Pasangan mata wang EUR/USD cuba untuk keluar dari julat 0.9750-0.9850, di mana ia didagangkan sepanjang minggu sebelumnya. Dan berdasarkan dinamik hari Isnin,pergerakan kenaikan harga tidak akan berputus asa tanpa perlawanan. Mereka terus melakukan serangan balas, mengambil kesempatan daripada kelemahan serentak dolar dan pengukuhan euro.
Seterusnya, perhatian perlu diberikan walaupun volatiliti urusniaga harian yang agak kuat, pasangan mata wang ini secara de facto terus berdagang dalam satu pergerakan mendatar. Pada masa ini, kenaikan harga EUR/USD cuba untuk mendapatkan kedudukan melebihi had atas eselon harga, tetapi mereka juga melakukan percubaan sama minggu lepas. Oleh itu, ia masih berisiko untuk membuka kedudukan beli sekarang, walaupun semangat pergerakan kenaikan harga pada pasangan itu.
Pada pendapat saya, dinamik menaik EUR/USD adalah disebabkan oleh tiga faktor utama. Pertama, ini ialah penurunan harga gas di Eropah, kedua, peningkatan terhadap risiko, dan ketiga, khabar angin dovish di sekitar Federal Reserve. Faktor fundamental ini berdagang pada kenaikan harga yang cuba membangunkan pergerakan pembetulan ke arah atas. Di sebelah penurunan adalah indeks PMI yang mengecewakan, yang diterbitkan di negara Eropah utama pada hari Isnin.
Mari kita mulakan dengan bahan api biru. Harga gas jatuh di Eropah, di tengah-tengah cuaca yang agak panas dan (paling penting) simpanan hampir penuh. Khususnya, jumlah tahap gas asli dalam kemudahan penyimpanan bawah tanah di Jerman sudah 97%. Selain itu, menurut maklumat yang ada, di barat laut Eropah, sekurang-kurangnya sehingga pertengahan November, suhu udara akan jauh melebihi norma bermusim, dan fakta ini akan mengehadkan tahap pengeluaran gas dari kemudahan penyimpanan. Di tengah-tengah berita sedemikian, niaga hadapan gas hadapan di TTF hab Belanda jatuh harga hampir 15% pada separuh pertama hari itu - kepada 97 euro setiap megawatt-jam. Harga gas yang dikira "esok" di TTF runtuh serta-merta sebanyak 38%, iaitu, kepada 31 euro setiap megawatt-jam. Niaga hadapan November jatuh kepada $989 setiap 1,000 meter padu buat kali pertama sejak 14 Jun. Seperti yang anda ketahui, harga gas di Fasiliti Pemindahan Hakmilik digunakan sebagai penanda aras untuk bekalan gas asli cecair ke Eropah.
Dalam erti kata lain, "isu gas", yang menjunam euro beberapa bulan lalu, kini ternyata berpihak kepada euro. Sebaliknya, indeks dolar AS sudah mengelilingi angka ke-111, di tengah-tengah tersebarnya khabar angin bahawa Fed mungkin mengambil sikap kurang hawkish berbanding jangkaan kebanyakan peserta pasaran pada mesyuarat November.
Tiada siapa yang meragui bahawa Fed akan menaikkan kadar sebanyak 75 mata pada bulan November - subjek perbincangan adalah prospek lanjut untuk mengetatkan dasar monetari. Menurut Alat CME FedWatch, pada masa ini terdapat 52% peluang kenaikan kadar selepas mesyuarat Disember.
Dan di sini, beberapa pakar mengingatkan frasa yang sangat kontroversial dalam minit mesyuarat Fed September: "beberapa peserta menunjukkan pada masa hadapan adalah penting untuk menentukur kadar pengetatan dasar selanjutnya untuk mengurangkan risiko kesan negatif terhadap prospek ekonomi, terutamanya dalam keadaan ekonomi dan kewangan global semasa yang sangat tidak menentu" .
Walau bagaimanapun, pada pendapat saya, penganalisis membincangkan perkataan ini dalam konteks penentukuran yang mungkin oleh Fed membesar-besarkan tahap "bahaya".
Pertama, semua perkataan minit Fed disemak dengan teliti, jadi perbezaan semantik antara frasa "banyak peserta" dan "beberapa peserta" adalah sangat besar. Kedua, formulasi tidak mengandungi selang masa. Iaitu, tidak diketahui - selepas peristiwa apa (yang jelas berkaitan dengan kelembapan inflasi di AS) bank pusat bersedia untuk mengurangkan kadar kenaikan kadar. Ketiga, dalam minit mesyuarat September terdapat frasa berikut: "ramai ahli Jawatankuasa menekankan keperluan untuk mengekalkan langkah-langkah sekatan selama yang diperlukan."
Semua ini menunjukkan bahawa rumusan penurunan harga yang disebutkan di atas tidak mungkin menunjukkan penurunan tahap haba di kem Fed. Terutamanya di tengah-tengah keluaran data makroekonomi terkini mengenai inflasi di AS.
Bagaimanapun, dolar AS berada di bawah tekanan sekarang. Ia juga harus diperhatikan bahawa pasaran telah meningkatkan kecenderungan dalam aset berisiko, selepas pengeluaran data China. Telah diketahui bahawa pertumbuhan KDNK China meningkat kepada 3.9% pada suku ketiga. Kadar pertumbuhan ekonomi China meningkat dengan ketara, memandangkan fakta bahawa pada bulan April-Jun angka ini hanya meningkat sebanyak 0.4%.
Perlu diperhatikan bahawa statistik makroekonomi Eropah yang keluar di zon merah tidak mematahkan "moral" kenaikan harga EUR/USD. Indeks PMI dalam sektor pembuatan dan dalam sektor perkhidmatan sekali lagi berada di bawah paras ke-50. Situasi yang sangat menyedihkan telah berkembang di Jerman - indeks aktiviti perniagaan Jerman dalam sektor pembuatan jatuh kepada 45.7 mata. Ini adalah keputusan paling lemah sejak Jun 2020. Indikator telah menurun secara aktif untuk bulan kedua berturut-turut.
Walau bagaimanapun, peningkatan terhadap risiko, penstabilan keadaan politik di UK (bekas Setiausaha Perbendaharaan Rishi Sunak menjadi perdana menteri negara) dan kebimbangan mengenai tindakan masa depan Fed "menjalankan tugas mereka": dolar berada di bawah tekanan yang ketara .
Pada masa ini, pasangan mata wang EUR/USD sedang menguji garis atas indikator BB pada carta empat jam (0.9890). Pada pendapat saya, adalah dinasihatkan untuk membuka belian hanya apabila ditutup di atas sasaran ini, iaitu selepas peniaga memasuki kawasan angka ke-99. Jika kenaikan harga gagal untuk mengukuhkan kejayaan mereka, pasangan itu mungkin akan kembali ke julat 0.9750-0.9850.