FX.co ★ Bitcoin e asset digitali: analisi post-dimezzamento e prospettive

La direzione degli asset digitali nel mercato post-dimezzamento di Bitcoin sarà probabilmente guidata da fattori macroeconomici, nonostante i fondamentali delle criptovalute continuino a essere forti, ha affermato Coinbase in un rapporto di ricerca.

"Questi fattori (che sono in gran parte esogeni alle criptovalute) includono le crescenti tensioni geopolitiche, l'aumento dei tassi, la reflazione e l'aumento del debito pubblico", ha scritto l'analista dell'exchange di criptovalute.

A detta sua, il recente aumento della correlazione degli altcoin con Bitcoin sottolinea il "ruolo ancorante di BTC in questo settore, nonostante il rafforzamento della sua posizione come attivo macro".

Gli investitori si sono divisi in speculatori e hedger

Sebbene i precedenti halving abbiano storicamente alimentato i mercati rialzisti, "questi rialzi ciclici sono stati spesso accompagnati da altri catalizzatori ecosistemici che creano ulteriori ostacoli", osserva il rapporto.

Una riduzione del 50% della ricompensa per blocco rallenta il tasso di crescita dell'offerta di Bitcoin del 50% e si prevede che avvenga nella tarda serata di venerdì o all'inizio di sabato mattina.

Sebbene la criptovaluta sia in gran parte vista come una classe di asset "a rischio", Coinbase afferma che "la continua stabilità di Bitcoin e l'approvazione dei fondi negoziati in borsa (ETF) spot hanno creato un gruppo diviso di investitori (soprattutto per Bitcoin) che vedono Bitcoin come un asset puramente speculativo, e l'altro – come "oro digitale", protetto dai rischi geopolitici".

I fattori macroeconomici diventano predominanti

Il rapporto rileva che l'aumento degli investitori che utilizzano Bitcoin come copertura macro spiega in parte il calo dei pullback in questo ciclo. Il colosso finanziario di Wall Street, Goldman Sachs, ha espresso un parere simile in un rapporto della scorsa settimana, in cui sottolinea che "bisogna essere cauti nell'estrapolare i cicli passati e le conseguenze dell'having, tenendo conto delle condizioni macroeconomiche predominanti".

Nel frattempo, Anthony Scaramucci, fondatore e capo di Skybridge Capital, ha ipotizzato che il prezzo del Bitcoin potrebbe raggiungere i 200.000 dollari dopo l'imminente dimezzamento.

Questa analisi è stata condotta durante un periodo di significative fluttuazioni nel mercato delle criptovalute, esacerbato dalle recenti tensioni geopolitiche e dall'incertezza economica generale.

Il futuro di Bitcoin: prospettive e opportunità

Durante l'intervista Scaramucci ha evidenziato i fattori che, a suo avviso, influenzeranno il prezzo del Bitcoin nei prossimi mesi.

"Potrebbero verificarsi eventi improvvisi, come azioni militari o, diciamo, incidenti terroristici, che possono causare il calo del prezzo di Bitcoin del 10 o 15%", ha commentato.

Nonostante le potenziali interruzioni a breve termine, Scaramucci ha sottolineato le tendenze sottostanti della domanda che sostengono il prezzo di Bitcoin. Ha sottolineato in particolare l'impatto dei nuovi prodotti finanziari come gli ETF e il crescente interesse da parte degli investitori istituzionali.

Ha fornito una dettagliata spiegazione per la sua previsione ottimistica, collegandola al prossimo having, un evento che storicamente influenza l'offerta di Bitcoin, poiché riduce la ricompensa per la creazione di nuovi blocchi, limitando così l'offerta.

"Con l'imminente dimezzamento, penso che il prezzo potrebbe raggiungere i 170.000 dollari, forse anche i 200.000 dollari", ha detto Scaramucci.

La conversazione ha anche toccato aspetti più ampi dell'integrazione di Bitcoin negli strumenti finanziari tradizionali, come gli ETF. Scaramucci sostiene che tali strumenti svolgono un ruolo chiave nell'espansione della base di investitori di Bitcoin.

Ha respinto le possibili preoccupazioni secondo cui gli ETF potrebbero portare alla centralizzazione del possesso di Bitcoin.

"Quando si tratta di adottare gli ETF, è importante guardare alla prospettiva a lungo termine. La quota degli ETF nel totale dei Bitcoin sarà ancora inferiore al 10%. Quindi l'idea che gli ETF rendano Bitcoin troppo centralizzato mi sembra insufficientemente fondata. Tuttavia, ritengo che gli ETF offrano un'ottima opportunità per coloro che sono abituati ad essi", ha osservato.

Bitcoin: un asset innovativo

Scaramucci ha paragonato lo sviluppo di Bitcoin agli albori di Internet, tracciando parallelismi con i grandi titoli tecnologici come Amazon durante il boom delle dot-com.

"Nel 1999, le azioni di Amazon erano estremamente volatili, come le nuove tecnologie. Potevi perdere dal 20 al 50% del tuo investimento otto volte. Ma alla fine, se avessi tenuto le azioni di Amazon durante questo periodo, 10.000 dollari allora varrebbero oggi più di 14 milioni di dollari".

Ha anche espresso le sue preoccupazioni sul valore pratico del Bitcoin, paragonandolo ad asset tradizionali come l'oro, che anch'esso non genera reddito direttamente.

Scaramucci ha evidenziato prodotti finanziari innovativi all'interno dell'ecosistema crittografico che forniscono rendimenti paragonabili alle tradizionali fonti di reddito, come conti fruttiferi e prestiti disponibili attraverso piattaforme come Galaxy Digital.

Per quanto riguarda possibili crisi di mercato simili al crollo delle dot-com, Scaramucci ha riconosciuto i rischi, ma è rimasto ottimista sulla sostenibilità di Bitcoin e sul suo valore a lungo termine.

"Penso che se dovessimo affrontare una crisi simile nel mercato nei prossimi due anni, vedremo un forte calo del prezzo del Bitcoin, simile al crollo delle dot-com. Tuttavia, se si è disposti a detenere questo asset per un periodo di quattro anni, nessuno perderebbe soldi con Bitcoin", ha detto, sottolineando l'importanza di una prospettiva a lungo termine negli investimenti.