FX.co ★ Pre-market americano il 6 settembre: iniziano i problemi per i mercati azionari

I futures sugli indici azionari americani sono scesi a causa delle preoccupazioni per il rallentamento della crescita economica globale e un ulteriore aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

I futures sull'S&P 500 sono scesi dello 0,2%, mentre il tecnologicamente avanzato NASDAQ ha perso lo 0,3%. Gli indici azionari europei hanno continuato a scendere a causa dei dati deboli provenienti dalla Germania e dei prezzi elevati del petrolio, che hanno riacceso le preoccupazioni sulla stagflazione nella zona euro. L'indice Stoxx 600 è sceso dello 0,7%, segnando il sesto giorno consecutivo di ribassi. La brusca caduta degli ordini industriali in Germania a luglio e la contrazione delle vendite al dettaglio nella zona euro indicano chiaramente problemi nell'economia della zona euro, che persistono nel terzo trimestre. Le preoccupazioni sul rallentamento della crescita economica e l'inflazione elevata si sono ulteriormente acuite a causa del fatto che i prezzi del petrolio sono rimasti intorno ai 90 dollari al barile dopo che i principali produttori di petrolio dell'OPEC+ hanno prolungato la riduzione delle forniture fino alla fine dell'anno. Non sorprende quindi che Goldman Sachs Group Inc. abbia avvertito dei rischi di un aumento del prezzo del petrolio Brent a 86 dollari al barile entro la fine dell'anno, mentre UBS Global Wealth Management prevede che i prezzi del Brent e del WTI statunitense raggiungeranno rispettivamente 95 e 91 dollari al barile entro la fine dell'anno.

È evidente che al momento la zona euro e il Regno Unito stanno giocando con il fuoco - l'inizio di una recessione, di cui i mercati hanno dimenticato circa tre mesi fa. La continuazione della riduzione dell'attività, insieme ai problemi nel settore manifatturiero della zona euro e al brusco calo dei servizi nel Regno Unito, indica chiaramente che la crescita del PIL di questi paesi sarà piuttosto debole. Ciò significa che il mercato azionario rimarrà sotto pressione questo autunno.

D'altra parte, la relativa stabilità dell'economia degli Stati Uniti ha contribuito all'apprezzamento del dollaro e alla debolezza dell'euro. Sul mercato c'è sempre più convinzione che la Banca Centrale Europea rinvi la sua decisione sulle tassi di interesse nella riunione della prossima settimana. Molti operatori di Wall Street hanno già rivisto le loro previsioni sulla futura politica della BCE, enfatizzando la possibilità di una pausa. E anche se ci sono coloro che ritengono che il dollaro sia ipercomprato, al momento la pressione ciclica è orientata al rafforzamento del dollaro. Se la BCE manterrà invariati i tassi di interesse, il calo della coppia si intensificherà ulteriormente.

Lo yen giapponese ha recuperato parte delle perdite rispetto al dollaro dopo che il capo della Banca del Giappone ha emesso oggi un forte avvertimento contro un'eccessiva caduta del suo tasso di cambio. I trader si aspettano che la BoJ possa intervenire presto sul mercato a causa dei movimenti speculativi. Ricordo che lo yen è già sceso a minimi di 10 mesi rispetto al dollaro USA.

Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'S&P500, la domanda per l'indice rimane, ma il potenziale rialzista è limitato. I tori devono prendere il controllo a 4515 dollari. Solo da questo livello potrebbe avvenire un salto a 4539 dollari. Un'ulteriore priorità per i tori sarà il controllo a 4557 dollari, che rafforzerà il mercato rialzista. In caso di un movimento verso il basso dovuto a una riduzione della propensione al rischio, gli acquirenti devono manifestarsi intorno a 4488 dollari. La rottura veloce porterà l'asset indietro a 4469 dollari e aprirà la strada a 4447 dollari.