FX.co ★ Petrolio: l'OPEC+ potrebbe annunciare ulteriori tagli alla produzione

Le voci secondo cui l'Arabia Saudita ha intenzione di estendere il periodo di riduzione dell'estrazione di petrolio fino alla primavera, e l'OPEC+ annuncerà un'ulteriore riduzione della produzione di petrolio, hanno portato il Brent a toccare il minimo. La varietà Mare del Nord si sta gradualmente allontanando dalle vendite nel periodo settembre-novembre, a seguito di cui ha perso circa il 20% del suo valore. Il ritorno ai livelli massimi autunnali è incerto, ma la stabilizzazione del mercato grazie all'Alleanza sembra molto probabile.

Nel suo ultimo rapporto, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha dichiarato che il deficit effettivo del mercato petrolifero sarà circa il 30% inferiore rispetto alle stime iniziali. Le ragioni principali citate sono il rallentamento della crescita della domanda globale e l'aumento dell'offerta di oro nero da paesi come gli Stati Uniti e il Brasile. L'IEA ritiene che la domanda sia attualmente superiore all'offerta di 900 mila barili al giorno, un valore significativamente inferiore ai 3 milioni di barili al giorno previsti dall'OPEC.

Osservando come aumentano le scorte petrolifere statunitensi, diventa chiaro perché il mercato è in contango. In effetti, le riserve americane di oro nero sono aumentate di 3,6 milioni di barili al giorno nella settimana del 10 novembre, e alla fine del periodo di cinque giorni entro il 3 novembre – di ben 13,9 milioni di barili al giorno. Questo dato ha raggiunto il massimo da agosto. Nonostante sia inferiore del 2% rispetto alla media quinquennale, la crescita delle scorte è impressionante. Un tale aumento indica sia una mancanza di domanda che un eccesso di offerta.

Dinamica delle scorte di petrolio greggio statunitensi

Solo l'OPEC+ può salvare la situazione. Almeno tre fonti Reuters hanno riferito che l'Alleanza sta considerando l'opzione di ampliare i propri impegni di riduzione della produzione di circa 1 milione di barili al giorno. Questo potrebbe essere annunciato durante l'incontro alla fine di novembre.

Secondo Goldman Sachs, l'Arabia Saudita e i suoi partner sono orientati a stabilire un intervallo di prezzo per il Brent compreso tra 80 e 100 dollari al barile. Se Riyadh annuncerà il prolungamento dei propri impegni di riduzione della produzione almeno fino alla primavera, il petrolio del Mare del Nord sarà scambiato nella parte inferiore dell'intervallo. Se l'OPEC+ riserverà una sorpresa, potrebbe spostarsi nella parte superiore del range.

L'Arabia Saudita ha dichiarato più volte che le sue decisioni sono dettate da considerazioni di mercato, non politiche. Recentemente, i suoi rappresentanti hanno criticato i fondi di copertura che, secondo loro, stanno abbassando i prezzi del petrolio a causa delle aspettative di un passaggio da un mercato in deficit a uno in surplus, a seguito dell'aumento dell'offerta dagli Stati Uniti e da altri paesi al di fuori dell'Alleanza. In realtà, la ragione per la prolungazione degli impegni di Riyadh è la disapprovazione dei suoi partner del Kuwait, dell'Algeria e dell'Iran riguardo al conflitto armato in Israele.

Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero del Brent è emerso un modello di inversione Anti-Turtles. Se i "tori" riusciranno a consolidarsi al di sopra del livello di pivot a 81,4$, la correzione al ribasso potrebbe continuare. Di conseguenza, ciò potrebbe portare alla necessità di chiudere le posizioni short precedentemente aperte e passare a posizioni long.