Fed memulakan proses mengurangkan jumlah pembelian semula aset - bon kerajaan dan sekuriti gadai janji yang dijamin pada bulan November. Aneh sepertinya, dolar AS berada di bawah tekanan terhadap latar belakang ini, serta pertumbuhan inflasi.
Minit mesyuarat dasar monetari terakhir Fed yang diterbitkan pada hari Rabu menunjukkan bahawa anggota Bank Sentral menyokong untuk memulakan pengurangan langkah-langkah rangsangan seawal bulan depan. Walaupun ini sudah menjadi pernyataan, dan bukan ramalan pengawal selia, pelabur bertindak balas terhadap mereka dengan menjual dolar AS. Kadarnya bahkan tidak disokong oleh data inflasi pengguna AS yang diterbitkan semalam, yang meningkat kepada 5.4% pada bulan September setelah beberapa pembetulan pada bulan Ogos menjadi 5.3%.
Mengapa pasaran bertindak balas dengan kuat terhadap pertumbuhan inflasi?
Kami percaya bahawa topik untuk menghentikan langkah-langkah rangsangan oleh pasaran telah dimainkan sepenuhnya, sekurang-kurangnya sehingga permulaan proses ini. Bagi pertumbuhan inflasi, pelabur tidak mempunyai khayalan mengenai hal ini. Ramalan Ketua Fed J. Powell mengenai kenaikan inflasi sementara, kemudian penstabilannya pada musim luruh tahun ini, diikuti dengan penurunan bertahap, tidak menjadi kenyataan. Pasaran memahami bahawa inflasi yang tinggi akan kekal dalam keadaan semasa. Berulang kali disebutkan sebelumnya bahawa alasan utama pertumbuhannya adalah penggunaan "wang helikopter" atau langkah-langkah berskala besar untuk membantu penduduk Amerika dengan wang yang tidak dijamin. Atas sebab politik, pemerintahan J. Biden sekarang tidak dapat menghentikannya, sekurang-kurangnya sekarang, yang bermaksud tekanan inflasi akan berterusan, jika tidak meningkat.
Pasaran hutang kerajaan AS mengabaikan pengumuman sebenar mengenai permulaan penurunan QE, yang ditunjukkan dalam penurunan hasil perbendaharaan selama dua hari terakhir. Ini memberi tekanan kepada dolar AS. Selain itu, negatifnya adalah perubahan fokus pelabur dari topik inflasi dan pengurangan QE menjadi permulaan dan pelaporan korporat yang cukup baik di Amerika Syarikat, yang diharapkan positif secara umum.
Permintaan untuk aset berisiko memberi tekanan pada kadar pertukaran dolar dan menyokong nilai aset komoditi dan komoditi. Terdapat kenaikan harga emas yang kuat, sementara harga minyak mentah, yang disokong oleh permintaan tinggi untuknya sebelum musim sejuk, melonjak lagi sambil menyokong kadar pertukaran mata wang komoditi - contohnya, dolar Kanada dan krone Norwegia.
Mengekalkan suasana positif tempatan diharapkan dapat menyokong permintaan saham syarikat dan aset komoditi, dengan pelemahan dolar AS secara serentak.
Ramalan hari:
Pasangan EUR / USD membuat pembalikan kenaikan di tengah permintaan aset yang berisiko meningkat. Setelah menembus tahap 1.1585, peluang dibuka untuknya berkembang pertama ke tahap 1.1640, dan kemudian ke 1.1680.
Pasangan USD / CAD merosot di bawah tahap 1.2440. Dolar yang lemah dan pertumbuhan harga minyak mentah yang dikemas kini akan mendorong pasangan jatuh ke tahap 1.2300.