Aset berisiko jatuh semalam selepas melihat keuntungan semasa sesi dagangan Eropah. Sebabnya ialah inflasi yang berkembang pesat di zon Eropah, yang menjadi pemacu utama pertumbuhan dolar semasa sesi dagangan AS.
Pengerusi Fed Jerome Powell berkata ekonomi AS yang kukuh dan inflasi yang tinggi boleh memaksa bank pusat itu untuk berhenti membeli bon lebih awal berbanding yang dirancang walaupun terdapat ketegangan omicron coronavirus baharu yang ditemui dan menimbulkan risiko baharu untuk masa depan. "Saya fikir adalah wajar untuk kita membincangkan prospek bagi pemulangan semula langkah sokongan yang lebih aktif pada mesyuarat akan datang, yang akan berlangsung dalam tempoh beberapa minggu," kata Powell. "Sepanjang dua minggu ini, kami akan cuba mendapatkan sebanyak mungkin data berguna untuk memahami bagaimana ketegangan baharu koronavirus boleh menjejaskan ekonomi pada masa hadapan," tambahnya.
Fed kini merancang untuk menamatkan program pembelian bon mereka pada pertengahan tahun 2022, sejajar dengan rancangan yang diumumkan pada awal bulan November. Tetapi pada mesyuarat seterusnya pada 14-15 Disember, ahli mungkin memutuskan untuk mempercepatkan penyiapan program. Ramai pedagang beranggapan bahawa Powell akan melakukannya dengan lebih lancar kerana inflasi dan keperluan untuk menyokong ekonomi berikutan pandemik coronavirus baharu.
Tidak mengejutkan, pasaran saham AS juga merosot, manakala hasil pada Perbendaharaan AS mendatar. Ini menunjukkan bahawa pelabur semakin mempertaruhkan penyiapan program pembelian bon semasa yang lebih cepat dan kenaikan kadar lebih awal, mungkin menjelang tahun 2023. Akhir-akhir ini, pegawai Fed telah menyatakan bahawa mereka ingin menyelesaikan program pembelian bon sebelum menaikkan kadar faedah.
Sementara mengenai subjek bon, perlu diperhatikan bahawa hasil pada bon 30 tahun jatuh 8 mata asas kepada 1.77%, paras terendah sejak Januari. Langkah ini kemudian mendorong hasil perbendaharaan lima tahun turun lebih daripada 11 mata asas kepada 59 mata asas.
Keluk hasil antara bon 2 dan 10 tahun juga mengecil lebih daripada 10 mata asas. Bon dua tahun itu meningkat 8.5 mata asas kepada 0.57%, yang membolehkan program pembelian bon Fed selesai menjelang pertengahan tahun depan. Penutupan yang lebih pantas membuka pintu kepada potensi kenaikan kadar faedah awal.
Sejurus sebelum mengulas mengenai pemansuhan program pembelian bon yang lebih agresif, Powell berkata sudah tiba masanya untuk berhenti menggunakan perkataan "sementara" untuk menggambarkan inflasi. Ini adalah petunjuk pandangan yang lebih hawkish tentang dasar Fed, yang berkemungkinan besar akan diperluaskan pada mesyuarat akan datang. "Kami tidak lagi cenderung untuk menggunakan istilah 'sementara', kerana inflasi yang tinggi mula berubah menjadi inflasi asas - situasi ini memerlukan tindakan," kata Powell. "Saya fikir sekarang adalah masa yang baik untuk menggugurkan perkataan itu dan cuba menjelaskan dengan lebih jelas apa yang akan kami lakukan seterusnya."
Ketua Fed juga menyebut peningkatan kes Covid-19 baru-baru ini dan ketegangan omicron baharu, yang menimbulkan risiko kepada pekerjaan, aktiviti ekonomi dan inflasi. "Sejak mesyuarat lalu, kita telah melihat peningkatan tekanan inflasi, data pasaran buruh yang sangat kukuh tanpa sebarang peningkatan dalam bekalan buruh dan perbelanjaan isi rumah yang tinggi," katanya. "Kini kita perlu melihat bukan sahaja pada ekonomi yang kukuh, tetapi juga pada tekanan inflasi yang sangat tinggi."
Di Eropah, inflasi juga meningkat lebih daripada jangkaan, kali ini disebabkan oleh kenaikan harga tenaga. Ia mencecah 4.9% y/y pada bulan November, berbanding 4.1% y/y pada bulan Oktober. Begitu juga, inflasi teras, yang tidak termasuk tenaga, makanan, alkohol dan tembakau, meningkat kepada rekod 2.6% daripada 2% pada Oktober.
Varian omicron yang baru ditemui telah meningkatkan lagi tahap ketidakpastian, tetapi buat masa ini, pelabur kekal tenang dan menjangkakan ia memberi sedikit kesan kepada inflasi pada masa hadapan. Walau bagaimanapun, sudah jelas bahawa inflasi utama akan kekal di atas sasaran Bank Pusat Eropah, sekurang-kurangnya sehingga akhir tahun depan.
Kembali ke AS, beberapa laporan telah dikeluarkan menunjukkan keadaan ekonomi, yang sedikit bertentangan dengan kenyataan yang dibuat oleh Powell. Keyakinan pengguna dikatakan merosot pada bulan November, jatuh kepada 109.5 mata pada bulan November. Angkanya ialah 111.6 mata pada Oktober lalu.
Tetapi kebimbangan utama bagi rakyat Amerika ialah kenaikan harga yang berterusan dan coronavirus yang berterusan. Disebabkan itu, pengguna menilai persekitaran perniagaan semasa dengan kurang baik, menurunkan indeks kepada 142.5 mata. Di sisi baiknya, penilaian pasaran buruh adalah sederhana baik, walaupun angka itu menurun kepada 87.6 mata.
Satu laporan juga dikeluarkan semalam, yang mengatakan bahawa barometer perniagaan Chicago jatuh kepada 61.8 mata. Sebabnya adalah kelembapan dalam pertumbuhan pesanan baharu, yang jatuh semula kepada 58.2 mata. Indeks pekerjaan juga jatuh kepada 51.6 mata.
Berkenaan dengan pasangan mata wang EUR/USD, walaupun terdapat penurunan besar semasa ucapan Powell, pedagang pulih dengan sedikit cepat, menutup hari berhampiran tahap pembukaan. Oleh demikian, banyak bergantung pada 1.1325 kerana bergerak ke atas ia akan mencetuskan satu lagi kenaikan kepada 1.1380 dan 1.1420. Tetapi jika sebut harga kembali dan pergi di bawah 1.1275, pasangan itu akan menjunam ke 1.1230 dan 1.1185.