Minggu terakhir bulan September telah menunjukkan sepenuhnya bagaimana kebimbangan semakin meningkat di pasaran. Berbeza dengan rancangan Fed, para pelabur sedang menunggu masa ketidakpastian mengenai prospek pelaksanaan rancangan ini.
Bulan sebelumnya dinamakan sebagai bulan "tidak berjaya" untuk membeli saham, yang disahkan hanya sekali pada tahun 2020 dalam tempoh dua tahun terakhir. Seimbas kembali bahawa pasaran saham, terutamanya di Amerika, berkembang pada tahun 2019 dan 2018. Oleh itu, kita memperlakukan tafsiran seperti itu dengan beberapa keraguan. Kami percaya bahawa sebab-sebab penurunan permintaan saham syarikat tahun ini dan tahun lalu adalah keadaan dengan pandemik COVID-19 yang melanda seluruh dunia, yang mana mengakibatkan kejatuhan ekonomi global, serta keputusan paksa Fed tahun ini untuk memulakan proses menormalkan dasar monetari.
Apakah yang boleh dijangkakan di pasaran dari awal bulan Oktober sekarang sehingga bulan September berakhir?
Kami percaya bahawa volatiliti yang tinggi akan berterusan pada minggu ini dan sebab utama untuk ini adalah penerbitan statistik ekonomi terutamanya dari AS. Memandangkan ketidakseimbangan antara keperluan untuk mengurangkan aliran kecairan dolar ke dalam sistem kewangan melalui pembelian semula aset, dan kemudian kemungkinan kenaikan kadar faedah disebabkan oleh inflasi yang tinggi selama tempoh 13 tahun terakhir, dan kelemahan situasi pasaran buruh, pelabur tidak memahami kedudukan apa yang akan diambil oleh pengawal selia Amerika.
Pada awalnya, Ketua Fed J. Powell memberitahu pasaran mengenai pentingnya merangsang pekerjaan di negara ini, yang bergantung pada pertumbuhan ekonomi. Tetapi pada saat yang sama, ia juga bercakap mengenai inflasi yang tinggi, yang tampaknya berhampiran tahap semasa untuk jangka waktu yang tidak terbatas, dan keputusan bank untuk mulai mengurangkan jumlah pembelian semula aset, yang akan berakhir pada pertengahan tahun depan. Di sinilah sifat paradoks keseluruhan gambar ini diperhatikan. Meningkatkan keadaan pasaran buruh memerlukan merangsang perniagaan untuk menciptakan lebih banyak pekerjaan baru, tetapi inflasi yang tinggi memaksa mereka untuk mengurangkan insentif ini, yang merupakan gerakan ke arah yang bertentangan. Nampaknya keadaan ini adalah alasan pertumbuhan volatiliti di pasaran di tengah-tengah prospek yang tidak menentu.
Kami menjangkakan bahawa faktor ini akan mendominasi minggu depan, yang bermaksud bahawa volatiliti yang tinggi di pasaran akan berterusan dengan semua akibatnya. Perlu diperhatikan bahawa kesinambungan pertumbuhan hasil Perbendaharaan jelas menunjukkan peningkatan kesan ketidakpastian ini.
Komponen penting inflasi AS, iaitu nilai indeks harga asas untuk penggunaan peribadi, akan diterbitkan pada hari ini. Adalah dijangkakan untuk memperlihatkan kesinambungan kadar pertumbuhan 3.6% dari segi tahunan, sementara angka bulan Ogos akan menunjukkan penurunan dari 0.3% sebulan sebelumnya menjadi 0.2% dari segi bulanan. Sekiranya data indikator ini adalah berada di bawah ramalan, dan ini terutama merujuk pada nilai untuk Ogos, maka ini dapat memberi gelombang optimisme sementara dan menyokong permintaan untuk aset berisiko. Secara semula jadi, pertumbuhan indeks melebihi ramalan akan menyebabkan gelombang penjualan baru dan kenaikan dolar AS tempatan.
Ramalan hari:
Pasangan mata wang EUR/USD kekal di bawah tekanan. Ia diperdagangkan di bawah tahap 1.1600 dan adalah dijangka terus jatuh ke 1.1550, dan kemudian ke 1.1490 jika data mengenai komponen inflasi pengguna tumbuh.
Harga minyak mentah WTI mungkin terus menurun sekiranya OPEC + memutuskan untuk meningkatkan pengeluaran. Pada gelombang ini, penurunan harga di bawah 74.50 akan menyebabkan penurunannya seterusnya ke 73.00.