Pedagang pasangan mata wang EUR/USD mendapati diri mereka berada dalam kedudukan yang menarik. Di satu pihak, terdapat varian koronavirus baru yang dikenali sebagai Omicron, yang menakutkan dengan jumlah penularannya yang semakin meningkat, dan di sisi lain, terdapat kenyataan oleh Pengerusi Fed Jerome Powell, yang mengejutkan peserta pasaran dengan sikap "hawkish"nya. Bukan mudah untuk menyelesaikan teka-teki seperti itu, memandangkan Pengerusi Rizab Persekutuan turut sama bimbang tentang penyebaran "pengubahsuaian" baharu COVID-19. Tidak syak lagi – jika bukan kerana Omicron, pasangan mata wang EUR/USD sudah pun berada di kawasan angka ke-10, memainkan retorik "hawkish" ketua pengawal selia Amerika. Walau bagaimanapun, pasaran dan sejarah tidak bertolak ansur dengan mood subjungtif.
Oleh itu, hakikatnya tetap bahawa pusingan semalam diserahkan kepada pembeli EUR/USD, yang mampu mengembalikan pasangan mata wang ini ke kawasan 1.13. Kebimbangan mengenai varian Omicron membayangi semua faktor fundamental yang lain: "senario apokaliptik" yang diwarnai emosi berulang tahun 2020 berlaku.
Tetapi mari kita mulakan dengan Powell. Sungguh beliau mengejutkan. Sebagai sebahagian daripada ucapannya semalam di Dewan Senat, Pengerusi Fed menyuarakan frasa paling penting yang ditunggu-tunggu oleh ramai pakar dan pedagang. Beliau berkata memandangkan trend terkini, sudah tiba masanya untuk mencirikan inflasi AS dengan cara yang berbeza, menghapuskan perkataan "sementara" dalam definisi. Pengerusi Fed mengakui bahawa pertumbuhan inflasi di Amerika Syarikat bukan bersifat sementara. Ini telah dibincangkan selama beberapa bulan oleh kebanyakan ahli ekonomi dan ahli strategi mata wang bank terbesar, serta wakil "sayap hawkish" Fed.
Kata-kata yang disuarakan oleh Powell adalah keadaan penting yang bersifat asas. Beliau telah membuka sekatan jalan untuk mengetatkan parameter dasar monetari. Selain itu, langkah pertama ke arah menaikkan kadar akan diambil pada mesyuarat Disember. Kita bercakap tentang mempercepatkan langkah menyekat program insentif. Menyedari hakikat bahawa inflasi bukan lagi "sementara," Powell berkata bahawa pemotongan program QE adalah dinasihatkan untuk diselesaikan beberapa bulan lebih awal. Beliau berjanji akan membangkitkan isu ini pada mesyuarat Fed akan datang, yang akan diadakan pada 14-15 Disember.
Pengumuman ini "sesuai" dengan senario "hawkish", yang disuarakan, khususnya, oleh pakar Goldman Sachs. Mereka meramalkan penyiapan awal program rangsangan dan kenaikan kadar berganda pada 2022 - pada bulan Julai dan pada salah satu mesyuarat terakhir tahun depan. Pada mulanya, Fed merancang untuk menyelesaikan QE menjelang Julai tahun depan, tetapi, nampaknya, program itu akhirnya akan disekat pada awal musim bunga. Berkemungkinan menjelang Jun atau Julai, pengawal selia akan "matang" untuk pusingan pertama kenaikan kadar faedah. Buat masa ini, kita boleh bercakap mengenainya bukan sahaja dalam konteks andaian hipotesis komuniti pakar. Kenyataan semalam oleh Jerome Powell membolehkan kita bercakap tentang pelaksanaan senario "hawkish" dalam konteks praktikal.
Mengapakah pasangan mata wang EUR/USD menanggung kehilangan inisiatif dalam keadaan sedemikian? Pada pendapat saya, Omicron harus dipersalahkan untuk segala-galanya. Varian baru koronavirus belum lagi dikaji sepenuhnya, manakala banyak andaian/tekaan/pemerhatian menakutkan pedagang pasaran mata wang. Para saintis hanya akan mengetahui dalam masa tiga hingga empat minggu sejauh mana Omicron boleh memintas imuniti yang dibentuk oleh vaksin atau antibodi, dan sama ada ia membawa kepada gejala klinikal yang lebih teruk. Menurut data awal (tidak disahkan secara saintifik), Omicron lebih cepat menular berbanding strain Delta. Kemungkinan besar, ini akan membawa kepada peningkatan mendadak dalam kes jangkitan, yang boleh memberi tekanan pada sistem perubatan di kebanyakan negara di dunia. Sebaliknya, laporan tidak rasmi doktor yang merawat pesakit dengan strain Omicron di Afrika Selatan mengatakan bahawa jenis Covid baharu menyebabkan gejala ringan - batuk kering, demam, keletihan. Tiada maklumat tentang keberkesanan vaksin dalam konteks Omicron lagi. Pada masa yang sama, ketua Pfizer telah pun menyatakan bahawa vaksin Comirnaty akan memberikan perlindungan terhadap perjalanan penyakit yang teruk apabila pesakit memerlukan kemasukan ke hospital atau rawatan rapi. Di samping itu, beliau menyatakan bahawa pakar syarikat itu akan mengubahsuai vaksin dalam masa 2-3 bulan, dengan mengambil kira sifat Omicron.
Oleh itu, gembar-gembur maklumat mengenai ketegangan baharu COVID-19 membayangi ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell, yang sebenarnya mengumumkan pengetatan parameter dasar monetari. Kenaikan USD kalah dalam pusingan tetapi tidak kalah dalam pertarungan. Selain itu, perlu diingatkan bahawa pengerusi Rizab Persekutuan meletakkan asas untuk mengukuhkan lagi mata wang AS – dan lebih-lebih lagi berpasangan dengan euro, yang berada di bawah tekanan latar belakang pendirian "dovish" Bank Pusat Eropah. Sebaik sahaja panik tentang Omicron menjadi sia-sia, yang mungkin berlaku minggu depan, faktor fundamental "klasik" akan dimasukkan ke dalam kerja, yang akan berada di sebelah dolar AS dan terutamanya dipadankan dengan euro.
Oleh itu, pada masa ini adalah yang terbaik untuk mengambil kedudukan tunggu dan lihat untuk pasangan mata wang EUR/USD atau membuka pesanan menjual, dengan sasaran menurun pada tahap 1.1280 (garis Tenkan-sen pada carta harian) dan 1.1186 (tahap rendah tahun ini). Pada pendapat saya, pasaran memandang rendah kepentingan acara semalam. Lagipun, Powell menyertai pendirian "hawkish" Fed dengan memperkukuhkan retoriknya. Tidak dinafikan bahawa setelah melaksanakan peringkat pertama (pengurangan awal QE), pengawal selia akan meneruskan ke peringkat kedua, yang melibatkan peningkatan secara beransur-ansur tetapi konsisten dalam kadar faedah.