FX.co ★ Prospettive incerte per l'economia australiana: effetto sull'AUD/USD

Con l'apertura della negoziazione di oggi, il dollaro ha ripreso la sua crescita, accelerata all'inizio della sessione di trading europea. Il "primo segnale" è stato rappresentato dalla pubblicazione lo scorso fine settimana degli indici di attività economica Caixin nel settore manifatturiero e dei servizi in Cina, che sono risultati più deboli del previsto. Gli indicatori sono rimasti sopra il livello di 50, che separa la crescita dell'attività dal suo rallentamento, ma il loro lieve calo verso questa soglia sembra aver deluso gli investitori.

Così, l'indice di attività economica manifatturiera Caixin è sceso a settembre a 50,6 (rispetto a 51,0 di agosto e alle previsioni di una crescita a 51,2), mentre lo stesso indicatore per il settore dei servizi - da 51,8 a 50,2.

Gli indici azionari asiatici hanno registrato un calo durante la sessione di trading asiatica odierna; i futures sugli indici azionari americani li hanno seguiti, attivando così il rafforzamento del dollaro. Al momento della pubblicazione di questo articolo, l'indice DXY si trova vicino al livello di 106,20, 39 punti sopra il prezzo di chiusura del venerdì scorso e 87 punti sopra il minimo della settimana precedente, raggiunto anch'esso venerdì durante la sessione di trading europea.

Con l'inizio di una nuova settimana, che a sua volta apre un nuovo mese e trimestre di trading, il dollaro ha ripreso il rafforzamento.

Questa settimana si preannuncia molto "calda" perché satura di importanti eventi economici. Al centro dell'attenzione dei partecipanti al mercato ci sarà la pubblicazione venerdì del consueto rapporto mensile del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti con dati relativi al mese di settembre. Inoltre, i partecipanti al mercato presteranno attenzione alle importanti statistiche macroeconomiche provenienti da Cina, Giappone, Stati Uniti, Svizzera, Canada, Australia, zona euro, nonché alle decisioni delle banche centrali di Australia e Nuova Zelanda su questioni di politica monetaria.

La settimana inizia con la pubblicazione oggi (alle 13:45 e alle 14:00 GMT) degli indici di attività economica PMI (da S&P Global e ISM) nel settore manifatturiero degli Stati Uniti e con le dichiarazioni di vari rappresentanti della Federal Reserve, compreso il discorso di Jerome Powell (alle 15:00 GMT).

I partecipanti al mercato finanziario esamineranno attentamente il discorso di Powell per cogliere segnali riguardo alle future azioni della Federal Reserve. Una posizione più "aggressiva" sulle prospettive della politica monetaria della Fed verrà vista come positiva e rafforzerà ancora di più il dollaro statunitense, mentre una posizione più cauta sarà considerata negativa per il dollaro. Se farà dichiarazioni inaspettate, la volatilità sui mercati finanziari, in particolare sui tassi di cambio del dollaro, potrebbe aumentare nuovamente.

Per quanto riguarda le riunioni delle banche centrali di Australia e Nuova Zelanda, i partecipanti al mercato non si aspettano da entrambe alcun cambiamento nei parametri delle loro politiche monetarie. La riunione della Reserve Bank of New Zealand si terrà mercoledì, mentre quella della Reserve Bank of Australia sarà già domani. La sua decisione sul tasso di interesse sarà pubblicata alle 03:30 (GMT).

Ricordiamo che in seguito ai risultati della riunione di settembre, i vertici della RBA hanno deciso di non aumentare il tasso di interesse, lasciandolo al 4,10%. Nella dichiarazione di accompagnamento si afferma che "una pausa darà alla Banca centrale ulteriore tempo per valutare l'impatto degli aumenti dei tassi già effettuati fino ad oggi e per valutare le prospettive economiche". Allo stesso tempo, "le prospettive per i consumi delle famiglie rimangono incerte" ed "è aumentata l'incertezza riguardo alle prospettive di sviluppo dell'economia cinese".

Anche se nella dichiarazione si affermava che "potrebbe essere necessario un ulteriore inasprimento della politica monetaria", i partecipanti al mercato hanno interpretato che la Reserve Bank of Australia non lo farà più, considerando la difficile situazione economica in Australia e il rallentamento dell'economia cinese, che è il principale partner commerciale e acquirente delle sue materie prime (carbone, gas naturale liquefatto, minerale di ferro) e prodotti agricoli.

Come ha recentemente dichiarato il ministro delle finanze dell'Australia, Jim Chalmers, "il rallentamento della crescita economica cinese e l'aumento dei tassi di interesse interni eserciteranno una notevole pressione sull'economia australiana".

Quindi, aspettarsi un aumento del tasso di interesse nella riunione della Reserve Bank of Australia di domani non sembra giustificato. Questo è un fattore fondamentale negativo per il dollaro australiano e, considerando anche la prospettiva di un altro aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve entro la fine dell'anno e il mantenimento dei tassi a livelli elevati nei mesi successivi, anche per la coppia di valute AUD/USD.

Dal punto di vista tecnico, la coppia AUD/USD si muove in una zona di mercato ribassista: a breve termine, al di sotto dei livelli di resistenza 0,6420 e 0,6454, a medio termine, al di sotto dei livelli di resistenza 0,6595 e 0,6640, e a lungo termine, al di sotto dei livelli chiave di resistenza 0,6895 e 0,6985.

La rottura del minimo di oggi a 0,6394 potrebbe essere un segnale per aumentare le posizioni corte sull'AUD/USD.

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