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La coppia di valute EUR/USD è crollata bruscamente giovedì. Questo movimento è stato provocato esclusivamente dal rapporto sull'inflazione americana, di cui parleremo tra poco. Tuttavia, vorrei sottolineare che l'inflazione negli Stati Uniti a settembre non è aumentata ed è coincisa con le previsioni. In sostanza, non c'erano ragioni o basi per una reazione così violenta da parte del mercato. Abbiamo comunque assistito a un forte calo della coppia e al suo consolidamento al di sotto della media mobile. Ora il movimento correttivo futuro è nuovamente messo in discussione, e la correzione al rialzo degli ultimi giorni e settimane sembra nuovamente debole. Riteniamo possibile un altro ciclo di correzione ascendente, poiché dopo una caduta di 800 punti dovrebbe esserci un movimento almeno di 200-300 punti verso l'alto.
Per quanto riguarda le prospettive a lungo termine dell'euro, continuiamo ad aspettarci solo declino da esso. Non ci dispiacerebbe se ricominciasse proprio oggi, perché l'euro sembra ancora troppo costoso rispetto al dollaro. Ricordiamo che ci sono indicatori macroeconomici chiave che dovrebbero essere tenuti in considerazione in background. L'economia degli Stati Uniti è molto più forte di quella dell'UE (come dimostrano i rapporti sul PIL). Il tasso d'interesse della Fed è molto più alto rispetto a quello della BCE. L'inflazione negli Stati Uniti è più bassa rispetto a quella dell'UE. Riteniamo che questi tre fatti siano sufficienti affinché l'euro scenda a 1,02-1,00 dollari.
Una volta che ciò avverrà, il mercato cercherà un nuovo contesto fondamentale da cui trarre spunto nei prossimi 3-6 mesi. Potrebbe essere un imminente allentamento della politica monetaria negli Stati Uniti (anche se nessuno sa quando inizierà). Potrebbe essere un nuovo conflitto geopolitico in Medio Oriente, un nuovo aumento dei prezzi dell'energia e un nuovo aumento dell'inflazione. In tal caso, anche le banche centrali dovranno reagire, comportando una nuova base fondamentale.
Il verbale della Fed ha confuso più di quanto abbia chiarito.
Come abbiamo avvertito, il verbale del FOMC è una pura formalità. È un documento in cui raramente si trova informazione importante. Ad esempio, cosa abbiamo imparato dal verbale di settembre? "Alcuni membri del comitato monetario ritengono inopportuno un ulteriore aumento del tasso chiave". "La maggioranza dei gestori ritiene necessario aumentare nuovamente il tasso entro la fine del 2023". "Alcuni funzionari ritengono che sia ora di passare all'approccio 'manteniamo il tasso a lungo a un certo livello' ". E quali conclusioni può trarre il mercato da questi dati?
Nel frattempo, secondo l'indicatore FedWatch, la probabilità di un rialzo della politica monetaria il 1° novembre è del 10%. Alcuni rappresentanti della Fed hanno già dichiarato questa settimana di essere contrari a un aumento del tasso. Alcuni hanno affermato che un rapido aumento del rendimento dei titoli del Tesoro americani dovrebbe fare pressione sull'inflazione, quindi non c'è bisogno di un'ulteriore stretta. Allo stesso tempo, al precedente incontro il tasso non è stato aumentato, e la Fed è passata a un rialzo una volta ogni due incontri estivi. Quindi, a tre settimane dalla prossima riunione della Fed, non è affatto chiaro quale decisione ci si possa aspettare dalla banca centrale americana.
Ma ci sono anche buone notizie. Per il dollaro statunitense, la decisione della Fed a novembre non ha particolare importanza. Ricordiamo che il dollaro statunitense è sceso costantemente mentre la Fed alzava il tasso. Ora è arrivato il "momento di ristabilire la giustizia", quindi il dollaro potrebbe rafforzarsi indipendentemente dai dati fondamentali e dalla macroeconomia. E la giornata di ieri ci ha già mostrato che forti fattori a sostegno del dollaro non sono affatto necessari al mercato. È pronto a continuare ad acquistare. Non siamo certi del completamento della correzione al rialzo, ora sarà necessario fare riferimento all'indicatore Heiken Ashi. Ad esempio, se oggi si gira verso l'alto, potrebbe significare il ripristino della correzione al rialzo. In caso contrario, è probabile che vedremo il ripristino del trend ribassista.
La volatilità media della coppia euro/dollaro negli ultimi 5 giorni al 13 ottobre è di 81 punti ed è considerata "media". Pertanto, ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli di 1,0470 e 1,0632 venerdì. Un'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto indicherà un possibile ripristino del movimento al rialzo.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Consigli di trading:
La coppia EUR/USD si è consolidata al di sotto della media mobile. Pertanto, ora è possibile considerare nuove posizioni corte con target a 1,0498 e 1,0470 fino a quando l'indicatore Heiken Ashi non si gira verso l'alto. Posizioni lunghe possono essere considerate in caso di un nuovo consolidamento del prezzo al di sopra della media mobile con target a 1,0620 e 1,0742, ma non ci aspettiamo un forte aumento dell'euro.
Vi raccomandiamo anche di dare un'occhiata a:
Spiegazioni per le illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.
Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.