Pada Khamis, Presiden Bank Rizab Persekutuan St. Louis James Bullard berkata beliau menyokong kenaikan kadar faedah dengan mata peratusan penuh menjelang permulaan bulan Julai dengan Indeks Harga Pengguna mencapai 7.5%, pertukaran Fed kini menunjukkan titik penuh pengetatan pada tiga mesyuarat seterusnya.
Indeks S&P 500 jatuh ke paras rendah harian dan indeks Nasdaq 100 berteknologi tinggi merosot lebih daripada 1%, hasil terburuk dalam kalangan indeks utama. Hasil pada Perbendaharaan 10 tahun meningkat lebih 2%, paras tertinggi sejak Ogos 2019, dan kadar pada bon dua tahun melonjak kepada 1.56%, paras tertinggi sejak Januari 2020.
Rancangan Bullard termasuk menyebarkan kenaikan dalam tiga mesyuarat, mengurangkan kunci kira-kira Fed bermula pada suku kedua, dan kemudian menentukan kadar kadar pada separuh kedua tahun berdasarkan data yang dikemas kini. Walau bagaimanapun, beliau masih belum memutuskan sama ada kadar itu perlu dinaikkan sebanyak 50 mata asas pada mesyuarat Mac.
"Buat masa ini, pelabur bukan sahaja bimbang tentang apa yang Fed lakukan terhadap kadar faedah, tetapi kemudian apakah kesannya terhadap pertumbuhan." Inflasi panas, tetapi "pelabur akan bergerak ke arah melihat aliran tunai dan perkara yang akan dilakukan oleh syarikat, dan saya fikir itu menyokong pasaran," kata Chris Gaffney, presiden pasaran dunia di TIAA Bank.
Fed mengurangkan tahap atas kadar dana sasarannya kepada 0.25% pada permulaan wabak pada 2020, menyamai paras terendah dalam rekod, dan telah mengekalkannya sejak itu untuk memupuk pemulihan ekonomi. Lautan kecairan melonjakkan saham, menaikkan Indeks S&P 500 ke satu lagi rekod tertinggi menjelang 2021 dan ke awal Januari, tetapi kebimbangan terhadap dasar monetari yang lebih ketat telah mendorong saham lebih rendah tahun ini, menyebabkan Indeks S&P 500 turun kira-kira 4% sejak permulaan tahun.
"Reaksi awal hasil yang lebih tinggi, hasil akhir hadapan yang lebih tinggi dan 'risiko' untuk jenis saham Nasdaq 100/ARKK nampaknya bagus untuk pudar. Mungkin saya berdegil, tetapi saya fikir itu adalah jumlah yang kita patut telah berlalu dan sekarang setelah kita ada, saya fikir kita mungkin melihat penurunan dalam hasil," kata Peter Tchir, ketua strategi makro di Academy Securities.
Saham sensitif kadar faedah, seperti utiliti dan teknologi, membawa kepada kerugian dalam Indeks S&P 500, tetapi tidak semua sektor turun. Bank, yang mendapat manfaat daripada kadar pinjaman yang lebih tinggi, meningkat, begitu juga sektor tenaga dan komoditi, yang terikat dengan pertumbuhan dalam komoditi utama. Keputusan yang baik daripada syarikat seperti Walt Disney Co. dan Coca-Cola Co. turut menyokong sentimen ini.
"Harga tenaga yang tinggi dan isu bekalan mencetuskan inflasi tetapi isu-isu ini akhirnya akan pudar. Apa yang lebih membimbangkan ialah tekanan gaji semakin meningkat dan bank pusat tidak akan mahu mengambil risiko kenaikan harga gaji. Walaupun melihat ke hadapan, perbelanjaan pengguna sebenar untuk barangan mengikut budi bicara dan perkhidmatan mungkin menjadi sejuk secara semula jadi, kerana kos tenaga yang lebih tinggi mula menggigit," kata Jai Malhi, pakar strategi pasaran global di JPMorgan Asset Management.