FX.co ★ L'intelligenza artificiale plasma il futuro: S&P 500 e Nasdaq verso nuovi livelli

Le azioni americane hanno registrato una crescita venerdì, portando gli indici S&P 500 e Nasdaq a chiudere a livelli record. Ciò è stato possibile grazie all'aumento del valore delle azioni delle società tecnologiche, alimentato dall'interesse in corso per l'intelligenza artificiale e dal supporto derivante dal calo dei rendimenti dei titoli di Stato.

Questa impennata ha segnato il secondo record consecutivo di chiusura per il Nasdaq, che ha anche raggiunto un nuovo massimo intraday grazie alle azioni di aziende legate all'intelligenza artificiale, come Nvidia e Meta Platforms, che hanno superato i precedenti record stabiliti a novembre 2021.

Nel mese di febbraio, i tre principali indici hanno registrato una crescita per il quarto mese consecutivo, risultato di un rally alimentato dalle prospettive di sviluppo dell'intelligenza artificiale, che ha contribuito anche all'aumento del valore delle azioni nel settore dei semiconduttori.

Quel giorno le azioni di Nvidia sono aumentate del 4%, chiudendo per la prima volta con una capitalizzazione di mercato di oltre 2 trilioni di dollari. Le azioni del concorrente Advanced Micro Devices sono aumentate del 5,25%, raggiungendo un nuovo record di chiusura a 202,64$, mentre l'indice complessivo dei semiconduttori di Philadelphia ha anch'esso raggiunto un record, salendo del 4,29% durante la sessione.

I mercati trovavano supporto in un'economia stabile, con gli investitori che valutavano i possibili tempi per il primo taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve a giugno, e con crescenti aspettative di un atterraggio morbido dell'economia.

"Poiché l'economia mostra buoni risultati e l'inflazione rimane sotto controllo, la Federal Reserve potrebbe adottare una posizione più cauta riguardo alla riduzione dei tassi di interesse", ha notato Sam Stovall della CFRA Research, sottolineando che questo consentirebbe una graduale uscita dal ciclo dei tassi di interesse elevati senza la necessità di forti riduzioni.

L'indice industriale Dow Jones è salito di 90,99 punti (0,23%) a 39.087,38, l'indice S&P 500 è aumentato di 40,81 punti (0,80%) a 5.137,08, mentre l'indice composito Nasdaq è balzato di 183,02 punti (1,14%) a 16.274,94.

Nel corso della settimana, lo S&P 500 ha guadagnato lo 0,95%, il Nasdaq l'1,74%, mentre il Dow ha registrato una perdita dello 0,11%.

Nonostante la stabilità nel settore dei servizi e le tensioni sul mercato del lavoro, permangono debolezze nell'economia, in particolare nel settore manifatturiero, anche se i dati recenti mostrano segnali di una potenziale ripresa.

Ciò ha contribuito a un calo dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi, con un ribasso delle obbligazioni a due anni al 4,519%.

I funzionari della Fed sottolineano che si aspettano un calo dell'inflazione senza un indebolimento significativo del mercato del lavoro e che è troppo presto per parlare della possibilità di tagliare i tassi.

Il settore tecnologico dello S&P 500 ha registrato la performance migliore tra tutti i settori, in rialzo dell'1,78%, mentre il settore delle utility è stato quello peggiore, in calo dello 0,72%.

Nel 2024, l'indice S&P 500 è cresciuto del 7,7%, raggiungendo un livello record. Dall'inizio dell'anno, l'indice S&P 500 Value è cresciuto del 3,3%, restando indietro rispetto al guadagno dell'11,6% dell'indice S&P 500 Growth. Tuttavia, alcuni settori ad alto valore hanno recentemente mostrato segnali di attività.

I titoli del settore industriale S&P 500 sono aumentati del 7,1% nell'ultimo mese, guidati dai guadagni di aziende come General Electric e Howmet Aerospace. L'indice complessivo è aumentato del 5,8% durante questo periodo.

Le azioni del settore dei materiali sono aumentate del 6,7% a febbraio, guidate dai guadagni di Vulcan Materials ed Ecolab. Le azioni del settore dei beni di consumo sono aumentate di quasi il 9%, trainate da aziende come Chipotle Mexican Grill e Ralph Lauren.

Uno dei vantaggi: le azioni value sono relativamente economiche rispetto al resto del mercato. Il settore sanitario è scambiato con un rapporto prezzo/utile di 18,9, mentre il settore dell'energia ha un rapporto di 12,2, molto inferiore rispetto allo S&P 500 con un rapporto di 20,8 dopo la crescita dell'indice del 42% dai minimi di ottobre 2022.

Michael Hunstad di Northern Trust Asset Management ha espresso l'opinione che i multipli dello S&P 500 e del gruppo di azioni leader siano cresciuti troppo rapidamente, indicando il rischio di un ribasso, soprattutto tra le aziende della Mag 7. Ha anche notato che le azioni value riescono a gestire meglio un periodo prolungato di tassi di interesse elevati rispetto alle azioni ad alto tasso di crescita.

Nonostante le aspettative degli investitori di un taglio dei tassi della Federal Reserve quest'anno, hanno moderatamente corretto le loro previsioni alla luce di un'economia più forte, che potrebbe provocare il ritorno dell'inflazione in caso di un anticipato allentamento della politica monetaria.

L'intervento del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, al Congresso la prossima settimana e i dati sull'occupazione degli Stati Uniti in arrivo saranno punti cruciali per gli investitori.

Le scommesse contro le azioni ad alto tasso di crescita sono state rischiose nell'ultimo decennio, ma alcuni strateghi ritengono che l'Intelligenza Artificiale potrebbe portare benefici sia alle azioni value che a quelle di crescita nel lungo termine.

Robert Robotti di Robotti & Company ipotizza che le azioni value possano trarre il massimo beneficio dall'adozione dell'intelligenza artificiale, aumentando i profitti e il valore di mercato, il che lo ha spinto ad aumentare la sua quota di azioni nel settore industriale e sanitario.

Le azioni di New York Community Bancorp sono scese del 25,89% dopo che la banca ha scoperto gravi difetti nel sistema di controllo interno legati all'analisi dei crediti e ha rivisto al rialzo le perdite per il quarto trimestre, risultate essere dieci volte superiori a quanto dichiarato in precedenza, influenzando al ribasso l'indice bancario regionale KBW dell'1,27%.

Le azioni di Dell Technologies sono aumentate del 31,62%, mostrando la crescita percentuale giornaliera più significativa nella storia dell'azienda, dopo che il produttore di PC ha previsto ricavi e utili annuali superiori alle previsioni degli analisti.

I guadagni del Dow sono stati limitati da un calo dell'1,83% delle azioni Boeing in seguito alle notizie di trattative per l'acquisto del fornitore Spirit AeroSystems.

A NYSE, le emissioni in crescita hanno prevalso su quelle in calo con un rapporto di 2,29 a 1, mentre a Nasdaq il rapporto è stato di 1,55 a 1.

L'indice S&P 500 ha stabilito 87 nuovi massimi e 2 nuovi minimi delle ultime 52 settimane, mentre il Nasdaq ha registrato 363 nuovi massimi e 88 nuovi minimi.