FX.co ★ Il mercato delle criptovalute sta battendo i record. Quo Vadis?

Oggi, Ethereum è cresciuta del 6,5%, raggiungendo un nuovo massimo di due anni. Dall'inizio del 2024 il prezzo dell'asset è già aumentato del 31%. Nelle ultime due settimane, il prezzo ha mostrato una costante dinamica positiva. Di conseguenza, Ether ha superato facilmente la resistenza critica di 3000 e ha iniziato a formare un solido impulso ascendente. Secondo Coinmarketcap, dall'inizio dell'anno, l'Ether ha superato il bitcoin del 10%, mentre la capitalizzazione di mercato complessiva di tutti gli asset crittografici è cresciuta di circa il 30%, raggiungendo i 2,15 trilioni di dollari.

Grayscale ha spiegato la crescita della seconda criptovaluta per capitalizzazione con l'imminente aggiornamento Dencun. Si prevede che questo dovrebbe:

• aumentare la capacità di rete
• ridurre i costi delle transazioni
• migliorare le interazioni nell'ecosistema multi-livello di Ethereum.

Il lancio di Dencun è previsto per il 13 marzo 2024. Gli esperti di CoinEx ritengono che la hard fork avrà un impatto positivo non solo sull'ecosistema di Ethereum, ma sull'intera industria. Ma un ruolo non meno importante, se non maggiore, nel rafforzare la posizione dell'asset è attribuito a un'eventuale approvazione degli ether-ETF.

Ad esempio, gli analisti della Standard Chartered Bank ritengono che l'ente regolatore potrebbe approvare il lancio a maggio 2024. Il 25 gennaio la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha rinviato la considerazione della richiesta di Grayscale per quotare uno spot Ethereum-ETF al 10 marzo. Attualmente, secondo gli esperti, la probabilità di approvazione degli spot Ethereum-ETF è superiore al 50%.

Così ritiene anche il CEO della società Keyrock, Kevin de Patoul, ma che prevede anche le difficoltà simili a quelle riscontrate nell'approvazione degli ETF bitcoin negli Stati Uniti. Inoltre, Kevin de Patoul teme che il capo della SEC, Gary Gensler, possa classificare Ether come un titolo. "Durante udienze congressuali precedenti, Gensler ha rifiutato di rispondere se considera Ether una minaccia per la sicurezza", ha ricordato l'esperto. Secondo il CEO di Keyrock, l'Ether non è un titolo, ma "il passaggio al modello Proof-of-Stake potrebbe renderlo più simile a un'offerta di titoli dal punto di vista della SEC". Ricordiamo che in precedenza, alla TD Cowen, avevano ipotizzato l'approvazione di Ethereum-ETF entro la fine del 2025.

Il CEO di Amber Data, Greg Magadini, ha deciso di commentare le prospettive a lungo termine dell'asset di fronte all'aumento del prezzo di Ether. Secondo lui, "non bisogna dimenticare il notevole rallentamento delle forniture di Ether sul mercato libero da settembre 2022, quando è avvenuto l'aggiornamento globale". Inoltre, l'esperto ritiene che la dinamica dell'offerta di Ether a livello globale sia persino migliore di quella del bitcoin. Dopo l'aggiornamento globale Merge, sono state immesse sul mercato 1,047 milioni di monete. E sono state liquidate molte più di queste Ether (secondo i dati di Ultrasound.money).

A titolo di confronto, su base annua: l'offerta di Ether sul mercato si riduce di circa lo 0,209%, mentre l'offerta di bitcoin sul mercato è cresciuta dell'1,71% (da settembre 2022).

Cioè, la deflazione di Ether sembra maggiore di quella di Bitcoin perché parte della commissione dei validatori viene costantemente bruciata. È importante considerare che fino a settembre 2022, la principale altcoin operava con l'algoritmo di consenso Proof-of-Work e veniva estratta attraverso il mining. Ma dopo l'aggiornamento globale Merge, la moneta è passata all'algoritmo Proof-of-Stake.

Ora parliamo delle prospettive

Gli esperti attribuiscono la crescita di ETH a due eventi chiave:

• potenziale approvazione di un exchange-traded fund (ETF) spot per altcoin
• imminente aggiornamento Dencun

Solo in previsione di questi importanti eventi, il prezzo di Ether è riuscito per la prima volta dopo diversi mesi a superare la resistenza decisiva di 3000, diventando di per sé una fiduciosa dimostrazione della forza della criptovaluta di seconda categoria. L'ultima volta che questo livello è stato testato è stato quasi due anni fa, il 26 aprile 2022. Il giorno dopo l'hard fork Proof of Stake (PoS). Tuttavia, vale la pena riconoscere che l'asset è attualmente già nella zona di ipercomprato.

Nel frattempo, sul mercato si assiste una riattivazione dei grandi detentori della prima altcoin. La settimana scorsa (secondo una ricerca Lookonchain), dopo otto anni e mezzo di inattività, una balena sconosciuta si è svegliata e ha trasferito Ether per un valore di 5,15 milioni di dollari allo scambio di criptovalute Kraken. Secondo i dati on-chain, questo indirizzo ha ricevuto 3465 monete Ether durante l'Offerta Iniziale di Monete (ICO) su Ethereum Genesis. A quel tempo, un altcoin veniva venduto al prezzo di 31 centesimi. Sempre il 20 febbraio, Galaxy Digital ha ritirato Ether per un valore di 76,2 milioni di dollari dall'Exchange Binance. Il più grande trasferimento di Ether finora è il trasferimento di 10266 monete. La transazione è avvenuta nel marzo 2023, ed è stata effettuata da un indirizzo inattivo da più di cinque anni. Una parte dei fondi è poi andata alla borsa Poloniex.

La capitalizzazione di mercato di Ethereum è attualmente pari al 17,9% del valore totale dell'economia crittografica da 2 trilioni di dollari

Principali coppie di trading:

• ETH/USDT (Tether) con una quota del 45%
• ETH/USDC – 16%
• ETH/FDUSD – 15,58%
• ETH/USD – 13,65%
• ETH/Won coreano – 2,02%

Con l'approvazione da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti di una serie di ETF spot su Bitcoin, l'ottimismo su un'approvazione simile per Ethereum non fa che crescere.

I trader e gli analisti di criptovalute sulla piattaforma X valutano positivamente le prospettive di Ether

MacnBTC: "Piano d'azione a breve termine: sopravvivere alla potenziale correzione di #Bitcoin poiché Bitcoin è alla fine della sua corsa e probabilmente si consoliderà. Espandersi il più possibile verso l'ecosistema #Ethereum. Holdare per 1-2 mesi e poi aspetta in contanti fino al termine della correzione".

Eliz883 identifica il livello 3100 come livello chiave, una rottura sopra la quale potrebbe portare ad un significativo movimento al rialzo.

InmortalCrypto prevede che ETH supererà SOL nel prossimo futuro.

"Alla fine, vediamo le criptovalute risorgere dalle ceneri del mercato del 2022", ha affermato Ryan Rasmussen, analista senior di ricerca sulle criptovalute presso Bitwise Asset Management. L'indice GMCI 30, che riflette la dinamica dei 30 principali asset digitali, è cresciuto di oltre il 13% dall'inizio dell'anno (Grafico 1).

Nel bollettino informativo del 27 febbraio, la società Glassnode, specializzata nell'analisi di mercato, ha indicato che la ripresa del prezzo del bitcoin sta per concludersi. Grazie all'afflusso di capitali, la capitalizzazione di mercato del bitcoin si avvicina ai 460 miliardi di dollari, appena il 3% al di sotto del suo massimo storico. Ciò significa che gli investitori medi attualmente hanno un profitto non realizzato superiore al 120% per ogni moneta, mentre dominano gli investitori a breve termine delle criptovalute.

Nel frattempo, gli investitori di Ethereum dovrebbero monitorare gli sviluppi legati al problematico costruttore cinese Evergrande. Le preoccupazioni per un potenziale crollo hanno in parte scatenato il mercato ribassista delle criptovalute l'anno scorso. Quindi ulteriori notizie negative potrebbero influire negativamente sul sentiment.

Secondo gli analisti, un altro indicatore dell'interesse al dettaglio per le criptovalute è la popolarità dei token meme e delle monete direttamente o indirettamente legate all'intelligenza artificiale. La quota di tali asset nella capitalizzazione di mercato complessiva è aumentata a febbraio. Diverse tipologie di monete e token hanno felicemente aderito al rally:

• Il token meme Shiba Inu (SHIB) è salito di quasi il 9%.
• Il fork di Bitcoin Cash (BCH) è salito dell'8%.
• I token della piattaforma di streaming video Theta Network (THETA) sono cresciuti del 14%.

Inoltre, la popolarità dello strumento BTC-ETF sta crescendo come una palla di neve.

Secondo le statistiche raccolte dalla società britannica di criptovalute CoinShares International, solo nella scorsa settimana gli "investimenti in prodotti digitali" hanno raggiunto circa 600 milioni di dollari. Nel complesso, a febbraio, sono stati investiti più fondi negli spot Bitcoin-ETF di quanti ne siano stati ritirati. Questi prodotti offrono un accesso diretto alla principale criptovaluta senza la necessità di gestire un complesso insieme di strumenti digitali e protocolli di sicurezza.

Inoltre, è probabile che ci saranno riduzioni dei tassi della Federal Reserve degli Stati Uniti. Tassi più bassi sono vantaggiosi per le criptovalute, considerate relativamente rischiose. Nonostante la crescente integrazione delle valute digitali nel mondo finanziario tradizionale, continuano ad essere considerate attività ad alto rischio.

Mercoledì 28 febbraio, il prezzo del bitcoin ha superato il livello di 58.000 dollari con prospettive di ulteriore crescita (grafico 2). Nelle ultime 24 ore, ha guadagnato il 4,1%. La pressione degli acquirenti potrebbe portare la principale criptovaluta al prossimo livello psicologico di 60.000 dollari. Ciò rappresenterebbe un aumento del 5% rispetto al prezzo attuale.

In un caso estremamente ottimistico, la criptovaluta principale per capitalizzazione di mercato potrebbe avere la possibilità di recuperare il suo prezzo massimo di 69.000 dollari. Per farlo, il bitcoin dovrebbe superare la zona di offerta tra 63.329 e 67.999 dollari e consolidarsi al di sopra del livello tecnico di 65.664 dollari sul time frame giornaliero. Tuttavia, se gli investitori decidono di prendere profitto, il prezzo dell'oro digitale potrebbe ritirarsi al di sotto del livello di 55.000 dollari, o addirittura testare la linea dei 50.000 dollari.

Il prezzo di Ethereum ha superato la soglia dei 3300 dollari, registrando un aumento giornaliero del 3% (grafico 3). Il lancio di Dencun nella mainnet è atteso per il 13 marzo. Secondo gli analisti di Grayscale Research, nonostante l'aumento della concorrenza tra le blockchain, la hard fork aiuterà l'Ether a "crescere". Nel 2023, la seconda blockchain per capitalizzazione di mercato ha mostrato una performance inferiore rispetto a Solana e Avalanche, poiché si trovava in una "fase adolescenziale".

"Sebbene non sia chiaro esattamente quanto l'aggiornamento cambierà i costi di transazione per gli utenti finali, alcuni stimano che la loro riduzione sarà di oltre 20 volte", sottolineano gli esperti. In Grayscale ritengono anche che l'Ether possa essere "la piattaforma più sicura, affidabile e, in termini di capitalizzazione di mercato, la più grande per i smart contract".