FX.co ★ Dollaro: scenari futuri e prospettive a breve termine

All'inizio della sessione di trading europea di oggi, l'Eurostat ha confermato nella stima finale il rallentamento dell'inflazione nell'Eurozona.

Nel mese di ottobre, l'indice dei prezzi al consumo (IPC) dell'Eurozona era a +0,1% (+2,9% su base annua), mentre l'IPC core era a +0,2% e +4,2%, rispettivamente. Invece, secondo i dati presentati oggi, l'indice finale dei prezzi al consumo di novembre è sceso al -0,6% (+2,4% su base annua), mentre l'IPC core è risultato essere a -0,6% (+3,6% su base annua). Con tutto ciò, il dato mensile dell'IPC nella valutazione finale si è rivelato più debole di quello preliminare: -0,6% contro -0,5%.

Questi dati hanno rallentato la correzione al rialzo dell'euro e della coppia EUR/USD iniziata all'inizio della settimana.

Tuttavia, come ha detto ieri il rappresentante della BCE Peter Kazimir, il rallentamento dell'inflazione non è sufficiente per dichiarare la sua sconfitta. Prima di ridurre i tassi di interesse, l'inflazione deve rimanere stabilmente al di sotto del 3% entro la metà dell'anno prossimo, secondo il membro del Consiglio direttivo, Yannis Stournaras.

L'euro potrebbe ricevere supporto dalle affermazioni verbali dei leader della BCE se continueranno a fare dichiarazioni aggressive riguardo alle prospettive della politica monetaria.

Oggi gli operatori di mercato esamineranno i dati di novembre sul volume di costruzioni residenziali negli Stati Uniti, che, secondo le stime preliminari, potrebbero rallentare da 1,372 milioni a 1,360 milioni, e i dati sul numero di permessi di costruzione. La loro pubblicazione è prevista per le 13:30 (GMT). Se i dati saranno più positivi di quanto previsto, il dollaro potrebbe ricevere supporto, anche nella coppia EUR/USD.

Nel complesso, il dollaro rimane sotto pressione dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione degli Stati Uniti della scorsa settimana, che hanno indicato un ulteriore rallentamento, e dopo la riunione della Federal Reserve che si è conclusa mercoledì. Anche se il tasso di interesse è stato mantenuto al 5,50%, le nuove previsioni della Fed "prevedono un taglio del tasso nel 2024 di 75 punti base rispetto al livello attuale", nel 2025 - altre quattro volte, e nel 2026 - tre volte, raggiungendo così il 2,00% - 2,25%.

Intervenendo in una conferenza stampa dopo l'incontro, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha sottolineato che "è improbabile che noi (alla Fed) alzeremo ulteriormente i tassi", mentre i funzionari della Banca centrale stanno "pensando e parlando di quando sarebbe opportuno tagliare i tassi".

Tuttavia, dopo i recenti commenti dei rappresentanti della Fed sulle prospettive della politica monetaria, gli economisti hanno rivisto le previsioni per un possibile inizio della riduzione dei tassi di interesse, spostandole dalla riunione di marzo della Fed a quella di maggio o giugno.

Ad esempio, il capo della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato di recente che al momento è prematuro pensare ai tempi della riduzione dei tassi di interesse, poiché i dati economici cambiano così rapidamente che non si può escludere un inasprimento della politica monetaria se l'inflazione ricomincia a salire. Inoltre, il capo della Fed, Jerome Powell, ha detto che la Banca centrale americana non ha fretta di allentare le condizioni monetarie e intende monitorare attentamente i dati macroeconomici in arrivo.

Dati di dicembre sulla fiducia dei consumatori (che saranno pubblicati domani alle 15:00 GMT), dati finali sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) e il PIL degli Stati Uniti per il terzo trimestre (che saranno pubblicati giovedì alle 13:30 GMT), PCE e reddito personale (venerdì alle 13:30 GMT) saranno gli ultimi dati macroeconomici importanti prima del Natale cattolico e potrebbero avere un impatto significativo sulla dinamica del dollaro.

La prossima settimana sarà l'ultima settimana del mese e dell'anno e sarà a bassa attività. Nella notte tra il 24 e il 25 dicembre, principalmente nei paesi cattolici, i cristiani festeggeranno il Natale, mentre il mondo si preparerà a dare il benvenuto al Nuovo Anno 2024. Ci saranno anche poche pubblicazioni di statistiche macro.

Dal punto di vista tecnico, l'indice del dollaro (CFD #USDX sulla piattaforma MT4), nonostante un notevole ribasso delle ultime settimane, rimane nella zona di mercato rialzista a lungo termine, al di sopra dei livelli chiave di supporto di 101.70 e 100.50.

Per tornare nella zona di mercato rialzista a medio termine, il prezzo deve superare il livello chiave di resistenza a medio termine di 104.05. Al contrario, un ulteriore calo e la rottura dei livelli di supporto chiave di 100,50, 100,00 porteranno DXY nella zona di mercato ribassista a lungo termine.