FX.co ★ Gli investitori sperano nella fine del ciclo di aumento dei tassi della Fed (prospettive positive per EUR/USD e GBP/USD)

Israele ha iniziato un'operazione militare a Gaza contro l'organizzazione terroristica Hamas. Considerando questa situazione, gli investitori hanno assunto una posizione di attesa, concentrando completamente la loro attenzione sulla Federal Reserve che probabilmente ha completato il ciclo di aumento dei tassi di interesse.

Perché i mercati hanno smesso di reagire nervosamente alla situazione a Gaza?

Ciò è dovuto al fatto che l'operazione militare è appena iniziata e non è ancora chiaro a cosa porterà. In questa situazione, naturalmente, i partecipanti al mercato non vogliono correre rischi. Ecco perché i prezzi del petrolio grezzo e dell'oro, che erano i principali beneficiari dell'inizio del conflitto, sono rimasti stabili. È probabile che la mancanza di certezza su come finirà il conflitto tra Israele e Hamas, se sfocerà o meno in una guerriglia su vasta scala, frenerà i prezzi del petrolio greggio e dell'oro da qualsiasi movimento serio, il che non esclude, tuttavia, eventuali picchi locali.

Mentre gli investitori si sono completamente concentrati sulla situazione negli Stati Uniti, dove sembra che la Federal Reserve abbia terminato il ciclo di aumento dei tassi di interesse. In effetti, i principali rappresentanti del regolatore americano R. Bostic e L. Logan, che sono membri votanti del Federal Open Market Committee (FOMC), hanno indicato martedì scorso che non c'è più bisogno di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

"In realtà, non penso che dobbiamo alzare ulteriormente i tassi di interesse", ha detto Bostic in un'intervista all'American Bankers Association. "Penso che siamo in una buona posizione in questo senso". Lo ha confermato la presidente della Federal Reserve Bank di Dallas, L. Logan, che ha detto che i tassi di interesse elevati stanno già svolgendo effettivamente una parte del lavoro della Federal Reserve, raffreddando l'economia nazionale.

Naturalmente, i mercati non potevano ignorare questa buona notizia, che si è tradotta in un aumento degli indici azionari su tutti i mercati mondiali significativi senza eccezione. Ciò ha anche portato a un calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro. Di fatto, l'affermazione di Bostic e Logan, che è essenzialmente accomodante, indica che la Federal Reserve probabilmente farà una pausa nell'aumento dei tassi il 1 novembre, alla fine della riunione, il che è già considerato positivo dagli investitori. E l'accenno che i livelli attuali dei tassi di interesse potrebbero già da soli completare il lavoro in corso, cioè mettere pressione sull'inflazione, indica che la Federal Reserve ha concluso il ciclo di aumento dei tassi di interesse.

In questo contesto, il contenuto del verbale della riunione di settembre della Federal Reserve, che verrà reso noto oggi, sarà estremamente interessante. Gli investitori vogliono sapere se i membri della Federal Reserve hanno attivamente sostenuto ulteriori aumenti dei tassi o meno. Qualsiasi segnale di una pausa nell'aumento dei tassi sosterrà la domanda di azioni e beni di consumo. Ciò influenzerà anche il tasso di cambio del dollaro sul mercato Forex. Un ulteriore elemento positivo sarà la pubblicazione dei dati sull'inflazione produttiva in America, che dovrebbe mostrare un rallentamento della crescita.

Valutando tutto ciò, riteniamo che se la situazione in Medio Oriente si trasformerà in un problema regionale, senza un forte impatto globale, ci si potrà aspettare un aumento della domanda di asset rischiosi e di titoli di Stato del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, il che, a sua volta, potrebbe mettere pressione sul tasso di cambio del dollaro americano.

Previsione del giorno:

EUR/USD

La coppia viene scambiata al di sotto del livello di resistenza di 1.0615. Qualsiasi accenno ad un'elevata probabilità di una fine del ciclo di rialzo dei tassi di interesse da parte della Fed potrebbe sostenere la coppia, che si spingerà prima verso il livello di 1.0670 e successivamente verso 1.0700.

GBP/USD

La coppia è al di sopra del livello di supporto di 1.2255. Il miglioramento del sentiment sui mercati potrebbe anch'esso sostenere la coppia e contribuire ad un balzo verso il livello di 1.2265.