FX.co ★ Gli investitori si aspettano un ciclo di riduzione dei tassi di interesse dalla Fed (esiste la possibilità di un ulteriore calo delle coppie EUR/JPY e USD/JPY).

L'indebolimento del dollaro statunitense in vista della riunione della Federal Reserve si è fermato, e ora gli investitori si interrogano su cosa accadrà successivamente.

Riflettendo sulle prospettive del tasso del dollaro americano e sulla dinamica complessiva dei mercati finanziari, possiamo affermare che la prevista riduzione dei tassi di interesse è già incorporata nei prezzi. Attualmente, il mercato prevede un taglio dello 0,25%. Se la Fed farà davvero questo passo, è altamente probabile che si osservi una presa di profitto, il che comporterà una correzione negli indici azionari, nel prezzo dell'oro e un aumento del dollaro.

Se nei prezzi degli asset è già stato previsto un taglio dei tassi di un quarto di punto percentuale, cosa potrebbe cambiare la situazione?

A mio avviso, ora i partecipanti al mercato seguiranno attentamente sia il contenuto del comunicato della Fed sia la retorica del presidente Jerome Powell. Si aspetteranno da lui un segnale sul fatto che il ciclo di riduzioni non si concluderà con un solo taglio. Se Powell annuncerà che il regolatore intende continuare a ridurre i tassi, questo sarà un forte motivo per la crescita della domanda di asset rischiosi e per un ulteriore calo del dollaro sui mercati valutari.

In tal caso, ci si può aspettare che l'indice del dollaro ICE scenda sotto quota 100.00 punti, prima a 99.50 e poi a 99.00 punti. In questa situazione, il prezzo dell'oro potrebbe rafforzare il suo impulso rialzista, raggiungendo il mio obiettivo di 2600.00 dollari e tentando di stabilizzarsi sopra tale livello. L'annuncio di un taglio complessivo del tasso di interesse chiave dal livello attuale del 5,50% al 4,50% sarebbe un forte stimolo per la crescita di tutti i mercati finanziari senza eccezioni. Questo stimolerebbe anche le altre banche centrali mondiali a ridurre i tassi.

Questo è lo scenario nel caso di un taglio dei tassi dello 0,25%. Ma cosa accadrebbe se la Fed decidesse di ridurre i tassi dello 0,50%, come molti si aspettano?

In questo caso, alcuni prevedono una reazione opposta, ritenendo che il mercato non sia ancora pronto a un taglio così netto, il cui effetto potrebbe essere un rapido aumento dell'inflazione. Tuttavia, localmente, questo potrebbe diventare un forte motivo per una maggiore vendita del dollaro, seguita però da un altrettanto forte rimbalzo verso l'alto.

Ritengo che un graduale allentamento della politica monetaria escluderebbe un'elevata volatilità sui mercati e avrebbe un effetto positivo sulla ripresa dell'economia americana e, attraverso di essa, su quella globale.

Cosa accadrà oggi sui mercati?

Credo che prevarrà una tendenza generale al graduale indebolimento del dollaro e all'aumento degli indici azionari.

Previsioni del giorno:

USD/JPY

La coppia si sta muovendo al di sotto del livello di resistenza di 141.00. Il possibile ulteriore abbassamento dei tassi della Fed potrebbe portare la coppia a scendere verso il livello di 138.00.

EUR/JPY

La coppia si trova sopra il livello di 156.00. L'atteso ulteriore abbassamento dei tassi della BCE potrebbe portare la coppia al di sotto di questo livello, fino a quota 155.00.