Minggu ini akan dipenuhi dengan beberapa peristiwa besar yang penting dan penerbitan data ekonomi yang berkemungkinan mempunyai kesan ketara dan jangka panjang ke atas pasaran mata wang.
Pertama, mesyuarat bank pusat terbesar dunia harus diberi perhatian – Fed, ECB, Bank Pusat Jepun dan Bank England mengenai dasar monetari. Tetapi dengan semua kepentingan keputusan semua bank ini, keputusan mesyuarat pengawal selia AS masih akan memainkan peranan utama, di sebalik semua bank pusat dunia secara tradisinya telah beratur dalam dekad yang lalu dalam erti kata bahawa mereka sentiasa semak dasar monetari mereka dengan Rizab Persekutuan.
Jika masih terdapat sedikit ketidakpastian tentang bagaimana kadar monetari mungkin berubah berhubung dengan Bank of England, ECB, dan Bank Pusat Jepun, maka perubahan radikal dijangka daripada Fed. Pada bulan Oktober, telah dicadangkan bahawa tekanan inflasi yang meningkat di Amerika boleh memaksa Bank Pusat tempatan untuk mempercepatkan proses mengurangkan langkah rangsangan, ini bermaksud untuk membeli bon kerajaan dan sekuriti gadai janji korporat yang terjamin, serta membuat yang pertama. kenaikan kadar faedah pada suku pertama 2022. Jangkaan kami telah disahkan dalam ramalan ahli Fed dan ketua Federal Bank of St. Louis, J. Bullard, yang mempunyai hak mengundi dalam Jawatankuasa Pasaran Terbuka ( FOMC).
Kini, selepas beberapa kenyataan yang agak keras, J. Powell berkata bahawa pelabur mempunyai jangkaan bahawa pengurangan awal dalam pembelian semula aset sebanyak $ 15 bilion sebulan boleh ditingkatkan kepada $ 30 bilion dengan keputusan mengenai keputusan mesyuarat pada 14 Disember- 15. Di samping itu, perlu dipertimbangkan bahawa insentif yang kuat kepada keputusan sedemikian ialah data inflasi pengguna di Amerika yang diterbitkan pada hari Jumaat, menunjukkan peningkatan tekanan daripada inflasi. Dapat diingat pada bulan November, kadar inflasi meningkat daripada 6.2% kepada 6.8% dalam terma tahunan, dan penurunan itu kurang daripada jangkaan dalam terma bulanan. Indeks harga pengguna meningkat sebanyak 0.8% berbanding ramalan 0.7% dan nilai Oktober sebanyak 0.9%.
Bagaimanakah pasaran boleh bertindak balas terhadap keputusan Fed untuk meningkatkan jumlah pengurangan pembelian semula aset daripada $15 bilion kepada $30 bilion sebulan?
Kami percaya bahawa nampaknya kebarangkalian ini telah dimenangi semula oleh reaksi sebelumnya dalam pasaran. Pelabur akan berminat dengan rancangan Bank Pusat dan ramalannya mengenai indikator makro untuk tiga tahun akan datang, secara tradisinya dibentangkan pada akhir tahun, pada bulan Disember. Jika ramalan KDNK, inflasi, pasaran buruh, dan kadar faedah menunjukkan kelemahan umum ekonomi YS yang menguntungkan, dimana ditunjukkan dalam KDNK dan angka pekerjaan, dan pada masa yang sama menunjukkan jangkaan peningkatan tekanan daripada inflasi dan, sebagai Akibatnya, peningkatan yang pesat dalam kadar faedah, maka kita boleh menjangkakan gelombang baharu penurunan permintaan untuk aset berisiko dan mengukuhkan kedudukan dolar dalam pasaran mata wang.
Walau bagaimanapun, jika Fed terus cuba bersikap optimistik tentang prospek ekonomi negara, melancarkan kesan negatif keputusan untuk meningkatkan jumlah pengurangan pembelian semula aset, dan menunjukkan harapan bahawa tekanan inflasi boleh berhenti, ini akan dianggap oleh pelabur sebagai berita positif dan boleh menyebabkan pergerakan Krismas dalam pasaran saham.
Menilai gambaran pasaran, kami percaya bahawa pasaran pada masa ini lebih cenderung kepada senario kedua.
Ramalan untuk hari ini:
Pasangan mata wang EUR/USD berkemungkinan akan mengukuh dalam julat mendatar yang sempit 1.1265-1.1355 sehingga keputusan mesyuarat Fed dan ECB.
Pasangan mata wang GBP/USD juga berkemungkinan bergerak dalam julat 1.3179-1.3290 sebelum mesyuarat Fed dan Bank of England.