Pada Selasa, pasangan mata wang EUR/USD telah diniagakan dengan lebih kukuh berbanding hari sebelumnya. Kami masih tidak pasti apa yang menyebabkan "roller coaster" yang kami lihat. Ya, terdapat beberapa ucapan tidak berjadual oleh pegawai Fed pada hari Isnin, tetapi atas sebab tertentu, sukar untuk kita mengingati bilakah kali terakhir Bullard atau Williams memberikan ucapan rutin yang mengakibatkan "lonjakan" sedemikian. Tambahan pula, tiada seorang pun daripada mereka memberikan maklumat penting yang baharu. Diingatkan bahawa beberapa minggu lalu, Jerome Powell berkata bahawa kadar Fed boleh meningkat sedikit lebih lama daripada jangkaan awal. Jika pasaran sebelum ini menetapkan kadar 5% untuk pasangan mata wang ini, had atas kini beransur-ansur bergerak ke arah 5.25% atau 5.5%. Tetapi memandangkan jangkaan tahun ini untuk kadar hanya meningkat, apa yang mengejutkan tentang perkara ini?
Diingatkan bagaimana salah seorang "hawks" Fed yang paling lantang, James Bullard, mencadangkan menaikkan kadar faedah kepada 3% pada awal tahun? Kemudian, seiring dengan berlalunya masa, nilai ini meningkat secara beransur-ansur kepada 3.5%, kemudian kepada 4.5%, dan kini kita membincangkan "5% atau lebih." Akibatnya, kadar dijangka meningkat sepanjang tahun, tetapi inflasi baru-baru ini mula menurun dan melakukannya pada kadar yang perlahan. Akibatnya, kita tidak terkejut dengan kenaikan akan datang dalam "had atas" kadar. Tambahan pula, pasaran terpaksa memikirkan prestasi ini dengan cara yang berbelit-belit jika ada. Dolar sepatutnya meningkat dalam kekuatan dan kelajuan jika terdapat kemungkinan yang semakin meningkat bahawa pengetatan dasar monetari baharu akan berlaku. Ingat bahawa kami telah menjangkakan pembetulan menurun yang ketara sejak awal minggu lepas, tetapi pasaran telah mencari sebarang justifikasi untuk mengelak daripada membeli mata wang AS. Garis Moving Average (MA) perlu ditetapkan di bawah untuk dolar AS mula mengukuh. Dalam dua percubaan, pasangan mata wang ini gagal untuk melepasi tahap Murray "6/8" - 1.0498, dan jumlah peningkatan daripada tahap rendah 20 tahunnya sudah hampir kepada 1000 mata. Walaupun kami masih menjangkakan penurunan harga mendadak, kami berpendapat bahawa mata wang euro telah berkembang dengan mencukupi sehingga ke tahap ini.
Mata wang euro mungkin mengalami tekanan akibat laporan inflasi EU.
Sebagai permulaan, reaksi pasaran terhadap laporan inflasi di Kesatuan Eropah adalah jauh lebih lemah berbanding dengan laporan setanding di Amerika Syarikat. Kebetulan pada tahun 2022, peserta pasaran menerima bahagian yang lebih besar daripada sebarang berita dan mesej yang datang dari luar negara. Oleh yang demikian, dari awal lagi, kami tidak menjangkakan respons yang ketara terhadap laporan ini. Di samping itu, kini agak mencabar untuk memahami bagaimana pasaran memutuskan apa-apa sama sekali. Mungkin penurunan yang kita perhatikan pada petang Isnin dan Selasa pada siang hari adalah tindak balas "advance" pasaran terhadap laporan inflasi? Selain itu, indeks harga pengguna Kesatuan Eropah mungkin merekodkan bacaan yang perlahan buat kali pertama dalam tempoh masa yang lama. Sekurang-kurangnya, inilah yang ditunjukkan oleh ramalan rasmi terkini. Kadar pertumbuhan harga dijangka menurun daripada 10.6% y/y kepada 10.3-10.4% y/y. Biarkan ia menjadi kejayaan yang sederhana. Keadaan ini mungkin menjadi permulaan akhir bagi euro sebagai mata wang.
Diingatkan bahawa dolar mula kehilangan nilai tepat selepas inflasi AS mula perlahan beberapa bulan lalu. Pasaran melihat penurunan mendadak dalam kemungkinan kenaikan kadar Fed akibat kelembapan pertumbuhan harga. Mata wang euro kini mampu melakukan perkara yang sama. ECB tidak perlu lagi menaikkan kadar faedah secepat mungkin jika inflasi di EU mula menurun. Sudah tentu, Fed meningkatkan kadar sebanyak 0.75% dua kali lebih tinggi berikutan kelembapan awal, jadi ECB mungkin mengikuti. Tetapi kami cuba meramalkan bagaimana pasaran mungkin bertindak balas. Sebaik sahaja pasaran menyedari bahawa inflasi semakin berkurangan, ia mula menolak pembelian dolar. Oleh itu, tiada bezanya apabila ECB memperlahankan kadar pengetatan; pasaran boleh mula menjual euro dengan segera atau telah memulakan proses ini. Memandangkan landskap teknikal semasa dan konteks sejarah, kami berpendapat bahawa perjalanan peristiwa ini adalah yang paling logik.
Sehingga 30 November, purata volatiliti bagi pasangan mata wang euro/dolar AS sepanjang lima hari dagangan sebelumnya ialah 97 mata, yang mana angka ini dianggap sebagai "tinggi." Oleh yang demikian, pada hari Rabu, kami menjangkakan volatiliti bagi pasangan mata wang ini adalah di antara 1.0262 dan 1.0454. Kesinambungan potensi pergerakan menaik akan ditunjukkan dengan kitaran menaik pada indikator Heiken Ashi.
Tahap sokongan paling hampir
S1 – 1.0254
S2 – 1.0132
S3 – 1.0010
Tahap rintangan paling hampir
R1 – 1.0376
R2 – 1.0498
R3 – 1.0620
Cadangan Perdagangan:
Pasangan mata wang EUR/USD masih berada berhampiran dengan Moving Average (MA). Melihat kepada perkara ini, pedagang kini harus mempertimbangkan untuk membuka pesanan membeli baru dengan sasaran masing-masing ditetapkan pada tahap 1.0454 dan 1.0498 jika indikator Heiken Ashi membalikkan arah alirannya ke arah atas. Tidak lebih awal daripada menetapkan harga di bawah garis MA dengan sasaran masing-masing terletak pada tahap 1.0254 dan 1.0132, penjualan akan menjadi ketara.
Penjelasan ilustrasi:
Saluran regresi linear - membantu menentukan arah aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan ke arah yang sama, maka trend itu adalah kuat buat masa sekarang.
Garis moving average (tetapan 20.0, lancar) - menentukan arah aliran jangka pendek dan trend untuk berdagang sekarang.
Tahap Murray - tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap volatiliti (garisan merah) - saluran harga yang berkemungkinan di mana pasangan mata wang ini akan berdagang pada hari berikutnya, berdasarkan kepada indikator volatiliti semasa.
Indikator CCI - kemasukannya ke dalam kawasan terlebih jualan (overbought)(di bawah -250) atau ke dalam kawasan terlebih belian (overbought)(di atas +250) akan menandakan pembalikan trend ke arah yang bertentangan semakin hampir.