Analisis fundamental GBP/USD pada 16 November 2022

Pada hari Selasa, GBP/USD melonjak. Malah, kenaikan itu tidak dicetuskan oleh sama ada keluaran makro atau faktor fundamental. Kadar pengangguran meningkat. Purata pendapatan meningkat lebih perlahan daripada inflasi UK. Oleh itu, kedua-dua laporan mungkin dianggap mengecewakan. Namun, pasaran kini memberi tumpuan kepada faktor lain.

Pound kini menunjukkan pertumbuhan yang sama dengan dolar AS beberapa bulan lalu. Walaupun kami fikir aliran menurun yang berpanjangan akan berhenti lambat laun, kami tidak menjangkakan aliran menaik yang begitu kuat dan tidak berasas. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, pound telah menyaksikan peningkatan sederhana dengan pembetulan yang kerap berlaku, mengikut carta. Sepanjang dua minggu yang lalu, mata wang sterling telah meningkat sebanyak 900 pip. Bagi peristiwa yang telah berlaku dalam tempoh masa yang sama, kami melihat Bank of England dan Fed menaikkan kadar faedah sebanyak 0.75%. Selain itu, kadar Fed kekal lebih tinggi, dan prospek ekonomi British, yang dilukis oleh Andrew Bailey, sepatutnya mengejutkan GBP. Seterusnya, peluang pengurangan kadar kenaikan kadar Fed meningkat selepas inflasi AS. Sementara itu, inflasi di UK masih meningkat, dan kadar pengetatan mungkin dikurangkan pada bulan Disember. AS mungkin atau mungkin tidak mengalami kemelesetan dalam dua tahun akan datang. Pada masa yang sama, UK sudah pun mengalami kemelesetan, menurut gabenor BoE. Jadi, apakah sebab di sebalik kenaikan harga pound?

Pada pandangan kami, terdapat satu-satunya penjelasan yang logik. Peserta pasaran hanya mengunci keuntungan pada kedudukan jual, kerana mereka tidak lagi mengharapkan dolar yang lebih kukuh. Pengetatan monetari yang agresif di AS akan berakhir, dan jumlah pembelian USD semakin berkurangan. Namun, pound yang lebih kuat adalah sesuatu yang lain. Oleh itu, pembetulan menurun dan pengukuhan yang berpanjangan mungkin akan menyusul tidak lama lagi.

Kami telah bercakap tentang inisiatif cukai Liz Truss beberapa kali, tetapi ia kini menjadi sejarah. Rancangannya untuk mengurangkan cukai telah dikecam teruk di Parlimen, kerana ia boleh mencipta hutang £250 bilion dalam bajet. Pengkritik kemungkinan besar betul. Hanya Truss yang mahu menjadi sedekat mungkin dengan orang ramai. Pada masa yang sama, PM UK semasa, Rishi Sunak, yang merupakan seorang pembiaya dan bekas menteri kewangan, berkemungkinan hanya memberi tumpuan kepada ekonomi. Sementara itu, rakyat Britain yang kini melihat harga yang lebih tinggi di kedai dan di stesen minyak, apatah lagi bil utiliti, juga akan menghadapi cukai yang lebih tinggi, bukannya pemotongan cukai yang dijanjikan.

Jeremy Hunt, Canselor Perbendaharaan UK yang baharu, akan membentangkan rancangan fiskalnya esok, berkata minggu ini bahawa rakyat Britain perlu membayar lebih banyak cukai. Beliau juga menyatakan bahawa isi rumah akan mendapat sokongan terhad untuk membayar bil elektrik mereka kerana kerajaan perlu menyamakan defisit bajet sebanyak £50 bilion. Hunt bercadang untuk mengurangkan perbelanjaan kerajaan sebanyak £35 bilion dan meningkatkan hasil cukai sebanyak £20 bilion. Parti Buruh telah pun mengkritik inisiatif Hunt, dengan mengatakan ia akan menjadi beban kepada orang yang bekerja. Canselor Perbendaharaan mengakui bahawa rancangan cukainya akan mengecewakan banyak pihak. Oleh itu, reaksi rakyat Britain masih belum dapat dilihat.

Pada 16 November, volatiliti purata 5 hari GBP/USD berjumlah 245 pip dan dinilai sebagai sangat tinggi. Pada hari Rabu, pasangan mata wang itu dijangka bergerak dalam saluran yang dihadkan oleh tahap 1.1616 dan 1.2105. Pembalikan ke bawah Heiken Ashi akan menandakan permulaan pembetulan.

Tahap sokongan terdekat:

S1 – 1.1841

S2 – 1.1719

S3 – 1.1597

Tahap rintangan terdekat:

R1 – 1.1963

R2 – 1.2085

R3 – 1.2207

Pasangan mata wang GBP/USD terus bergerak ke arah atas dalam carta masa H4. Oleh itu, kedudukan beli boleh dipegang dengan sasaran pada 1.2085 dan 1.2207 sehingga Heiken Ashi kembali kepada bahagian bawah. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan selepas pengukuhan di bawah moving average dengan sasaran pada 1.1475 dan 1.1353.

Saluran Regresi Linear membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-dua saluran bergerak ke arah yang sama, arah aliran adalah kukuh.

Moving average (20 hari, lancar) mentakrifkan arah aliran jangka pendek dan semasa.

Tahap Murray ialah tahap sasaran untuk arah aliran dan pembetulan.

Tahap turun naik (garisan merah) menggambarkan saluran harga yang berpotensi bagi pasangan itu mungkin didagangkan dalam sehari berdasarkan indikator turun naik semasa.

Indikator CCI. Apabila indikator berada di zon terlebih jual (di bawah 250) atau di kawasan overbought (di atas 250), ini bermakna pembalikan arah aliran mungkin berlaku tidak lama lagi.