Dolar AS berada di bawah tekanan sekali lagi selepas laporan CFTC pada Jumaat lalu. Sebaliknya, terdapat pertumbuhan dalam posisi dagangan menjual untuk pertama kalinya dalam 4 minggu, yang meningkat sebanyak 2.791 bilion dan mencapai 34.538 bilion. Pertumbuhan posisi dagangan membeli terkumpul telah terlampaui, dan seperti sebulan yang lalu, dolar AS kelihatan sangat lemah lagi dalam kedudukan spekulatif.
Sekarang, jumlah perbelanjaan penggunaan peribadi masih jauh di bawah tahap pra-pandemiknya. Perbelanjaan isi rumah disokong oleh peningkatan faedah pengangguran dan satu kali sokongan pendapatan langsung. Pembayaran ini kebanyakannya berakhir pada bulan Ogos, yang akan menyebabkan penurunan pendapatan yang mendadak, yang dapat melemahkan penggunaan. Laju penciptaan pekerjaan melambat pada bulan Julai dan Ogos dibandingkan dengan Mei dan Jun, dan data mingguan terbaru menunjukkan bahawa jumlah tuntutan pengangguran meningkat pada bulan September, sementara mereka diramalkan akan menurun.
Kekurangan kecairan dolar AS adalah pendorong utama yang akan menentukan aliran kewangan sebelum pilihan raya presiden, kerana Fed berehat untuk memperluas QE dan Demokrat dan Republikan tidak dapat bersetuju di Kongres seberapa besar pakej bantuan seterusnya. Untuk minggu pertama, aliran keluar dana dari ETF berjumlah 26.87 bilion, yang merupakan hasil ketiga dalam keseluruhan sejarah. Kadar penurunan Nasdaq adalah yang tertinggi sejak Jun 2006.
Kami mempunyai situasi menaik untuk dolar AS. Oleh itu, pertumbuhan semestinya diharapkan di seluruh spektrum pasaran.
Pasangan mata wang EUR/USD
Posisi dagangan membeli bersih mata wang Euro berkembang lagi, dengan keuntungan mingguan sebanyak 1.482 bilion. Namun, ini masih belum cukup untuk meningkatkan jangkaan jangka pendek, kerana dorongan utama pasangan ini pada tahap sekarang adalah kurangnya kecairan dolar AS dan pilihan raya presiden AS yang semakin hampir.
Pada masa yang sama, mata wang yang ditunjukkan belum mempunyai pemacu tersendiri dan bergerak terutamanya di bawah pengaruh dinamika dolar AS. Indeks Markit September untuk sektor perkhidmatan secara tidak dijangka jatuh ke 47.5p, yang menunjukkan permintaan pengguna yang lemah. Hari ini, ketua ECB, Lagarde, akan bercakap di hadapan Parlimen Eropah, sementara persidangan ECB akan berlangsung pada hari Rabu. Oleh itu, sekiranya mereka menyebut sesuatu yang tidak dijangka, euro akan terus perlahan.
Secara teknikal, harus diandaikan bahawa dorongan penurunan harga pasangan mata wang EUR/USD masih kuat. Pembetulan selepas pertumbuhan yang bermula pada bulan April tidak lengkap dan garis sokongan Fibonacci 38.2% hanya melepasi 1.15. Memandangkan tidak ada rintangan yang signifikan di atas tahap ini, kita dapat mengharapkan percubaan pertama untuk membentuk bahagian bawah tempatan dekat tahap ini.
Pasangan mata wang GBP/USD
Berita dari platform rundingan antara EU dan UK saling bertentangan. Pada akhir minggu lalu, terdapat desas-desus bahawa kedua-dua pihak saling berpakat, tetapi mereka tidak mendapat pengesahan rasmi. Barnier, ketua perwakilan EU, tidak memberikan komen. Rundingan pusingan seterusnya akan diadakan dari 29 September hingga 2 Oktober.
Hari ini, Parlimen UK akan mengadakan perbincangan mengenai rang undang-undang kontroversial "Di Pasar Dalaman", dan hasilnya mungkin menentukan dari segi rundingan dengan EU, dan jika alasan kemajuan tidak muncul, EU akan mulai mempersiapkan Brexit yang sukar.
Pelabur secara beransur-ansur menjelaskan kedudukan mereka dan, berdasarkan logik keadaan, mereka bersiap untuk penurunan pound. Niaga hadapan pound hampir tidak berubah untuk minggu pelaporan, tetapi anggaran harga masih jauh lebih rendah daripada harga spot.
Indeks keyakinan pengguna Gfk meningkat pada bulan September dari -27p ke -25p dan telah pulih selama 4 bulan berturut-turut, tetapi kadar pemulihannya tetap sangat lemah. Carta pergerakan indeks sebahagian besarnya mengulangi carta anggaran harga - untuk pertumbuhan pound, asas tetap lemah.
Zon sokongan yang luas untuk mata wang pound adalah 1.2660 / 2710, di mana nasib masa depannya akan ditentukan. Hasil positif dari rundingan akan memberi peluang untuk melanjutkan pertumbuhan, tetapi peluangnya kecil, kerana dolar AS akan meningkat dalam permintaan dalam keadaan kekurangan kecairan. Nampaknya lebih cenderung berada di bawah zon sokongan dari jangka panjang.