FX.co ★ L'inizio della riunione della Federal Reserve e la pubblicazione dei dati sull'inflazione nella zona euro. Come reagiranno i mercati a questo evento? (C'è la possibilità di un aumento della coppia EUR/USD e una diminuzione di USD/CAD)

Come avevamo previsto, in attesa dell'inizio della riunione della Federal Reserve sulla politica monetaria, l'attività sui mercati azionari in America e sul mercato delle valute Forex è notevolmente diminuita. La questione principale per gli operatori di mercato rimane l'azione del regolatore riguardo alle prospettive di aumento dei tassi di interesse.

Nell'articolo precedente, abbiamo sottolineato che dopo la decisione della BCE di aumentare i tassi di interesse alcuni investitori hanno iniziato a dubitare che la Federal Reserve non alzerà il tasso chiave al termine della riunione di domani. Questo è al massimo. E al minimo, sul mercato è sorta l'opinione che se il regolatore non alzerà effettivamente il costo del denaro, darà segnali in tal senso se necessario.

Comprensibilmente, in considerazione di ciò, il mercato finanziario americano è rimasto sostanzialmente immobile lunedì durante una sessione di trading abbastanza tranquilla. Anche il dollaro sul mercato delle valute Forex è stato negoziato in modo abbastanza contenuto e senza variazioni significative.

Tuttavia, oggi, mentre i mercati attendono la decisione della Federal Reserve sui tassi e la divulgazione delle previsioni trimestrali tradizionali relative all'inflazione, al PIL, ai tassi di interesse e all'occupazione, che la banca centrale rilascia ogni sei mesi, l'attenzione dei trader di valute è concentrata sulla pubblicazione di importanti dati economici dalla zona euro: l'indice dei prezzi al consumo.

Secondo le previsioni del consenso, l'inflazione dei consumatori dovrebbe mantenere un tasso di crescita dell'anno precedente al 5,3% ad agosto e aumentare notevolmente dello 0,6% su base mensile, rispetto a una diminuzione dello 0,1% a luglio. Anche i dati di base dovrebbero mostrare dinamiche corrispondenti.

Vale la pena aspettarsi qualche movimento dell'euro in risposta a questa pubblicazione?

È improbabile che ciò accada. Se l'euro non ha reagito positivamente alla decisione inaspettata della BCE di aumentare il tasso di interesse dello 0,25% la scorsa settimana, è probabile che nemmeno un possibile aumento dell'inflazione avrà un impatto su di esso.

Perché potrebbe succedere questo?

In primo luogo, ciò è dovuto al fatto che i mercati attendono un evento più importante: la decisione sui tassi della Federal Reserve, da cui dipenderà molto nelle decisioni delle altre banche centrali mondiali. Abbiamo precedentemente descritto questa dipendenza in dettaglio.

La BCE, come le altre principali banche centrali mondiali, adatta le sue politiche monetarie in relazione a quelle degli Stati Uniti. Questo è un fatto che va tenuto presente. Questa correlazione è stata evidente fin dagli anni Zero di questo secolo. Sulla base di questa premessa, riteniamo che non ci si debba aspettare un cambiamento significativo nella coppia di valute principale EUR/USD. Un movimento significativo potrebbe verificarsi solo se l'inflazione dovesse aumentare notevolmente oltre le previsioni o diminuire.

Nel complesso, valutando le prospettive di mercato di oggi, riteniamo che, molto probabilmente, in attesa dell'inizio della riunione biennale della Federal Reserve sulla politica monetaria, l'attività sui mercati sarà inferiore alla norma.

Previsioni della giornata:

EUR/USD

La coppia sta scambiando al di sotto del livello di 1.0700 in attesa dei dati sull'inflazione nella zona euro. Se questi dati mostreranno una crescita superiore alle aspettative, potrebbe spingere la coppia sopra questo livello e stimolare una crescita fino a 1.0800, soprattutto considerando che i mercati ritengono che la Federal Reserve non alzerà i tassi al termine della riunione.

USD/CAD

La coppia è scesa al di sotto del livello di 1.3475. Riteniamo che il continuo aumento dei prezzi del petrolio grezzo e la possibilità di una pausa nell'aumento dei tassi da parte della Federal Reserve indeboliranno il dollaro americano, mentre supporteranno il dollaro canadese. In considerazione di ciò, è possibile aspettarsi una diminuzione della coppia fino al livello di 1.3375.