FX.co ★ Il valore economico del Bitcoin sta diminuendo

Nel grafico a 4 ore, il quadro tecnico di Bitcoin diventa sempre più interessante e sempre più complesso. In primo luogo, si è formata una linea di trend ascendente. In secondo luogo, si è formata una linea di trend discendente. In terzo luogo, queste due linee hanno formato un triangolo. In quarto luogo, formalmente un'ora fa il prezzo ha lasciato il triangolo attraverso il suo bordo superiore. Sembra che tutto indichi che il Bitcoin dovrebbe iniziare a salire, ma meglio non trarre conclusioni affrettate. La crescita della prima criptovaluta è avvenuta oggi praticamente dal nulla. Non c'erano basi solide per questa impennata. Il massimo del 7 ottobre (l'ultimo massimo locale) non è stato superato. Sul grafico giornaliero (a 24 ore), non ci sono conferme di un superamento della nuvola di Ichimoku. Credo che il calo della criptovaluta potrebbe riprendere in qualsiasi momento.

Nel frattempo, uno degli analisti di Bloomberg Jamie Coutts ha notato che due indicatori chiave del Bitcoin hanno raggiunto massimi storici. Coutts ha osservato che il numero di possessori di Bitcoin (holders) che non spostano le proprie monete è il più alto nella storia del Bitcoin. Inoltre, il numero di transazioni ha anch'esso raggiunto un massimo storico. Secondo Coutts, questi due indicatori indicano un interesse continuo nei confronti del Bitcoin nonostante il suo attuale valore relativamente basso.

Tuttavia, il signor Cutts ha anche notato che il valore economico delle transazioni con Bitcoin sta diminuendo. La media del costo di ciascuna transazione è diminuita del 98,4% negli ultimi 3 anni. Cutts ha anche rilevato che la prima criptovaluta al mondo si trova sempre più spesso ad affrontare una crisi globale di liquidità. Questa crisi di liquidità è dovuta all'espansione e alla contrazione dei cicli di mercato. Cutts ritiene che sia improbabile un forte aumento del valore del Bitcoin finché non avverrà un'inversione della liquidità.

Molto probabilmente Coutts intende per "crisi di liquidità" la riduzione dell'offerta di moneta nell'ultimo anno e mezzo. Ricordiamo che l'ultima tendenza rialzista si è verificata durante la pandemia, quando tutte le banche centrali hanno inondato l'economia con denaro appena stampato. E ora c'è meno denaro, le banche centrali stanno adottando il QT (restrizione quantitativa), i tassi sono in aumento, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono in aumento, i tassi di interesse sui depositi sono in aumento. Con un tale insieme di fattori fondamentali, la domanda di Bitcoin non è che non può aumentare, ma non può aumentare così fortemente e rapidamente come nel 2019. E nessun "dimezzamento" o ETF spot su Bitcoin sarà in grado di influenzare questo, perché il problema è la mancanza di liquidità.

Nel grafico a 4 ore, la criptovaluta ha iniziato un movimento ascendente che potrebbe concludersi molto rapidamente. Anche l'angolo di inclinazione della linea di tendenza ascendente suggerisce che il trend attuale non è molto forte. Va notato che se si tiene conto del minimo del 11 settembre, che dovrebbe essere considerato nel contesto del trend attuale, il trend attuale sta già perdendo forza. Non credo che il Bitcoin abbia la forza per salire sopra i 28.500$. Penso che gli acquisti dovrebbero essere presi in considerazione solo dopo una conferma sopra i 28.500$ con l'obiettivo di 31.000$.