Kenyataan yang memberangsangkan oleh pakar kesihatan tentang risiko yang sedikit rendah bagi wabak koronavirus terkini telah mencetuskan keyakinan berhati-hati dalam pasaran global dan mencetuskan perbincangan tentang kemungkinan berakhirnya wabak itu.
Indeks Wall Street utama menunjukkan satu lagi sesi yang membuahkan hasil pada hari sebelumnya, meningkat secara purata 1.4-3%. Pada masa yang sama, bagi Nasdaq dan S&P 500, kenaikan adalah yang tertinggi sejak awal bulan Mac.
Selepas beberapa hari tanpa berita negatif tentang Omicron, peminat membeli saham pada penurunan kembali ke pasaran.
"Pengurus portfolio tidak mahu ketinggalan dengan rali mengagumkan yang memacu saham lebih tinggi. Adakah perhimpunan Santa Claus bermusim, yang biasanya kita lihat pada satu ketika pada bulan Disember, bermula semalam? Sudah tentu, terdapat kebimbangan untuk kehilangan sesuatu, " kata penganalisis Wedbush Securities.
Penganalisis tidak mengecualikan bahawa apabila berita menggalakkan terus muncul, pasaran saham secara teorinya boleh kembali ke kawasan rekod tertinggi, bagaimanapun, mereka memberi amaran bahawa apabila meramalkan senario kenaikan harga, adalah perlu untuk mengambil kira faktor lain yang setakat ini diabaikan oleh pelabur tertumpu pada virus.
Penganalisis Goldman Sachs percaya bahawa adalah berbahaya untuk membeli saham yang lebih murah sekarang. Menurut mereka, volatiliti bulan Disember baru sahaja bermula, dan minggu-minggu akan datang akan bergelora untuk pasaran saham, yang meningkatkan kemungkinan turun naik harga yang mendadak dalam kedua-dua arah.
Masih terdapat cukup alasan untuk bimbang.
Khususnya, ketidakpastian kekal mengenai sektor hartanah China, di mana Evergrande masih terumbang-ambing di ambang kegagalan. Syarikat itu tidak dapat membuat pembayaran ke atas beberapa bon dalam denominasi dolar AS pada penghujung tempoh penangguhan sebulan, menurut Reuters.
Kaisa, pemegang hutang luar negeri kedua terbesar dalam kalangan pemaju selepas Evergrande, juga terlepas pembayaran bon, dan tidak jelas sama ada syarikat itu akan memenuhi obligasi hutangnya bernilai AS$ 400 juta, tarikh akhir yang datang pada hari Selasa.
Setakat ini, pihak berkuasa tempatan berjaya mengawal keadaan, yang menenangkan pelabur, tetapi lambat laun pasaran mungkin bertindak balas.
Di samping itu, dalam seminggu, Rizab Persekutuan berkemungkinan akan mengumumkan kadar kecepatan pengurangan program pembelian semula aset.
Senario garis dasar mengandaikan bahawa bank pusat akan meningkatkan kadar pengurangan QE sebanyak separuh, kepada AS$ 30 bilion sebulan. Pilihan yang lebih agresif belum lagi diambil kira dalam sebut harga dan akan menjadi kejutan yang tidak menyenangkan untuk pasaran.
Pada masa yang sama, walaupun peningkatan dalam jumlah sebanyak AS$15 bilion, susulan daripada ulasan hawkish daripada kepimpinan Fed, akan mencukupi untuk pengunduran saham yang sensitif kepada tajuk berita mengenai topik virus itu.
Walau bagaimanapun, pemain mungkin mempunyai sebab untuk mengambil keuntungan lebih awal - kerana AS akan menerbitkan laporan inflasi bulanan pada hari Jumaat ini. Jika laporan itu mencerminkan peningkatan selanjutnya dalam harga pengguna, ia mungkin mendorong Fed untuk mengurangkan rangsangan monetari dengan lebih cepat dan menaikkan kadar faedah pada tahun 2022.
Mengukuhkan jangkaan mengenai pengetatan awal dasar Fed untuk menghadkan pertumbuhan inflasi boleh membantu USD.
Dalam senario sebegitu, pasaran saham dan euro akan menjadi antara yang rugi, yang mungkin terjejas akibat pengembangan perbezaan dalam kadar Fed dan Bank Pusat Eropah.
Setakat ini, pasaran global berkelakuan positif dan riang, tanpa kehilangan kepercayaan terhadap potensi perhimpunan Santa Claus.
"Pasaran terus bergerak dengan tahap keyakinan yang tinggi, mempercayai bahawa Omicron tidak menimbulkan risiko kesihatan yang serius seperti varian COVID-19 sebelum ini, walaupun ia lebih menular," kata pakar strategi National Australia Bank.
Sehari sebelumnya, syarikat farmaseutikal British GSK menerbitkan data baharu mengenai kajian peringkat pertama, yang menurutnya terapi yang dibangunkan olehnya bersama rakan niaga Amerika Vir berkesan terhadap semua mutasi strain baru Omicron.
"Ini meningkatkan mood dalam pasaran, melonjakkan saham, serta mata wang yang lebih berisiko," kata NAB.
Malah pasangan mata wang EUR/USD, yang secara beransur-ansur merosot ke bawah sejak kebelakangan ini dan kelihatan bersedia untuk menjunam di bawah bebanannya sendiri, tidak menjauhkan diri.
Selepas mencecah paras terendah 1.5 minggu dalam kawasan 1.1230-1.1225, ia mampu pulih kepada 1.1270 pada hari Selasa. Peningkatan selera risiko melemahkan permintaan untuk dolar selamat, yang menjadi faktor utama dalam pemulihan pasangan itu.
Pada hari Rabu, ia cuba melanjutkan lantunan semalam, berdagang di atas paras 1.1300, tetapi kebarangkalian untuk menguji semula tahap 1.1200 kekal, dan keraguan kekal tentang pertumbuhan selanjutnya pasangan itu.
Walaupun kelemahan semasa, dolar mengekalkan kekuatan asasnya, terutamanya berbanding euro. Diandaikan bahawa bank pusat AS akan mula mengetatkan dasar monetarinya jauh sebelum rakan sejawatannya di Eropah.
Pasaran niaga hadapan masih meletakkan dalam sebut harga lebih daripada dua kenaikan penuh dalam kadar dana persekutuan tahun depan, mulai Mei. Dan sudut pandangan ini mungkin akan disatukan lewat minggu ini apabila pelepasan inflasi AS dikeluarkan, yang dijangka mencerminkan satu lagi kenaikan mendadak dalam harga pengguna pada bulan November.
"Kami baru sahaja melihat data yang mengerikan mengenai bilangan pesanan untuk barangan perkilangan di Jerman pada bulan Oktober, dan boleh diandaikan bahawa satu-satunya bantuan yang boleh diterima euro menjelang akhir tahun adalah jika kedudukan ECB menjadi kurang dovish," kata ING . ...
"Bagaimanapun, adalah sukar untuk membayangkan ini, kerana Presiden ECB Christine Lagarde secara konsisten berpendapat bahawa kenaikan harga pengguna di kawasan euro adalah sementara, dan oleh itu bank pusat mesti mematuhi kedudukannya yang sangat lemah," tambah mereka.
"Sekarang kita tidak tahu bagaimana keadaan dengan Omicron akan berkembang. Jika ia tidak memberi kesan negatif yang ketara terhadap ramalan pertumbuhan ekonomi kita, tidak mungkin permulaan pengurangan rangsangan monetari akan ditangguhkan dari tarikh yang ditetapkan lebih awal. (Mac). Jika keadaan bertambah buruk pada bulan Februari, kita mungkin berubah fikiran. Saya rasa kita boleh memulakan PEPP semula atau mempertingkatkan program sekiranya perlu. Setakat ini, tiada tanda kenaikan harga mencetuskan kenaikan gaji yang boleh mempercepatkan inflasi. Senario utama menganggap kejatuhan inflasi di bawah 2%," kata ahli Lembaga Gabenor ECB Martins Kazaks.
Sehingga hari Jumaat, kalendar ekonomi tidak penting. Oleh demikian, sikap pelabur terhadap risiko akan menjadi penentu untuk hala tuju dagangan jangka pendek.
Sekiranya tiada berita negatif tentang Omicron, pasangan mata wang EUR/USD mungkin mengekalkan kecenderungan kenaikan harga. Bagaimanapun, selepas keluaran laporan bulan November mengenai inflasi AS, ia berisiko sekali lagi berada di bawah tekanan daripada penurunan harga.
Sokongan awal terletak pada 1.1260, diikuti oleh 1.1220 dan 1.1185.
Sebaliknya, rintangan terdekat adalah pada 1.1310, dan seterusnya pada 1.1340 dan 1.1380.