FX.co ★ Il fuoco geopolitico spinge l'oro verso nuovi record

Il metallo giallo ha approfittato della situazione geopolitica sfavorevole in Medio Oriente e si è lanciato verso nuovi picchi di prezzo. La conquista di nuove vette sta procedendo abbastanza bene per l'oro. Molti esperti sono convinti che l'oro guadagnerà slancio e i brevi ribassi del metallo giallo non impediranno il raggiungimento dei suoi obiettivi.

Mercoledì 18 ottobre, l'oro ha raggiunto un massimo di 30 giorni a causa dell'escalation del conflitto in Medio Oriente. Secondo le osservazioni degli analisti, in situazioni simili la domanda di beni rifugio aumenta notevolmente.

Il prezzo spot dell'oro è salito al livello più alto e non è detto che abbia toccato il massimo. Mercoledì, durante il giorno, l'oro è aumentato del 1,4%, raggiungendo i 1949,89$ l'oncia, il massimo da settembre 2023. Con tutto ciò, i futures sull'oro hanno raggiunto i 1962,80$ l'oncia. Successivamente, il metallo giallo si è leggermente ritirato dai massimi, ma non si è arreso. Giovedì mattina, 19 ottobre, l'oro veniva scambiato a 1949,53$, stabilizzandosi gradualmente nel range attuale.

Secondo le valutazioni degli esperti, l'oro ha ricevuto un sostegno grazie all'aumento del premio legato ai rischi geopolitici a causa delle preoccupazioni per la durata prolungata del conflitto arabo-israeliano. Di conseguenza, dall'inizio di ottobre di quest'anno, l'oro è aumentato di oltre il 5%. L'oro continua a guadagnare slancio, dimostrando successi in questo contesto.

Secondo le stime degli analisti, il principale fattore dell'aumento del prezzo dell'oro è l'ingente afflusso di capitali verso asset rifugio in condizioni di tensione geopolitica. "L'aumento dei rischi in Medio Oriente sta stimolando la domanda di asset sicuri, in particolare l'oro. Attualmente, il suo quadro tecnico è significativamente migliorato. Nel breve termine, l'oro potrebbe superare i 2000$ l'oncia", sostiene Jim Wyckoff, analista senior presso Kitco Metals.

Secondo l'esperto, un ritracciamento dell'oro ai livelli più bassi è possibile se la situazione in Medio Oriente si normalizza. "Tuttavia, gli operatori di mercato prevedono ora un'ulteriore escalation", sottolinea J. Wyckoff.

L'aumento del prezzo dell'oro è avvenuto nonostante i dati deludenti sulle vendite al dettaglio e la crescita della produzione industriale negli Stati Uniti. Questi numeri hanno confermato che la Federal Reserve intende mantenere i tassi di interesse a un livello elevato il più a lungo possibile. Ricordiamo che una situazione del genere di solito influisce negativamente sulla dinamica dell'oro. Tuttavia, questa volta le circostanze sono state a favore del metallo giallo.

Una potente spinta alla crescita dell'oro è stata la situazione tesa in Medio Oriente. In questo contesto, l'oro è notevolmente aumentato e ha recuperato le perdite subite alla fine di settembre e all'inizio di ottobre di quest'anno. "Attualmente, il conflitto in Medio Oriente rappresenta un potente fattore di rischio al rialzo per l'oro. Se dovesse estendersi ad altri paesi della regione, l'oro inizialmente ne trarrebbe beneficio, fungendo da rifugio sicuro, ma potrebbe poi iniziare a diminuire", dicono gli analisti di Commerzbank.

Secondo gli esperti della ANZ Bank, qualsiasi escalation del conflitto arabo-israeliano porterà a un aumento esplosivo degli acquisti di asset "sicuri", in particolare dell'oro. "Se il conflitto militare in Medio Oriente si aggrava o si espande, l'inflazione già alta continuerà ad aumentare. Ciò potrebbe provocare ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Nella situazione attuale, i mercati saranno costretti di rivalutare le aspettative di un calo dei tassi l'anno prossimo. In tale contesto, l'oro perderà gran parte del suo supporto e potrebbe indebolirsi", sostengono presso Commerzbank.

Attualmente, il metallo giallo sta beneficiando dell'afflusso di fondi verso beni rifugio in un contesto di tensioni geopolitiche, sottolinea ANZ Bank. Le aspettative del mercato ora presuppongono che la Fed non alzerà i tassi nel 2024, poiché il recente aumento dei rendimenti delle obbligazioni statunitensi indica una stretta monetaria.

Secondo i rapporti del CME Group, mercoledì 18 ottobre, l'indicatore dell'open interest sui futures sull'oro ha continuato a crescere ed è aumentato di 7,2 mila contratti. Con tutto ciò, il volume degli scambi di oro è aumentato di circa 110,6 mila contratti, recuperando le perdite precedenti registrate dopo un calo di due giorni.

L'attuale dinamica dell'oro, insieme all'aumento dell'open interest e dei volumi di trading, indica un forte potenziale di ulteriore crescita dell'oro. Il prossimo traguardo per i "tori" dell'oro è rappresentata dai massimi di luglio, vicino a 1980$ l'oncia troy.

Secondo gli analisti di Commerzbank, nel medio termine, l'oro potrebbe superare le attuali barriere di prezzo. Secondo le previsioni della banca, nel quarto trimestre del 2023, il metallo giallo rimarrà vicino a 1900$ l'oncia, mentre nel primo e nel secondo trimestre del 2024 si stabilizzerà intorno a 1950$. Nel lungo periodo, nello specifico nel terzo trimestre del 2024, l'oro dovrebbe raggiungere i 2050$ l'oncia, e nel quarto trimestre del 2024 dovrebbe attestarsi a 2100$, concludono presso Commerzbank.