FX.co ★ Il petrolio sta subendo una correzione al ribasso

Sebbene la geopolitica possa scuotere i mercati, di solito il suo impatto è temporaneo. Sono passate appena due settimane dalla recente attacco terroristico di Hamas in Israele, e i prezzi del petrolio sono praticamente tornati ai livelli di partenza. L'influenza dell'Occidente ha portato Gerusalemme a modificare i suoi piani per un'invasione terrestre a Gaza, interpretata dagli investitori come una de-escalation del conflitto e un catalizzatore per la correzione del Brent.

Il Medio Oriente rappresenta circa un terzo della produzione mondiale di petrolio greggio, quindi il rischio di coinvolgimento dell'Iran ha spinto i prezzi del Brent verso l'alto. Sul mercato si è discusso molto se il Brent raggiungerà o meno quota 100$ al barile, ma di fatto il premio per il rischio geopolitico si è dimostrato essere solo un'erosione.

Dinamica del petrolio

L'attesa invasione terrestre a Gaza per distruggere Hamas non si è verificata, ciò che gli investitori vedono come successo della diplomazia occidentale. Israele rischia di attirare un massiccio attacco da parte di Hezbollah, legato all'Iran, dal Libano e di fronteggiare morti di massa sia tra la popolazione civile che tra i propri soldati di riserva. Inoltre, i terroristi tengono in ostaggio decine di persone, le cui vite potrebbero essere salvate attraverso negoziati pacifici. Fin dall'inizio del conflitto armato, quattro persone precedentemente rapite sono state rilasciate dalla Striscia di Gaza.

Il fatto che siano stati liberati è visto dagli investitori come una de-escalation del conflitto armato, riducendo il premio per il rischio geopolitico e portando al ribasso le quotazioni del Brent.

Ulteriori pressioni sulla correzione del Brent derivano dal peggioramento delle attività economiche nella zona euro e nel Regno Unito, nonché dai segni di recessione nell'economia tedesca rilevati dagli indici dei manager degli acquisti. Se le cose vanno male in Europa, le previsioni dell'Agenzia internazionale dell'energia sull'aumento della domanda globale di petrolio fino a livelli record potrebbero essere messe a rischio. Secondo l'Agenzia, la domanda si stabilizzerà a circa 102 milioni di barili al giorno entro la fine degli anni 2020 e scenderà a 97 milioni di barili al giorno entro la metà del secolo. È probabile che la domanda rimanga stabile per un lungo periodo di tempo.

Previsioni sulla domanda globale di petrolio

La notizia del temporaneo sollevamento delle sanzioni americane sul Venezuela sta mettendo ulteriormente sotto pressione il petrolio. Secondo le stime di Energy Aspects, già nel 2024 ciò comporterà un aumento della produzione petrolifera nel paese sudamericano di un milione di barili al giorno. Tuttavia, alcuni investitori dubitano di queste previsioni. Sostengono che Caracas abbia a lungo sofferto per la mancanza di investimenti nel settore petrolifero e che riportarlo alla normalità sarà un compito arduo.

Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero del Brent si sta formando un modello di inversione 1-2-3. Un calo del Brent al di sotto del valore equo di 91,1$ al barile è un altro campanello d'allarme per i tori. Se i loro avversari riescono a chiudere la giornata al di sotto dell'accumulo delle medie mobili vicino a 89$, inizieremo a orientarci verso la vendita del petrolio.