FX.co ★ Petrolio Brent: tra sfide e opportunità

Il mercato petrolifero è dominato dalla paura, gli Houthi continuano i loro attacchi alle navi nel Mar Rosso, il che, insieme ai segnali positivi dall'economia cinese, sta spingendo al rialzo il prezzo del greggio Brent. Tuttavia, il rallentamento della domanda globale e il superamento delle quote di estrazione da parte di alcune nazioni nell'ambito dell'accordo OPEC sulla riduzione volontaria stanno ostacolando i "tori" del petrolio del Mare del Nord. Nonostante i segnali di indebolimento del trend ribassista a lungo termine, il prezzo del Brent continua a essere scambiato in un range stretto di 10 dollari al barile dall'inizio dell'anno, e non c'è certezza sulla vittoria degli acquirenti.

Nel 2023, il Brent ha perso parte del suo valore per la prima volta in tre anni a causa del rallentamento della domanda globale e di un aumento significativo della produzione al di fuori dell'OPEC. Solo negli Stati Uniti, la produzione è aumentata di 1 milione di barili al giorno e ha raggiunto livelli record. Ma c'erano anche il Brasile, la Guyana e altri paesi. Le ragioni vanno ricercate nel forte aumento degli impianti petroliferi dopo l'inizio del conflitto armato in Ucraina. Le aziende americane, vedendo il balzo della qualità del Mare del Nord sopra i 120 dollari al barile, credevano che ciò sarebbe continuato per molto tempo e hanno investito denaro nell'aumento della produzione.

Piattaforme petrolifere attive negli Stati Uniti

La Russia, invece, è riuscita a trovare nuovi acquirenti e rotte alternative per le forniture petrolifere. Di conseguenza, il prezzo del Brent è sceso significativamente. Non ha bisogno di aumentare il numero degli impianti di perforazione. Anzi, il loro numero è diminuito. Non sorprende che la US Energy Information Administration preveda un calo significativo della crescita della produzione di petrolio da +1 milione di barili al giorno nel 2023 a 170 mila barili al giorno nel 2024.

Tra le buone notizie per i rialzisti del greggio Brent del Mare del Nord c'è:

• la persistenza di tensioni geopolitiche in Medio Oriente, compresi gli attacchi Houthi alle navi nel Mar Rosso;
• un aumento del 47,3% dei ricavi dal settore turistico in Cina (al livello pre-pandemia);

e il taglio record dei tassi ipotecari da parte di Pechino per sostenere il suo mercato immobiliare in declino.

Dinamica della produzione petrolifera negli Stati Uniti

Allo stesso tempo, le previsioni dell'IEA di una crescita della domanda più lenta di 1,2 milioni di barili al giorno nel 2024 (rispetto alla stima precedente di 2,3 milioni di barili al giorno), sulla scia di un rallentamento della crescita economica globale, preoccupano i tori del Brent. Così come la dichiarazione dell'Agenzia internazionale per l'energia secondo cui molti paesi dell'OPEC non adempiono ai propri obblighi. In effetti, gli Emirati Arabi Uniti producono 300 mila barili al giorno in più rispetto alla quota stabilita per loro, l'Iraq – 230 mila barili al giorno in più, il Kazakistan – 150 mila barili al giorno in più. Per questo motivo e a causa dell'aumento della produzione in altri paesi al di fuori dell'OPEC di 1,7 milioni di barili al giorno, l'IEA ha rivisto al rialzo le previsioni per la crescita della produzione globale di "oro nero" da 103,5 milioni di barili al giorno a 103,8 milioni di barili al giorno.

Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero, il rally di Brent all'interno del canale di trading ascendente sta guadagnando slancio. È estremamente importante per i rialzisti del Mare del Nord superare le resistenze a 84$ e 84,4$ al barile. Ciò consentirebbe di attivare il pattern di Cuneo in espansione e di aumentare le posizioni long formate a partire dal livello di 79,8$.