FX.co ★ Panoramica della coppia EUR/USD. 22 dicembre. Il mercato non è interessato alle dichiarazioni di Powell e dei suoi colleghi.

La coppia di valute EUR/USD è cresciuta ancora una volta quasi da zero. Sì, la crescita non è stata forte, ma che differenza fa se la valuta europea torna a crescere quasi ogni giorno? Dopo che l'indicatore CCI è entrato per la quarta volta nell'area di ipercomprato, non abbiamo nemmeno visto una correzione normale. Anche dopo l'impennata della valuta europea settimana scorsa nel contesto delle riunioni della BCE e della Fed, non abbiamo assistito ad alcuna correzione. Cioè, qualunque cosa accada nel mondo e sul mercato, la valuta europea continua a crescere.

Alcuni analisti ed esperti cercano di spiegare questo con l'atteggiamento più "falco" della BCE rispetto alla Fed. Noi crediamo che non sia così. Ciò equivale a parlare ieri del rapporto sul PIL degli Stati Uniti come motivo della nuova caduta del dollaro. Il calo del dollaro giovedì è iniziato diverse ore prima del rapporto e dopo la sua pubblicazione il prezzo della valuta americana non è più sceso. Naturalmente anche in questo caso possiamo dire che i principali operatori hanno ricevuto informazioni su questo rapporto diverse ore prima della sua pubblicazione, ma qualsiasi movimento del mercato può essere spiegato allo stesso modo. Riteniamo che questo metodo di previsione, o meglio di spiegazione di ciò che sta accadendo, non sia corretto.

La valuta europea ora cresce semplicemente perché cresce. Sì, questa è una spiegazione piuttosto stupida, ma ricorda un asset come Bitcoin. La prima criptovaluta al mondo cresce a passi da gigante da 15 anni. Perché sta crescendo? Perché lo comprano, perché la gente crede che Bitcoin sia il futuro, perché i grandi investitori manipolano il prezzo, rendendosi conto che l'offerta di monete è limitata e che meno monete sono sul mercato, più alto è il prezzo. Cioè, nella maggior parte dei casi Bitcoin cresce semplicemente grazie alla fiducia del mercato o alle azioni dei grandi operatori. La stessa cosa sta accadendo ora con l'euro.

Pertanto, ora non c'è una grande differenza su quale sia la politica della BCE o quale sia la politica della Fed. Consideriamo ancora il movimento attuale come una correzione e crediamo che prima o poi finirà. Ma non possiamo prevedere l'ulteriore crescita dell'euro sulla base di fattori fondamentali e macroeconomici.

Il mercato interpreta ancora una volta le informazioni in arrivo in modo unilaterale.

Qualcuno potrebbe dire: la BCE dà segnali di un primo rialzo dei tassi non prima della seconda metà del 2024, mentre la Fed potrebbe tagliare i tassi già a marzo. Ma su quali basi si giunge a questa conclusione? L'inflazione nell'UE è molto inferiore a quella negli Stati Uniti. Solo sulla base di questo fatto possiamo supporre che la BCE sarà la prima ad aumentare i tassi. Inoltre, questa settimana i rappresentanti della BCE e della Fed hanno affermato quasi all'unanimità che il mercato non dovrebbe affrettarsi ad aspettarsi un taglio dei tassi. In altre parole, entrambe le banche centrali potrebbero iniziare ad abbassare i tassi nel terzo trimestre; entrambe le banche centrali temono che l'inflazione acceleri nuovamente in inverno. Tuttavia, per qualche motivo, il mercato continua a credere che la Fed sarà la prima ad avviare un allentamento.

Puoi anche prestare attenzione allo strumento CME FedWatch, che mostra la probabilità di un taglio del tasso della Fed a marzo e maggio del 70%. È un peccato che questo strumento non mostri la probabilità di un taglio dei tassi da parte della BCE. Si scopre che il mercato è guidato quasi dalla stessa retorica da parte dei rappresentanti della BCE e della Fed, ma trae conclusioni completamente diverse.

In generale, qualsiasi movimento può essere spiegato a posteriori. E se non puoi, puoi sempre trovare una spiegazione. Anche le previsioni in stile Bitcoin sono facili. Se un asset cresce, allora puoi sempre dire che continuerà a crescere. Riteniamo che ora il mercato stia operando in modo illogico, ma non debba prendere decisioni commerciali basate sui dati fondamentali e sulla macroeconomia. Pertanto, anche se non ci sono segnali di vendita, dovresti fare trading secondo l'analisi tecnica, secondo la tendenza.

La volatilità media della coppia valutaria euro/dollaro negli ultimi 5 giorni di negoziazione al 22 dicembre è di 71 punti ed è caratterizzata come "media". Pertanto, ci aspettiamo che giovedì la coppia si muova tra i livelli di 1,0929 e 1,1071. L'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso il basso indicherà un nuovo ciclo di movimento correttivo.

Livelli di supporto più vicini:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0864

S3 – 1,0742

Livelli di resistenza più vicini:

R1 – 1,1108

R2 – 1,1230

R3 – 1,1353

Consigli di trading:

La coppia EUR/USD rimane al di sopra della linea della media mobile, ma non vediamo ancora alcun motivo per continuare a crescere. Il prezzo è già tornato al livello psicologico di 1,10 dollari e, se il terzo tentativo di breakout avrà successo, la tendenza al rialzo persisterà e l'euro continuerà a salire. L'indicatore CCI di ipercomprato indica ancora un calo molto più probabile. Le posizioni corte possono essere prese in considerazione quando si consolida al di sotto della media mobile con un obiettivo minimo di 1,0864.

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Spiegazioni per le illustrazioni:

Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.

Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.

Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.

Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.

Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.