inflasi.
Tidak akan ada laporan makroekonomi penting minggu ini, tetapi pada hari Selasa, tiga wakil dari Bank of England dijangka akan memberi ucapan yang mungkin menyebabkan beberapa pergerakan dalam pound, jika ucapan membetulkan ramalan kadar. Secara keseluruhan, pound, berkemungkinan besar, akan mengikuti arah aliran pasaran umum.
Harga penyelesaian diarahkan ke bawah buat masa ini.
Pound terus didagangkan dalam julat luas 1.1830/1.2440, tetapi dengan setiap hari yang berlalu, kebarangkalian untuk keluar dari julat ke bahagian bawah semakin meningkat. Rintangan berada pada 1.2070/90, sekiranya terdapat percubaan untuk meningkat ke tahap ini, pembaharuan jualan berkemungkinan besar, saya menjangkakan kemas kini tahap rendah tempatan 1.1934, dan sasaran jangka panjang