Pasaran dunia "kembali" semalam di tengah-tengah penetapan keuntungan yang diterima sebelum ini dengan menjangkakan penerbitan data terpenting mengenai inflasi pengguna di Amerika Syarikat (AS) pada hari ini.
Menurut ramalan konsensus, inflasi November meningkat pada asas tahunan kepada 6.8%, yang dicatatkan 39 tahun lalu berbanding nilai Oktober sebanyak 6.2%. Nilai asas inflasi dijangka meningkat kepada 4.9% berbanding 4.6% pada Oktober. Pada asas bulanan, sedikit pembetulan dijangka dalam pertumbuhan inflasi pengguna umum kepada 0.7% berbandinf 0.9%. Inflasi teras bulanan dijangka jatuh daripada 0.6% kepada 0.5%.
Malah, pasaran saham global menyaksikan penurunan dalam indeks saham sebelum pengumuman data ini. Dan dalam pasaran mata wang, terdapat stagnasi pada indeks ICE dolar, yang telah berputar sejak akhir November berhampiran paras 96 mata.
Bagaimanakah penerbitan indikator makro inflasi penting dari AS akan mempengaruhi pasaran?
Jika data ternyata selari dengan ramalan (kedua-dua tahunan dan bulanan, atau lebih tinggi), maka ini hanya akan meningkatkan kemungkinan Fed menaikkan kadar faedah lebih awal daripada jangkaan pasaran pada masa ini. Ia boleh diingat bahawa ia diandaikan bahawa kenaikan pertama dalam kos peminjaman akan berlaku pada musim panas akan datang, dan pengawal selia akan mengurangkan jumlah pembelian semula aset di bawah program QE sebanyak $15 bilion sebulan. Tetapi kemungkinan peningkatan tekanan inflasi boleh menyebabkan kenaikan pertama dalam kadar faedah walaupun sebelum tamat program QE pada suku pertama 2022, dan kadar pengurangan dalam pembelian semula aset akan meningkat kepada $30 bilion sebulan. Baru-baru ini, Fed membeli balik bon kerajaan setiap bulan dan memperoleh sekuriti gadai janji korporat yang berjumlah $120 bilion.
Dalam keadaan tekanan inflasi yang semakin meningkat, adalah mungkin untuk memerhatikan penurunan semula dalam indeks saham di seluruh dunia dan pembetulan harga bagi aset komoditi dan bahan mentah. Dalam kes ini, kadar pertukaran dolar akan menerima sokongan, memandangkan prospek kenaikan kadar lebih awal sekali lagi akan menyokong pertumbuhan hasil Perbendaharaan, dan pengurangan kecairan dolar dalam sistem kewangan akan menyumbang kepada kenaikan nilai mata wang AS.
Secara neutralnya, jika indikator inflasi menunjukkan penurunan, walaupun sedikit, ini mungkin sedikit menenangkan pasaran dan membolehkan mereka berharap tekanan inflasi menjadi lemah, yang bermaksud bahawa Fed akan dapat memulakan proses kenaikan kadar hanya pada separuh kedua tahun hadapan. Dalam kes ini, permintaan untuk aset berisiko akan meningkat, manakala dolar AS akan berada di bawah tekanan.
Statistik AS yang dikeluarkan hari ini akan menjadi perhatian peserta pasaran memandangkan mesyuarat Fed mengenai dasar monetari akan datang, yang dijadualkan akan berlangsung pada 14-15 Disember, juga harus dipertimbangkan. Angka-angka yang dibentangkan hari ini mengenai indikator inflasi pasti akan memberi impak yang ketara ke atas keputusannya mengenai kadar dan perjalanan umum dasar monetari untuk tahun hadapan.
Ramalan dagangan pada hari ini:
Pasangan mata wang EUR/USD sama ada akan menerima sokongan hari ini atau sebaliknya, akan jatuh pada gelombang data inflasi AS. Jika inflasi meningkat, pasangan mata wang ini berkemungkinan besar akan menurun ke tahap 1.1190 dan sebaliknya, pembetulannya akan menyebabkan kenaikan mendadak pada pasangan mata wang EUR/USD kepada 1.1375.
Pasangan mata wang GBP/USD juga akan bertindak balas terhadap berita dari AS, begitu juga dengan pasangan mata wang EUR/USD. Jika terdapat pertumbuhan dalam inflasi, serta berita negatif mengenai KDNK UK, ini akan membawa kepada penurunan pasangan mata wang hingga ke tahap 1.3160. Sebaliknya, data positif lain akan menyokong pasangan mata wang ini. Dalam kes ini, ia akan meningkat hingga ke tahap 1.3300.